4.3.2 Анализ собственного капитала по целевому назначению

Собственные оборотные средства

Часть собственного капитала, направленная на формирование

оборотных активов.

Два способа расчета:

1. СОС = СК + ДО — ВА = стр.1300 + стр.1400 — стр. 1100;

2. СОС = ОбА – КО = стр.1200 – стр.1500.

где СК - собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы; ОбА – оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение СОС свидетельствует о том, что все

оборотные и часть внеоборотных активов формируется за

счет краткосрочных заемных средств.

Коэффициенты:

1. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

характеризует долю собственного капитала в общей величине

собственного капитала, направленного на формирование

оборотных активов:

Км = СОС / СК.

Оптимальное значение Км:

- для предприятий торговли 0,5

- для предприятий производственной сферы 0,2.

2. Индекс постоянного актива (Iпа) рассчитывается при

отрицательной величине собственных оборотных средств.

Характеризует долю собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов:

Iпа = ВА – ДО /СК.

Км + Iпа = 1

^{Таблица 4.3 — Анализ структуры собственного капитала по целевому назначению}

Показатели	На конец года			Отклонение базисное (+;-)	Темп изменения (базисный), %
	Предшествующего предыдущему	Предыдущего	Отчетного
А	1	2	3	4 (3-1)	5 (3/1*100)
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
3. Внеоборотные активы, тыс. руб.
4. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (стр.1+ стр.2 – стр.3)
5. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4 / стр.1)

Критерии положительной оценки состава и структуры собственного капитала по целевому назначению:

1. Положительная величина собственных оборотных средств и их увеличение в динамике;

2. Соответствие коэффициента маневренности оптимальному значению и его рост в динамике.

Прямой детерминированный факторный анализ

Цель — изучение причин изменения коэффициента маневренности собственного капитала.

Модель — комбинированная; прямая детерминированная зависимость

Км = (СК+ДО-ВА)/СК.

Приём — цепных подстановок.

^{Таблица 4.4 — Расчет влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала коммерческой организации за анализируемый период}

Факторы	На начало анализируемого периода	Скорректированные значения		На конец анализируемого периода	Влияние факторов на изменение коэффициента маневренности
		Км’	Км’’		Расчет	Величина
А	1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	СКн	СКк	СКк	СКк	Км’ – Кмн	Δ Км (СК)
Долгосрочные обязательства	ДОн	ДОн	ДОк	ДОк	Км’’ – Км’	Δ Км (ДО)
Внеоборотные активы	ВнАн	ВнАн	ВнАн	ВнАк	Кмк – Км’’	Δ Км (ВНА)
Коэффициент маневренности собственного капитала [(стр. 1 + стр. 2 – стр. 3) / стр. 1]	Кмн	Км’	Км’’	Кмк	Кмк – Кмн	Δ Км