1 Управление активами и пассивами банка как одна из важнейших функций банка.

1.1 История развития методов управления активами и пассивами

Значение проблемам и методам управления активами и пассивами (УАП) в банковской деятельности западные ученые-финансисты стали придавать в 40-х, 50-х годах прошлого века. Что касается банковской практики, то до 60-х годов западные банкиры большей частью воспринимали пассивы и собственный капитал как нечто само собой разумеющееся. Основным источником их формирования были вклады населения, долгосрочные кредиты и эмиссия акций. Сроки депозитных счетов (до востребования и срочных вкладов) были фиксированы "Правилом Q"⁵. В результате все краткосрочное финансирование определялось главным образом вкладчиками банка. Федеральная резервная система США запрещала депозитным организациям привлекать вкладчиков из географически более удаленных регионов, предлагая им более высокие ставки процента.

При таком подходе к УАП считалось, что величина и виды хранимых банком заемных средств, которые он мог привлечь, целиком определялись потребностями клиентов банка.

В этот период банки имели в достаточном количестве дешевые пассивы в форме депозитов до востребования и сберегательных вкладов. В таких условиях не требовалось большого искусства для управления пассивами. Как отмечает в своей монографии Дж.Ф. Синки, основное внимание уделялось тогда управлению активами⁶. Чаще всего отдел банка по ценным бумагам использовал слабоконтролируемые им средства, полученные от вкладчиков, для создания портфеля активов, который соответствовал бы заданному портфелю обязательств. Часть активов направлялась на создание резервов (депозиты Федеральной резервной системы), не приносящих процентных доходов, а остальные средства инвестировались в ценные бумаги или предоставлялись в виде ссуды. Все излишки средств направлялись на рынок федеральных фондов (государственные ценные бумаги), пока в них не возникала какая-нибудь иная потребность. Таким образом, до 60-х годов, когда применялась описанная методология, сфера привлечения денежных средств была в высшей степени регулируемой, конкуренция ограниченной, а процентные ставки достаточно стабильны. В соответствии с этим методом управления активами потребности банка в ликвидности также удовлетворялись за счет управления кредитами. Большинство кредитов выдавалось на сроки, соответствующие сезонным потребностям клиентов, т.е. были краткосрочными. Большая часть кредитов, которые стремились выдавать банки, являлись самоликвидирующимися, так как платежи по ним производились в течение всего нормального цикла деловой активности - от производства до конечной реализации продукции. При возникновении дополнительной потребности в ликвидных средствах банк удовлетворял ее, реализуя необходимое количество хранимых государственных ценных бумаг и другие быстрореализуемые активы. Таким образом, стратегия управления активами основывалась на том, что большую часть своих потребностей в ликвидных активах банк покрывал за счет конвертации активов в наличность.

В 60-х годах источники финансирования существенно сократились при устойчивом спросе на ссуды⁷. Спрос на деньги со стороны корпораций, которые являлись клиентами основных нью-йоркских банков, работающих на денежных рынках, превысил возможности традиционных источников финансирования. Для решения возникшей проблемы Citibank первым ввел обращающийся депозитный сертификат (negotiable certificate of deposit), который был освобожден от действия "Правила Q" (при условии, что сумма депозита была не менее 100 000 долл. и срок действия не менее 14 дней). Эксперимент оказался успешным, вскоре этим воспользовались другие депозитные учреждения. Благодаря возможности обойти требования "Правила Q" новый финансовый инструмент оказался эффективным способом привлечения средств в тех случаях, когда требовались большие суммы.

С введением обращающихся депозитных сертификатов банки получили инструмент управления совокупностью своих обязательств, поддерживающих портфели их активов, что повлекло за собой значительные изменения в методах управления активами и пассивами. В конце 60-х - начале 70-х годов, сталкиваясь с быстрым ростом величины процентных ставок и интенсивной конкуренцией за источники средств, чтобы обеспечить дальнейший рост кредитов, банковские менеджеры были вынуждены уделять повышенное внимание изысканию новых источников средств и обратиться к управлению обязательствами банка. Как отмечает П.С. Роуз⁸, банки начали реструктурировать источники средств в соответствии с двумя определенными, четко заданными целями:

- использовать те источники, которые минимизируют издержки привлечения средств, что оставляет в распоряжении банка больше новых средств для увеличения его прибыли и собственного капитала;

- выбирать оптимальные пропорции между величинами депозитов, заемных средств и капитала, обеспечивающие желаемый уровень стабильности фондов так, чтобы банк мог позволить себе держать высокодоходные активы, которые обычно требуют инвестиций на более длительные сроки при более высоком уровне риска.

Таким образом, для этого периода доминирующим является управление пассивами, которое заключается в покупке банком средств для обеспечения прибыльных кредитных вложений.

В результате была выработана стратегия управления пассивами. Целью ее явилось установление контроля над источниками средств банка, аналогичного контролю над активами. Главным в управлении пассивами стали цены, т.е. процентные ставки и другие условия, которые банк предлагал депозиторам и кредиторам, чтобы обеспечить необходимые структуру и стоимость пассивов. Сталкиваясь с повышением спроса на кредиты, банк увеличивал предлагаемую ставку по депозитам и другим заемным средствам денежного рынка по сравнению с конкурентами и получал дополнительные средства. Банк, перенасыщенный свободными средствами, но не имеющий прибыльных направлений их использования, мог сохранять или даже снижать свою депозитную ставку, давая преимущества конкурентам по привлечению средств на денежном рынке. Банки стали характеризоваться как фирмы, покупающие средства и одалживающие их, исходя из прибыльной разницы между процентными ставками, по которым банк получает средства и по которым выдает их заемщикам.