3.3.Питання для обговорення

1. Розкрийте сутність методу NPV.

2. Визначте сутність методу IRR.

3. У чому полягає сутність множинних грошових потоків.

4. Що таке ануїтет? Види ануїтету. Особливості довічної ренти.

3.4.Завдання для опрацювання

1.В якості критеріїв прийняття рішення щодо інвестування використо-вуються:

а) чиста приведена вартість та внутрішня прибутковість;

б) прибутковість за період та ризик;

в) початкова вартість інвестицій та приріст капіталу.

2.Чиста приведена вартість проекту - це:

а) загальний поточний прибуток за проектом;

б) сукупні доходи від реалізації проекту, скориговані на розмір інфляції;

в) загальна за всіма рокамі життя проекту приведена до поточного періоду різніця між доходами і витратами за проектом.

3. Для позитивної оцінки, інвестором, проекту чиста приведена вартість проекту повинна бути:

а) менше від 1;

б) більшою від 0;

в) у інтервалі від 1 - 5 або від 5 -10%.

4. Чи тотожні поняття «внутрішня норма прибутковості» та «рентабельність капіталу»

а) так;

б) ні.

5.Ануїтет це:

а) поступове, планове зменшення вартості капітальних витрат;

б) періодичні рівні платежі або постійні надходження;

в) дохід за рахунок постійно сплачуваних дивідендів;

г) приріст вартості капіталу понад попередній період.

6.Вкажіть формулу розрахунку приведеної вартості звичайного ануїтету:

а) ;

б) PV = ;

в) .

7. Вкажіть формулу розрахунку майбутньої вартості термінового ануїтету:

а)

б)

в) .

8. Якщо грошові платежі починаються негайно, як це властиво ощадним схемам або оренді, то такий договір називається:

а) строковими ануїтетом;

б) звичайним ануїтетом;

в) немає правільної відповіді.

9. Якщо грошовий потік починається в кінці поточного періоду, такий договір називається:

а) звичайним ануїтетом;

б) строковими ануїтетом;

в) негайним ануїтетом.

10. Це метод аналізу інвестицій, який базується на визначені величини, одержаної шляхом дисконтування різниці між усіма річними відтокамі та притоками реальних грошей, які накопичуються протягом всього життя проекту:

а) метод NPV;

б) метод IRR;

в) метод IP.

3.5.Типові задачі

1.Якщо ви будете кожен рік класти на рахунок 100 грв. протягом 20 років, під 10%, починаючи з наступного року, скільки грошей у вас буде по закінченню цього терміну?

2.Скільки грошей вам потрібно класти на рахунок кожен рік, якщо ви хочете через 20 років отримати 50 000 грв, враховуючи, що відсоткова ставка 10% річних.

3.Вам необхідно утворити "виснажуючий" фонд, який забезпечить вам надходження 1 000 грв. на рік протягом чотирьох років і до кінця цього терміну його кошти повністю вичерпаються. Скільки вам потрібно вкласти, сьогодні, якщо відсоткова ставка складе 10% річних?

4.Ви взяли кредит 10 000 грв. під 12% річних з умовою виплати в розстрочку дванадцятьма місячними платежами.

а) Чому дорівнює місячний платіж?

б) Яка загальна сума сплачених відсотків протягом 12 - місячного терміну позики?

5.Ви берете іпотечний кредит, сума якого становить 100 000 грв. за умови його виплати за 25 років трьомастами щомісячними платежами.

а) Якщо відсоткова ставка 16% річних, то який розмір місячного платежу?

б) Якщо ви в змозі виплачувати всього по 1 000 грв. на місяць, то яка максимальна сума позики, яку ви можете отримати?

в) Якщо ви в змозі виплачувати, по 1 500 грв. на місяць і вам потрібно взяти кредит на суму 100 000 грв., скільки місяців забере у вас виплата боргу?

г) Якщо ви можете виплачувати, по 1 500 грв. на місяць, а вам потрібно взяти іпотечний кредит на суму 100 000 грв. і терміном на 25 років, то яка буде найвища ставка, яку ви можете платити?

6.Ви виграли в лотерею 1 мільйон грв. з умовою виплати по 50 000 грв. на рік протягом 20 років. Скільки коштує ваш виграш насправді, якщо відсоткова ставка дорівнює 17% річних?

7.Ваша тітка залишила вам за заповітом 20 000 грв. Ви можете інвестувати ці гроші під 17% річних. Якщо ви будете витрачати по 5540 грв. на рік з отриманого спадку, то на скільки часу вам вистачить грошей?

8.Ви взяли кредит в банку на суму 100 000 грв. на 30 років при значенні APR I0, 5%. Чому буде дорівнювати місячна виплата для погашення кредиту? Якщо ви повинні заплатити додатковий комісійний внесок у розмірі 2%, яка дійсна APR за іпотечним кредитом?

9.Припустимо, що іпотечний кредит, про який йшла мова в попередньому питанні, це однорічний іпотечний кредит з регульованою відсотковою ставкою. Це означає, що відсоткова ставка 10,5% застосована тільки в перший рік. Якщо відсоткова ставка зросте до 12% у другій рік позики, то чому буде дорівнювати ваш новий щомісячний платіж?

10.Ви повинні заплатити кредитору 6 000$ через рік;. 5000 $ через два роки; 4000$ через три роки, 2000$ через чотири роки і останні 1000 $ через п'ять років. Ви хотіли б реструктурувати борг так, щоб розбити його на п'ять рівних щорічних платежів з виплатою в кінці кожного року. Якщо узгоджена ставка дорівнює 6% з щорічним нарахуванням відсотків, то який розмір платежу?

11.Найдіть майбутню вартість наступних звичайних ануїтетів (виплати починаються через рік, і всі відсотки нараховуються щорічно)

а) 100 грв. в рік терміном на 10 років за 9%.

б) 500 грв. в рік терміном на 8 років за 15%.

в) 800 грв. в рік терміном на 20 років при 7%.

д) 1000 грв. в рік терміном на 5 років при 0%

12.Припустимо, через десять років вам знадобляться 50 000 грв. Ви плануєте зробити сім щорічних рівних вкладів, почавши через три роки, на рахунок, який приносить 12% річних. Яким повинен бути щорічний внесок?

13.Ви стоїте перед дилемою - чи варто купувати машину, взявши трирічну позику при 4,0% APR і заплативши повну ціну в 20 000$, або отримати знижку в розмірі 1 500 $ і виплачувати решту грошей за ставкою 9,5% річних. Обидві позики даються на умови щомісячної виплати протягом трьох років. Який варіант вам вибрати?

14.Доведіть, що, вклавши сьогодні 475,48 грв. під 10%. ви зможете знімати, з рахунку по 150 грв. в кінці року протягом наступних чотирьох років, після чого на рахунку нічого не залишиться.

15.Припустимо, що ви плануєте взяти кредит на суму 120 000 грв. на покупку власної квартири. Річна відсоткова ставка дорівнює 11% і виплати призводяться щомісяця.

а) Якщо іпотечний кредит погашається протягом 30 років, то чому будуть дорівнювати щомісячні платежі?

б) Чому дорівнювала б ефективна річна выдсоткова ставка, яку ви платили б?

в) Як зміняться ваші відповіді на питання а і б, якщо борг буде погашений через 15 років замість 30 - ти?

16.Вам залишилося 20 років до пенсії, і ви сподіваєтеся прожити ще 20 років після виходу на пенсію. Якщо ви почнете відкладати гроші зараз, то скільки в розрахунку на кожну відкладену гривню в рік ви зможете знімати на пенсії з рахунку кожен рік при ефективній річної відсоткової ставки:

а) 0,1%; 2,0%; 3,0%; 3,5%; 4,0%; 6,0%; 8,0%; 10,0%?

б) як змінилася б ваша відповідь, якщо б ви очікували, що рівень інфляції становитиме 4% на рік?