1.3.2. Анализ безубыточности
Точка безубыточности – это представленный в натуральных или денежных единицах минимальный объем продукта, который необходимо продавать, чтобы покрыть все издержки, приходящиеся на данный продукт. Иными словами точка безубыточности – это уровень физического объема продаж на протяжении определенного периода времени, за счет которого предприятие покрывает издержки.
На рис. 2 «Зависимость выручки и расходов от объема продаж» представлен графический способ определения точки безубыточности:
Рисунок 2. Зависимость выручки и расходов от объёма продаж
Где FC – постоянные издержки;
VC – удельные переменные издержки;
TC – совокупные издержки;
S – выручка от продаж;
Тб – точка безубыточности;
Sтб – точка безубыточности для выручки;
qтб – точка безубыточности для объема продаж.
На рис.2 зона между выручкой и совокупными издержками, которая находится справа от точки безубыточности, называется зоной прибыли и показывает количество продукции и расходы на него, при которой организация получает прибыль.
Зона между выручкой и совокупными издержками, расположенная слева от точки безубыточности, называется зоной убытков и отображает величину расходов и количество продукции к продаже, при которой организация не может получить прибыль.
Формула точки безубыточности в стоимостном выражении:
(14)
Формула точки безубыточности в натуральном выражении:
; (15)
где МД – маржинальный доход на единицу продукции.
Маржинальный доход(предельный доход) – это дополнительный доход, который получается от продажи дополнительной единицы товара.
Маржинальный доход также характеризуется как доход, полученный от продажи после возмещения переменных издержек.
Маржинальный доход – источник образования прибыли и покрытия постоянных расходов.
Формула маржинального дохода:
;
(16)
где Прпрод – это прибыль от продаж.
Операционный рычаг показывает на сколько % изменится прибыль, если искомый фактор изменится на 1%. Чем больше значение операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.
Операционный рычаг в проекте считался по 4 анализируемым факторам:
по объему продаж;
по цене;
по переменным расходам,
по постоянным расходам.
Формула операционного рычага по фактору:
. (17)
Запас финансовой прочности демонстрирует на сколько процентов может снизиться выручка от продаж, пока не достигнет точки безубыточности.
Формула запаса финансовой прочности:
(18)
1.3.3. Анализ чувствительности и анализа сценариев показателей бюджетов организации.
Анализ чувствительности является хорошей иллюстрацией воздействия различных факторов на ключевые показатели компании.
Этапы анализа чувствительности[5]:
1. В качестве главных показателей выбираются чистая прибыль и величина денежных средств на конец каждого месяца;
2. Выбираются факторы, относительно которых разработчик бюджета не имеет однозначного суждения (находится в состоянии неопределенности);
3. Устанавливаются номинальные и предельные (нижние и верхние) значения неопределенности факторов, выбранных на втором шаге. Предельных значений может быть несколько, например 5%, -5% и 10%, -10% от номинального значения;
4. Вычисляются значения ключевых показателей для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов;
5. Строится график чувствительности, для всех неопределенных факторов, на основании которого, делаются выводы о наиболее критических факторах, с тем чтобы в ходе реализации бюджета обратить на них особое внимание.
Анализ сценариев - это прием анализа риска, который наряду с базовым набором исходных данных анализирует ряд других наборов данных, которые, по мнению разработчика, могут иметь место.
Этапы анализа сценариев:
выбираются показатели при «хорошем» стечении обстоятельств - оптимистический сценарий и при «плохом»– пессимистический сценарий;
значения чистой прибыли и величины денежных средств на начало следующего периода при плохих и хороших условиях вычисляются и сравниваются с ожидаемыми значениями;
делаются выводы и рекомендации по действиям управления организацией, если пессимистический сценарий сбудется.