10. Источники формирования оборотных средств.

Оборотные средства фирмы могут формироваться из следующих источников:

1)Собственные средства (источники: уставный капитал, резервный фонд фирмы, различные финансовые фонды, чистая прибыль, целевое финансирование и поступления из бюджета и внебюджетных фондов). Собственных источников фирме для непрерывного финансирования, как правило, бывает недостаточно, т.к. в фирме не совпадает момент отгрузки и момент оплаты товара. Возникает необходимость заемных средств.

2)Заемные средства (источники: банковский и коммерческий кредит, налоговый кредит, инвестиционные взносы работников фирмы и др.). Банковские кредиты могут быть краткоасрочными, среднесрочными и долгосрочными. Краткосрочный кредит берется для покрытия расходов на производство (оборотного капитала). Долгосрочный кредит обычно привлекается на покупку основных средств. Коммерческий кредит применяется в форме денежных и товарных займов. Как правило, предоставляются поставщиками. Инвестиционные взносы работников фирмы представляют собой их денежные взносы в развитие предприятия. Оформляются договором об инвестиционном вкладе или займе. Налоговый кредит представляется предприятию органами государственной власти и представляет собой отсрочку налоговых платежей предприятия. Для этого предприятие заключает соглашение с налоговым органом.

3)Дополнительно привлеченные средства (устойчивые пассивы предприятия) – те средства предприятия, которые постоянно находятся в обороте, но не принадлежат предприятию. Их также можно обнести к собственным средствам (собственные средства и приравненные к ним). К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и т.д. Также к дополнительно привлеченным источникам относят фонды потребления, благотворительные и иные поступления.

Правильное соотношение между этими источниками – это искусство (подробнее в курсе финансового менеджмента).

11. Виды запасов и способы их определения.

Под нормой запаса оборотных средств понимается плановое задание по количеству производственных запасов, которое может быть израсходовано для

выпуска единицы (или партии) продукции (или для выполнения определенной работы) установленного качества при планируемых организационно-технических условиях.

Производственные запасы включают в себя текущий запас, подготови­тельный запас, технологический запас, транспортный запас и страховой запас.

Текущий запас (З_тек) предназначен для бесперебойного обеспечения про­изводства в период между двумя очередными поставками: З_тек=П_с*Т_п,

где П_с - среднесуточная потребность материальных ресурсов, нат. ед./сутки;

Т_п - норма текущего запаса (интервал поставки), дни.

Подготовительный запас (З_под) связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования материальных ресурсов, поступающих на предприятие:

З_под=П_с*Т_под

где Т_пол - норма подготовительного запаса (период времени, затрачивае­мый на приемку, разгрузку, сортировку и складирование материальных ресур­сов), дни.

Технологический запас (З_техн) создается в тех случаях, когда поступаю­щие на предприятие сырье и материалы нуждаются в предварительной обра­ботке для придания им определенных свойств. Этот запас учитывается только тогда, когда он не является частью процесса производства.

З_техн=П_с*Т_техн

где Т_техн - норма технологического запаса (период времени, затрачивае­мый на предварительную обработку поступающих на предприятие сырья и материалов), дни.

Транспортный запас (З_стр) создается на предприятии на те поставки, по которым возникает разрыв между сроками поступления материалов и платеж­ных документов:

З_стр=П_с*Т_тр= П_с*(Т_м-Т_пд),

где Τ_тр, - норма транспортного запаса, дни;

Т_м - время движения материальных ресурсов от предприятия-поставщика к предприятию-потребителю, дни;

Т_пд - время движения платежных документов между предприятием-поставщиком, предприятием-потребителем и банком, дни.

Страховой запас (3_стр) создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении материалов, обеспечивая тем самым непрерывную работу пред­приятия:

З_стр=П_с*Т_стр.

где Т_стр - норма страхового запаса (среднее время задержки материалов в пути от предприятия-производителя к предприятию-потребителю), дни.

В производственных запасах нормируются также оборотные средства в

запасах вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроиз­нашивающихся предметов и др.

Общая норма производственного запаса (Н₃) представляет собой сумму норм запасов всех видов: Н₃ = Т_тек + Т_под + Т_техн + Т_тр + Т_стр:

Потребность в материальных ресурсах выражается общей величиной произ­водственных запасов (З),: З = З_тек+З_под+З_техн+З_тр+З_стр.