Раздел 2 Анализ проектных рисков

2.1. Экспертный анализ рисков

Экспертный анализ рисков применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности и рисков проекта. Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, возможность проводить оценку до расчетов эффективности проекта, а также простота расчетов. К основным недостаткам следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.

Первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков. Второй задачей - определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности.

Обозначим через Si простой риск, относящийся к стадии проекта S, n – общее число рисков, т. е i=1,2….n; k-число групп приоритетов, причем k<n; Pi – значение приоритета, т.е. Pi=1,2,…k ; Wi – вес простого риска по группам приоритетов, Wi > 0 ,

SUM Wi =1; Mk – число рисков входящих в приоритетную группу т.е. Mk =1,2,…l.

Принципиальное значение для расчетов имеет предположение о том, во сколько раз первый приоритет (Pi) весомее последнего (Pk) .

Первым шагом является определение веса групп с наименьшим приоритетом. Вторым шагом - определение веса по группам приоритетов. На третьем шаге определяются веса простых факторов для каждого простого риска, входящего в соответствующую приоритетную группу. Это означает, что все простые риски внутри одной и той же приоритетной группы имеют одинаковые веса. Если приоритеты по простым рискам не устанавливаются, то все они имеют равные веса. Результаты расчетов оформляются табл. 1.

Таблица 1

Приоритеты и веса простых рисков

Простые риски Si	Приоритеты Pi	Веса Wi
Итого:	Х	1,0

Третьей задачей является оценка вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску. Четвертой задачей - подсчет риска по каждой группе простых рисков.

Расчет оформляется табл. 2.

Таблица 2

Результаты расчета рисков

Простые риски Si	Веса Wi	Вероятность Vi	Баллы Wi*Vi	Значение в баллах	Ранжирование
Итого:

В табл. 3 приведены примерные перечни простых рисков

2.2. Количественный анализ рисков

Количественный анализ риска проводится по результатам оценки эффективности проекта и имеет следующую последовательность: - определение показателей предельного уровня;

- анализ чувствительности проекта;

- анализ сценариев развития проекта.

2.2.1.Показатели предельного уровня характеризуют степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации.

Предельным значением параметра для t –го года является такое его значение, при котором чистая прибыль от проекта равна нулю. Основной показатель этой группы - точка безубыточности.

Уравнение взаимосвязи:

Объем – Затраты=Прибыль ;

Выручка – Переменные затраты = Постоянные затраты +Прибыль;

Прибыль=0 в критической точке;

Выручка = Объем производства * Цену,

( В= О * Ц).

Переменные затраты (З пер) = Удельные переменные затраты (З пер) * * Объем производства,

(З пер = З пер* О).

О*Ц – О* Зпер = Зпост + П, П=0;

О ( Ц - Зпер) = Зпост ;

О= Зпост / ( Ц- Зпер).

Этапы расчета показателей предельного уровня:

1. Составить уравнение затрат, исходя из того, что затраты делятся на постоянные и переменные:

У= ах + в .

2. Определить порог безубыточности по объему:

О = Зпост/ ( Ц- Зпер);

3. Критическое значение для постоянных расходов:

О ( Ц- Зпер) = Зпост.

4. Критическое значение переменных расходов:

Зпер= (Зпост – О*Ц) /О.

5. Критическое значения цены реализации:

Ц= Зпост +Зпер/ О.

Расчеты выполнить для двух периодов - 2008 г. и 2020 г.

Результаты расчетов свести в табл. 4.

Таблица 3

Перечень простых рисков

Вид риска	Отрицательное влияние на прибыль
Подготовительная стадия Удаленность от транспортных узлов Удаленность от инженерных сетей Отношение местных властей Доступность подрядчиков на месте Наличие альтернативных источников	Дополнительные затраты на создание подъездных путей Дополнительные затраты на подводку электроэнергии, тепла, воды Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта Опасность завышения стоимости работ Опасность завышения цен
Строительная стадия Неплатежеспособность заказчика Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции Недостатки проектно-изыскательских работ Несвоевременная поставка комплектующих	Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процента Увеличение объема заемных средств Рост стоимости строительства, задержка с вводом мощностей Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику

Окончание табл. 3

Стадия функционирования Финансово-экономические риски Неустойчивость спроса Появление альтернативного продукта Снижение цен конкурентами Рост налогов Неплатежеспособность потребителей Рост цен на сырье, материалы	Снижение цены Падение продаж или снижение цен Снижение цен Снижение прибыли из-за роста цен Увеличение кредитов Уменьшение чистой прибыли
Социальные риски Угроза забастовки Отношение местных властей Недостаточный уровень зарплаты Квалификация кадров Социальная инфраструктура	Штрафы за нарушение договоров Дополнительные затраты Текучесть кадров Снижение ритмичности, рост брака Рост непроизводственных затрат
Технические риски Изношенность оборудования Нестабильность качества сырья Новизна технологии Отсутствие резерва мощности	Увеличение простоев Уменьшение объемов производства Увеличение затрат Потери производства при авариях
Экологические риски Вероятность залповых выбросов Выбросы в атмосферу и сбросы в воду Близость населенного пункта	Затраты на очистное оборудование Рост эксплуатационных затрат Удорожание себестоимости

Таблица 4

Показатели предельного уровня

Показатель	2008	2020
Выручка Постоянные затраты Переменные затраты Предельные значения : объема затрат постоянных затрат переменных цены

По результатам расчетов сформулировать выводы.

2.2.2. Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета, определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость проекта и его эффективность.

В качестве варьируемых исходных переменных принимают: объем продаж, цену за единицу продукции, инвестиционные затраты, издержки производства, уровень инфляции, ставку дисконта и др.

Результирующими показателями реализации проекта могут выступать: показатели эффективности (чистый дисконтированный доход; внутренняя норма доходности, срок окупаемости, рентабельность инвестиций); ежегодные показатели проекта ( чистая прибыль).