Инвестиционный портфель

1. Понятие инвестиционного портфеля.

2. Типы инвестиционных портфелей.

3. Основные принципы формирования инвестиционных портфелей.

4. Управление портфельными инвестициями. Методы оптимизации портфеля инвестиций.

4.1. Диверсификация фондового портфеля

4.2. Оценка эффективности фондового портфеля

4.3. Оценка привлеченных ценных бумаг

1. Понятие инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность входящих в него инвестиционных проектов и ценных бумаг, которые служат для осуществления конкретных целей.

Основной целью управления данного портфеля является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии акционерного общества на отдельных этапах его развития. В процессе реализации основной цели при управлении портфелем решаются следующие задачи:

1. обеспечение высоких темпов экономического развития акционерного предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности. Чем выше объем продаж и прибыли, тем больше средств остается на инвестиции.

2. обеспечение максимизации дохода (прибыли) от инвестиционной деятельности. При наличии нескольких инвестиционных проектов рекомендуется выбирать тот из них, который обеспечивает наибольшую сумму чистой прибыли на вложенный капитал.

3. обеспечение минимизации рисков. Для принятия решений по реализации инвестиционных проектов целесообразно существенно ограничивать инвестиционные риски.

4. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Данная деятельность связана с отвлечением финансовых ресурсов в больших размерах и на длительный срок, что может привести к снижению платежеспособности предприятия по текущим хозяйственным операциям. Формируя инвестиционные источники, следует заранее прогнозировать, какое влияние они окажут на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

5. изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов.

2. Типы инвестиционных портфелей

Различают несколько типов портфелей ценных бумаг:

1. портфель роста ориентирован на акции, быстро растущие на рынке курсовой стоимости. Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора;

2. портфель дохода ориентирован на ценные бумаги, обеспечивающие высокий и стабильный текущий доход;

3. портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства товаров на основе современных технологий;

4. специализированный портфель обычно ориентирован на отдельные группы ценных бумаг.

По соотношению риск и доходность существуют следующие типы портфелей:

1. агрессивный. Его цель – получить максимальны доход при максимальном риске. В этом случае выбираются ценные бумаги, курс которых постоянно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения максимальной прибыли;

2. умеренный – характеризуется тем, что выбранном инвестором риске получается определенный доход;

3. консервативный – при минимальном риске с использованием надежных, но медленно растущих по курсовой стоимости, ценных бумаг. Инвестор получает гарантированный доход. Однако сроки получения такого дохода различны и растянуты во времени.