11. Понятие, сущность и функции банкротства.

Эффективное функционирование рыночной экономики невозможно без использования института банкротства. Банкротсво представляет собой форму реализации эконом ответственности субъектов предпринимательской деятельности заставляет их работать эффективно.

Банкротсвто- неплатежеспособность, имеющая или приобретённая устойчивый характер, признанная решением хоз суда о банкротсве с ликвидацией должника- юр лица, прекращением деятельности должника, индивид. предпринимателя.

Экономическая несостоятельность-неплатёжеспособность, имеющая или приобретённая устойчивый характер, признанная решением хоз суда об экономической несостоятельности с сонации должника.

Если предприятие ликвидируется по решению учреждения ,эта продедура не называется банкротсвом.

Институт банкротсва выполняет 2 основные функции:1.поддержание рын. Конкур. Среды по средствам обеспечения расчётов хозяйственных субъектов по своим обязательствам, их экономической ответственности перед кредиторами вплодь до изъятия собственности и отчуждения бизнеса. 2. Страхование предпринимательских рисков по средствам ограничения ответственности должника величиной вложенных в бизнес средств при отсутствии криминальных проявлений в его деятельности.

12) Соотношение понятий банкротства, эк несостоятельности, неплатёжеспособности и убыточности

Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Несостоятельностью считается неспособность должника удовлетворить не любые требования кредиторов, а только строго определенные. Для определения наличия несостоятельности во внимание принимаются только два вида требований:  а) по денежным обязательствам должника;  б) по уплате должником обязательных платежей, т. е. налогов, сборов, пошлин.  Неисполнение всех иных требований не является основанием для признания организации или предпринимателя банкротом.  Эконом несостоятельность и банкротство явл равнозначными терминами.

Неплатежеспособность предприятия - это его неспособность своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Убыточность предприятия- фин. состояние, фин. результаты хоз. деят-ти пред-тия, хар-мые тем, что в течение опр. времени денежные поступления не компенсируютрасходы, не образуется прибыль, увеличивается долг. Соотношением этих понятий явл : принцип отнесения к различным отраслям права: банкротство – к уголовному, а несостоятельность – к частному праву

13. Виды, причины и стадии наступления банкротства.

. Основные виды банкротства предприятия

Вид банкротства	Содержание
Реальное	Характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катаст­рофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осущест­влять эффективную хозяйственную де­ятельность в будущем, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
Техническое	Характеризует состояние неплатежеспо­собности предприятия, но в данном случае сумма его акти­вов значительно превосходит объем его финансовых обязательств, и поэтому обычно в этом случае дело не доходит до юридического банкротства.
Умышленное	Характеризует преднамеренное создание или увеличение руководителем или собс­твенником предприятия его неплатежес­пособности; нанесение ими экономичес­кого ущерба предприятию в личных инте­ресах или в интересах иных лиц; заведено некомпетентное финансовое управление. Преследуется в уголовном порядке.
Фиктивное	Характеризует заведомо ложное объявле­ние предприятием о своей несостоятель­ности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсроч­ки (рассрочки) выполнения своих кре­дитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Преследуется в уголовном порядке.
Ложное (корыстное)	Может иметь место в том случае, когда должник преднамеренно пытается с помо­щью процедур банкротства защититься от обоснованных индивидуальных или объ­единенных требований кредиторов, а так­же, если он не осведомлен или заблужда­ется относительно «реальной» стоимости активов, входящих в состав его имущес­тва. Определение его признаков произво­дится только при наличии в производстве возбужденного хозяйственным судом по заявлению должника дела о банкротстве должника. Признаком ложного банкротства является наличие у должника возможности удов­летворить требования кредиторов в пол­ном объеме на дату обращения должника в хозяйственный суд с заявлением о при­знании его банкротом. Для установления наличия признаков ложного банкротства определяется обес­печенность краткосрочных платежных обязательств должника его оборотными активами.
Преднамерен­ное	Банкротство должника по вине его учре­дителей (участников) или иных лиц, в том числе по вине руководителя должника, име­ющих право давать обязательные для долж­ника указания либо имеющих возможность иным образом определять его действия.

Продолжение таблицы 1.

Потенциаль­ное	Фактические значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетно­го периода будут превышать нормативные (нормативные значения – К3 более 0,85 для всех видов отраслей народ­ного хозяйства). Указанное обстоятельство свидетельствует о том, что должник, даже реализовав все свое имущество (активы), не всегда имеет возможность рассчитаться по своим долговым обязательствам с кре­диторами, тем более что, как правило, у большинства должников активы являют­ся низколиквидными.
«Несчастное»	Происходит не по собственной вине пред­приятия, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, воен­ные действия, банкротство должников) и других внешних факторов.
Неосторожное	Происходит вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных опе­раций.

Основные причины банкротства субъектов хозяйствования. Эти причины можно разделить на объективные и субъективные, общие и особенные, внешние и внутренние.

К объективным причинам банкротства, не зависящим от воли и действий отдельных людей, компаний и правительств, относятся стихийные бедствия, другие неблагоприятные природные воздействия, а также такие закономерности экономического развития, как цикличность и кризисы. Однако очевидно, что их действие не является абсолютным, безусловно приводящим компании к банкротству. Возможность преодоления кризиса, восстановления деятельности фирмы во многом зависит от эффективности организации ее деятельности, накопленных резервов и правильных, соответствующих обстановке действий менеджмента.

К субъективным причинам банкротства следует отнести ошибочные, исходящие из неправильной оценки ситуации действия менеджмента компании. Если рассматривать людей, их группы и организации (в том числе и государство) как субъекты экономических отношений, то к субъективным причинам несостоятельности отдельных компаний можно отнести и такие действия, например, правительств, которые направлены на достижение общественного блага, но могут стать причиной банкротства отдельных субъектов хозяйственной деятельности.

Факторы риска наступления банкротства, обусловленные ошибочными действиями менеджмента, как показывает практика стран с развитой рыночной экономикой, являются причинами до 80% случаев экономической несостоятельности компаний. К основным ошибкам относят – организационные недостатки при создании субъекта предпринимательской деятельности; чрезмерно быстрое расширение бизнеса; самоуспокоенность и отсутствие долгосрочной концепции развития; низкую квалификация управленческого персонала; недостаток собственного капитала; неэффективную производственно-коммерческую и инвестиционную деятельность; низкий уровень используемой техники, технологии и организации производства; неэффективное использование ресурсов; нерациональное распределение прибыли.

Таким образом, основными причинами банкротства являются – низкая эффективность механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды.

В широком смысле процедуры банкротства рассмат­риваются как антикризисные процедуры, которые долж­ны быть направлены на сохранение предприятий, вы­пускающих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.

При рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица в Беларуси применяются следующие процедуры банкротства:

• защитный период;

• конкурсное производство;

• мировое соглашение;

• иные процедуры банкротства, предусмотренные за­конодательством.

При рассмотрении дела о банкротстве должника – ин­дивидуального предпринимателя или обычного гражданина (должника) в Беларуси применяются следую­щие процедуры банкротства:

• конкурсное производство;

• мировое соглашение;

• иные процедуры банкротства, предусмотренные за­конодательством.

Конкурсное производство включает в Беларуси следующие проце­дуры:

• санацию;

• ликвидационное производство.

Реорганизационные (оздоровительные) и ликвидационные процедуры банкротства. Процедуры, применяемые к предприятиям-должни­кам, можно разделить на реорганизационные и ликвида­ционные.

К реорганизационным процедурам относятся:

• внешнее управление имуществом предприятия-должника – процедура, направленная на сохранение де­ятельности предприятия. Она вводится на предприятии решением хозяйственного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществля­ется путем передачи функций по управлению несостоя­тельным предприятием антикризисному управляющему;

• досудебная санация – процедура, согласно которой собственник предприятия, кредитор и заинтересованный в деятельности предприятия инвестор оказывают финан­совую помощь предприятию-должнику;

• наблюдение – процедура банкротства, применяе­мая к должнику с момента принятия хозяйственным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом в целях обеспече­ния сохранности имущества должника и проведения ана­лиза его финансового состояния.

К ликвидационным процедурам относятся:

• принудительная ликвидация предприятия-долж­ника по решению хозяйственного суда;

• добровольная ликвидация несостоятельного пред­приятия под контролем кредиторов.

___________________________________________________________________________

14.Источники и особенности информации, используемой для диагностики кризиса и банкротства. При диагностике вероятности кризиса и банкротства используются данные бухгалтерской и государственной статистической отчетности, другие документы, характеризующие деятельность предприятия с количественной стороны, а также информация из различных источников, с помощью которой можно получить качественную оценку его состояния. Основными источниками количественной и некоторой качественной информации являются:1- годовой отчет предприятия с приложениями (ф. 1 «Бухгалтерский баланс», ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках» и др.), квартальная и месячная бухгалтерская, финансовая и статистическая отчетность;2- хозяйственные договоры предприятия на поставку продукции и покупку ресурсов, отчуждение имущества;3- данные аналитического учета дебиторов и кредиторов с указанием основания возникновения, величины и срока погашения задолженности;4- журнал-ордер «Главная книга», другие журналы-ордера, оборотные сальдовые ведомости, выписки о движении денежных средств по счетам в банке и первичная учетная документация;5- материалы по инвентаризации, списанию, переоценке имущества;6- учредительные документы, решения органов управления предприятия;7- приказы, переписка предприятия.

15. Расчет и оценка интегрального показателя финансовой устойчивости.

Интегр-е показатели могут рассчитываться с помощью Скоренгового моделирования многомерного ренжингового анализа, мультипликативного дискриминантного анализа и др методов.

Сущ-ть методики Скоренга заключается в классификации пред-ий по степени риска, исходя из фактических значений пок-ей финансовой устойчивости и ренжинга каждого пок-ля в баллах, полученного с помощью экспертных оценок.

Пок-ли	Гран. класс соотв. критериям
	I кл	II кл	III кл	IV кл	V кл
1	2	3	4	5	6
Рентабельность активов, % Ра=(ЧП/А)* 100%	>30 % 50 б	20-30 % 35-50 б	10-20 % 20-35 б	1-10 % 5-20 б	<1 % 0 б
Коэфф-т текущей ликвидности, % Ктл=(ОА/КА) *100 %	>2 % 30 б	1,7-2 % 20-30 б	1,4-1,7 % 10-20 б	1,1-1,4 % 1-10 б	≤1,1 % 0 б
Кофф-т финансовой независимости, Кфи=СС/А	>0,7 20 б	0,45-0,7 10-20 б	0,3-0,45 5-10 б	0,2-0,3 1-5 б	<0,2 0 б
Границы классов	100 б	65-99 б	35-64 б	6-34 б	0 б

ЧП – чистая прибыль

А – активы

ОА – оборотные активы

КО – краткосрочные обязательства

СС – собственные средства

I кл – предприятия с хорошим запасом фин-ой уст-ти, позволяют быть уверенными в возврате заемных ср-в.

II кл – предприятия с незначительной степенью риска возврата задолженности.

III кл – пре-я с проблем. задол-тью.

IV кл – предп-я с высокой степенью риска бан-ва.

V кл – пре-я с высшей степенью риска возврата зад-ти, потенциальные банкроты.

Мультипликативный дискриминантный анализ

Он предложен в 1968 г амер экономистом П. Альтмоном и наз-ся индексом Альтмона (кредитоспособностей), кот делит пред-е на подверженные риску банкротсва и находящиеся в устойчивом фин состоянии. Он представляет собой фун-ции 5 показателей, характеризующих эконом потенциал и рез-ты работы за определенный период. При разработке модели были обследованы 66 пр-й, половина из которых обанкротились, а половина работали успешно в период между 1946 и 1965 гг.

Индекс Альтмона:

Z=3 ,3*К₁+1,0*К₂+0,6*К₃+1,4*К₄+1,2*К₅

где К₁=прибыль до выплаты %-ов налогов/ всего активов

К₂= выручка от реализ./ всего активов

К₃= собств. капитал/ привлеченный капитал

К₄= реинвест. прибыль / всего активов

К₅=собств обор-ые ср-ва /всего активов

Критическое значение индекса рассчитывалось по данным статист выборки и составило 2,675. С этой вел-й сопоставляется расчетное значение для конкретного пр-я. При значении < чем 2,675 можно говорить о высокой вероятности банкротства и наоборот.

Недостатком фак-х моделей явл-ся то, что они построены на базе изучения раз-я предприятий в конкрктн. историч. период в определенной соц-эк обстановке данной страны, поэтому они не мб слепо скопированы и применены к значности вероятности бан-ва пред-й в любой стране в любой период. Однако они мб использованы для раз-ки собст-х моделей.

Достоинства:

Разработанность матем. аппарата, относительная простота расчета, воз-ть сопоставления рез-в.