2.2. Характеристика организационно-экономической деятельности инвестиционной группы зао «Юпрас Капитал»
«Юпрас Капитал» - универсальная инвестиционная группа с полным комплексом услуг и готовых стратегий для широкого спектра инвесторов.
Инвестиционная группа «Юпрас Капитал» основана в 1994 году и сегодня является одним из ведущих и крупнейших операторов рынка капитала Украины. Основными направлениями деятельности группы «Юпрас Капитал» являются инвестиционный банкинг, торговля и управление ценными бумагами, хранение ценных бумаг.
«Юпрас Капитал» является партнером Венской Фондовой Биржи, IPO партнером Варшавской Фондовой Биржи и имеет статус эксклюзивного партнера Global M&A в Украине.
В рамках партнерства с Варшавской Фондовой Биржей, компания «Юпрас Капитал» выступает в качестве инвестиционного советника украинских компаний, нацеленных на привлечение финансирования за счет размещения акций. Целью партнерства с Global M&A является сотрудничество в рамках привлечения финансирования на международных рынках капитала и осуществления сделок по слияниям и поглощениям.
«Юпрас Капитал» входит в тройку лидеров торговцев акциями по итогам 2007 и 2008 годов, согласно рейтингам ПФТС. В 2008 году объем торгов компании на ПФТС достиг 1,96 млрд. грн., что составило 7,57% рынка.
Основной подход группы к инвестированию - эффективный подбор инструментов, объектов и готовых стратегий инвестиций для обеспечения максимального дохода клиентов при оптимальном уровне риска.
«Юпрас Капитал» - одна из немногих инвестиционных компаний Украины, с четко проработанной стратегией минимизации рыночных рисков для клиентов. Один из стратегических приоритетов группы - постоянное развитие и совершенствование спектра услуг, посредством предложения новых инвестиционных возможностей для всех категорий инвесторов.
С начала своего существования компания «Юпрас Капитал» создала сильную команду профессиональных аналитиков фондового рынка Украины, которые предоставляют глубокий, объективный анализ, помогающий принять инвестиционное решение, как для профессиональных участников фондового рынка, так и для частных инвесторов.
Аналитическое покрытие компании «Юпрас Капитал» включает в себя как узкоотраслевые исследования по отдельным эмитентам так и общеэкономические исследования по макроэкономике и политике Украины и стран СНГ.
Проведем анализ финансового положения инвестиционной группы, для сравнения будем использовать показатели за три последних года [47].
Для простоты анализа будем использовать горизонтальный и вертикальный анализ баланса статей форм № 1 «Баланс» «Юпрас Капитал» (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ структуры баланса ЗАО «Юпрас Капитал»
Статьи баланса |
Тыс. грн. |
Структура, % |
||||
31.12.08 |
31.12.09 |
31.12.10 |
31.12.08 |
31.12.09 |
31.12.10 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Необоротные активы |
18,7 |
21,6 |
51,9 |
2,04 |
2,68 |
10,69 |
Оборотные активы: |
899,0 |
783,1 |
433,4 |
97,96 |
97,32 |
89,31 |
- денежные средства |
70,0 |
31,1 |
13,1 |
7,63 |
3,86 |
2,71 |
- дебиторская задолженность |
829,0 |
752,0 |
409,9 |
90,33 |
93,46 |
84,46 |
- другая дебиторская задолженность |
- |
- |
10,4
|
- |
- |
2,14 |
Баланс |
917,7 |
804,7 |
485,3 |
100 |
100 |
100 |
Собственный капитал: |
21,8 |
45,0 |
84,2 |
2,38 |
5,59 |
17,35 |
- статутный капитал |
16,5 |
16,5 |
16,5 |
1,80 |
2,05 |
3,4 |
- нераспределенная прибыль |
5,3 |
28,5 |
67,7 |
0,58 |
3,54 |
13,95 |
Поточные обязательства: |
895,9 |
759,7 |
401,1 |
97,62 |
94,41 |
82,65 |
- кредиторская задолженность контрагентов |
891,7 |
757,4 |
385,8 |
97,17 |
94,12 |
79,5 |
- другие кредиторы |
4,2 |
2,3 |
15,3 |
0,45 |
0,29 |
3,15 |
Баланс |
917,7 |
804,7 |
485,3 |
100 |
100 |
100 |
Изменение структуры актива и пассива можно показать на графику и проследить на сколько он изменился за три последние года (рис. 2.6., 2.7.).
Рис.2.6.
Изменение структуры актива баланса ЗАО
«Юпрас Капитал», (%)
Рис.2.7.
Изменение структуры пассива баланса
ЗАО «Юпрас Капитал», (%)
В результате анализа структуры баланса предприятия на 31.12.2008 года та 31.12.2010 г. (при проведении вертикального анализа) видно, что в активах баланса:
- оборотные активы превышают в общих активах предприятия на уровне 90% от валюты баланса);
- денежные средства составляют небольшое процент (не более 7,63% и постоянно снижаются);
- на 31.12.2010 года увеличилась часть необоротных активов на 8,01% в сравнение с 31.12.2009 годам.
Это произошло за счет:
- денежные средства снизились на 1,15% в сравнении с 31.12.2009 г. На 4,92% в сравнении с 31.12.2008 годом;
- снизилась дебиторская задолженность на 9% в сравнении с 31.12.2009 годом, но при этом появилась другая дебиторская задолженность, которая составляет 2,14%.
В целом структура активов характерна для предприятия, которое предоставляет услуги в пассивах баланса:
- в структуре пассива баланса превышают обязательства(82,65%);
- собственный капитал увеличился на 11,76% в сравнении с 2009 годом на 14,97% в сравнении с 2008 годом;
- статутный капитал имеет незначительное значение (3,4% на 31.12.10);
- привлеченный капитал к основному состоит из кредиторской задолженности контрагентов (часть в пассивах на конец 2010 года – 79,5%).
Это произошло за счет:
- статутный капитал увеличился на 1,35% в сравнении с 2009 годом;
- нераспределенный капитал увеличился на 10,41% в сравнении с 2009 годом, 13,37% в сравнении с 2008 годом;
- снижение кредиторской задолженности на14,62% в сравнении с 2009 годом.
Структура пассивов также характерна для этого предприятия (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Анализ баланса ЗАО «Юпрас Капитал»
Статьи баланса |
Тыс. грн. |
Прирост, тыс.грн., гр.3-гр.2 |
Прирост %, ( гр.4:гр.2 *100%) |
Прирост % |
Структура, % |
|||
31.12.09 |
31.12.10 |
31.12.09 |
31.12.10 |
Изменение (гр.8-гр.7) |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Необоротные активы |
21,6 |
51,9 |
+30,3 |
+40,3 |
-9,49 |
2,68 |
10,69 |
+8,01 |
Оборотные активы: |
783,1 |
433,4 |
-349,7 |
-44,7 |
+109,49 |
97,32 |
89,31 |
-8,01 |
- денежные средства |
31,1 |
13,1 |
-18 |
-57,9 |
+5,64 |
3,86 |
2,71 |
-1,15 |
- дебиторская задолженность потребителей |
752,0 |
409,9 |
-342,1 |
-45,5 |
+107,11 |
93,46 |
84,46 |
-9 |
- другая дебиторская задолженность |
- |
10,4 |
+10,4 |
+100 |
-3,26 |
- |
2,14 |
+2,14 |
Баланс |
804,7 |
485,3 |
-319,4 |
-39,69 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Собственный капитал |
45,0 |
84,2 |
+39,2 |
+87,11 |
-12,27 |
5,59 |
17,35 |
+11,76 |
- статутный капитал |
16,5 |
16,5 |
0 |
0 |
0 |
2,05 |
3,4 |
+1,35 |
- нераспределенная прибыль |
28,5 |
67,7 |
+39,2 |
+37,54 |
-12,27 |
3,54 |
13,95 |
+10,41 |
- поточный обязательства: |
759,7 |
401,1 |
-358,6 |
-47,2 |
+112,27 |
94,41 |
82,65 |
-11,76 |
- кредиторская задолженность контрагентов |
757,4 |
385,8 |
-371,6 |
-49,06 |
+116,34 |
94,12 |
79,5 |
-14,62 |
- другие кредиты |
2,3 |
15,3 |
+13 |
+65,22 |
-4,07 |
0,29 |
3,15 |
+2,86 |
Баланс |
804,7 |
485,3 |
-319,4 |
-39,69 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
У данной таблице мы детально просчитали динамику каждой статьи баланса и валюту баланса в абсолютных (гр.3) та относительных (гр.7) величинах, мы провели горизонтальный анализ баланса. После расчета можно сделать такие выводы:
за 2010 год имущество предприятия уменьшилось на 319,4 тыс. грн. (или на 39,69%) и на 31.12.10 год составил 485,3 тыс. грн. Можно сказать, что уменьшение произошло за счет снижения объемов услуг, что предоставляются (согласно данным формы № 2 объем дохода от реализации услуг снизилось в 1,48 рази (3803,9 тыс. грн., 2577,9). В итоге просматривается негативная тенденция. Снижение общих активов произошло за счет:
увеличения необоротных активов на 40,3%;
уменьшение оборотных активов на 44,75%.
Хотя и произошло увеличение необоротных активов, но на фоне общего уменьшения активов и объемов продаж, можно заметить негативную тенденцию при реализации услуг. Пассивы предприятия уменьшились в 2010 году за счет снижения поточных обязательств на 47,2% (уменьшилась кредиторская задолженность задолженности контрагентов на 371,6 тыс. грн., но при этом увеличилась задолженность с другими кредиторами на 13 тыс. грн.).
Позитивный прирост (+37,54 %) имеет показатель неразделенной прибыли предприятия, что позитивно отобразилось на темпах увеличения доходности (прибыльность предприятия) [39].