Тема 5. Международный кредитный рынок и его технология кредитования

5.1 Сущность международного кредитного рынка и его структура

В современном мире без кредитования практически немыслимы ни одна сфера деятельности и развитие экономики в целом. Процессы глобализации и интернационализации капитала способствовали формированию международного рынка кредитования. Международные кредитные потоки стали настолько значительны, разнообразны, охватывают множество разнообразных субъектов на различных иностранных рынках, переплетаясь и образуя международный кредитный рынок.

Международный кредит определяется как предоставление финансовых активов в валюте на условиях срочности, возвратности и платности. Трансформация иностранного заемного капитала привела к особому виду международной торговли – торговли капиталом. Значение международного кредита - в аккумулировании и эффективном перераспределении капитала между странами, регионами, банками, предприятиями. Экспортеры капитала - страны, регионы, банки корпорации, имеющие временно свободные средства направляют их импортерам для получения более высокого дохода. Этот процесс вывоза капитала в виде разнообразных форм кредитования и инвестиций все более характерен для развитых стран, их банков, корпораций и составляет значительную долю их дохода. В то же время развивающиеся страны в основном используют эти кредитные потоки.

Роль международного кредита, его эффективность связаны с динамичным и стабильным развитием мировой экономики, свободным перемещением капитала к заемщикам и возврат его вместе с доходами кредиторам.

На процесс становления и активизации международного кредитного рынка, на который существенное влияние оказывают: государственное стимулирование экспорта и надгосударственное в виде международных институтов – Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), транснациональные банки (ТНБ); транснациональные корпорации (ТНК), связан с появлением и развитием нового сегмента рынка - евровалютного кредитного рынка, включающего разнообразные по технике кредитования:

• рынок консорциальных или синдицированных кредитов, являющихся следствием объединения банков для предоставления крупных еврокредитов;

• рынок еврооблигаций: евронот, евробондов, и евровекселей: еврокоммерческих бумаг, евробанковских акцептов, то есть долговых ценных бумаг, эмитированных и обслуживаемых, в плане начисления дохода, в евровалютах;

• рынок евролизинга, еврофакторинга и еврофорфейтинга.

Характерной особенностью этого рынка является то, что операции в отличие от национальных рынков осуществляются не в национальных валютах, а евровалютах, то есть иностранных по отношению к той стране, где они осуществляются и соответственно вне национальной юрисдикции. Международный кредитный рынок в зависимости от сроков предоставления кредитов включает:

• рынок краткосрочных еврокредитов, направленных на текущие кредитование внешнеэкономических операций банками, факторинга и при помощи евронот, еврокоммеческих бумаг, сроком от 3 до 6 месяцев до года;

• рынок среднесрочных еврокредитов банков, форфейтинга и евробондов, сроков от 1 до 3- 5 лет;

• рынок долгосрочных еврокредитов, лизинга, евробондов, сроком от 3 – 5 лет до 10 – 20, а с 80 годов до 30 – 40 лет.

И если краткосрочные еврокредиты пополняют потребность предприятий в оборотным капитале, позволяя реализовывать товар с рассрочкой платежа, то среднесрочные и долгосрочные кредитуют потребность в модернизации и обновлении основного капитала. Размеры кредитов, мобилизованные с помощью евроценных бумаг, размещаемых одновременно в нескольких мировых центрах, достигают значительных размеров от 1 – 30 млн. евро.

Международные кредитные потоки, в том числе еврокредитные потоки, в большинстве проходят через основные финансовые центры такие как Лондон, Нью – Йорк, Франкфурт – на Майне, Цюрих, Амстердам, Париж, Люсксембург, Токио, Сингапур, Гонког, Кипр, Каймановы и Сейшельские остова и другие.

Международный кредитный рынок в зависимости от принадлежности капитала делится на:

• рынок государственного кредита, где заемщиком выступает государство – это рынок казначейских векселей, облигаций, кредитов;

• рынок частного кредита, где заемщиком или эмитентом выступает частный капитал – рынок коммерческих векселей, коммерческих бумаг, облигаций, кредитов.

Международный кредитный рынок по степени обеспечения можно разделить на рынок:

• обеспеченных кредитов, где в качестве обеспечения кредита или эмиссии ценных бумаг выступают ипотека, депозит, товар, фондовые ценности, банковские акцепты и авали;

• необеспеченные кредиты в виде овердрафта, контокоррента, векселей, коммерческих бумаг.

Международные кредитные рынки отличаются по способу погашения кредита и процентов по нему на погашаемые:

• единовременно, одной суммой в конце срока, что в основном относится к коммерческим бумагам, векселям, облигациям:

• пропорционально, равными частями и выплатой регулярных процентов – облигации и кредиты;

• прогрессивно или регрессивно, не равными частями - кредиты.

По форме предоставления международные кредитные рынки делятся на:

• рынки наличных кредитные ресурсов, зачисляемые на счет должника и используемые им;

• рынки акцептных кредитов, представляющих акцепт коммерческих тратт;

• рынки облигационных займов;

• рынки депозитных сертификатов.

Субъектами международного кредитного рынка, приобретающие долговые ценные бумаги выступают ТНК, ТНБ, инвестиционные компании, трасты, инвестиционные, пенсионные и взаимные фонды, страховые компании и другие кредиторы. Размещают эмиссии евробумаг и обеспечивают обращение их на вторичном рынке инвестиционные компании, банки, трасты, дилерские и брокерские фирмы, фондовые биржи, объединяющиеся в андеррайтинговые синдиткаты.