68. Мировой фин.Рынок.

международный рынок денег (валютный), международный рынок кредитных ресурсов и рынок капиталов. Международный рынок ценных бумаг представлен по всех названных подсистемах международного финансового рынка. Международный финансовый рынок – экономические отношения между разными странами по поводу размещения и организации торговли финансовыми ресурсами. (Рязанова) Механизм функционирования этого рынка проявляется в купле-продаже финансовых активов и соответствующем удовлетворении спроса и предложений субъектов международных экономических отношений на денежный капитал. Денежный (валютный рынок) – рынок ценных бумаг (обязательств) продолжительностью до 1 года. Рынок капиталов – более 1 года. Рынок кредитов – рынок индивидуализированных, неунифицированных долговых обязательств. С организационной точки зрения международный финансовый рынок представлен совокупностью уполномоченных банков, брокерских фирм и транснациональных компаний. За исключением нескольких центром международный финансовый рынок не имеет определенного местонахождения. Все операции осуществляется по телефону, факсу и др. современных форм связи. Он функционирует через систему межбанковских корреспондентских связей и является следствием объективных тенденций к интернационализации национальных финансовых рынков ведущих промышленно развитых стран.Мировой финансовый рынок делится на централизованный и децентрализованный. Централизованный – представлен биржами (биржевой рынок). Децентрализованный (внебиржевой) – организуется через дилинговые системы (торговые), международные телекоммуникационные системы, телефон. Международный финансовый рынок возник в середине ХХ в. В организационном плане это крупные финансовые центры. Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. (Совокупность учреждений). После второй мировой –Токио. Ввиду льготных условий_Багамские Острова, Сингапур, Сянган (Гонконг), Панама, Бахрейн и др. Меджународный рынок ценных бумаг: эмиссия ценных бумаг (первичный рынок) и их купля-продажа (вторичный рынок). В 70-х годах возник рынок еврооблигаций (в евровалютах). Международный рынок евроакций (развивается с 1983 г). Основные финансовые центры для торгов: Лондон, Цюрих, Люксембург. (ежегодно в мире обращается акций и облигаций на сумму свыше 40 трлн. дол). Рынок евровекселей (с 1981 г.) по объему незначительны.

69. Сущность международных финансов

Особенностью финансовой системы является то, что она складывается не только в отдельно взятой стране или регионе и является национальной, но и в международном масштабе, т.е. выступает как наднациональная, интернациональная или, как часто ее называют, – международная финансовая система (сокращено «международные финансы»).

Международные финансы – не надуманная категория; она отражает специфические финансовые отношения, которые имеют под собой объективную основу. Материальной предпосылкой международных финансов являются международные финансовые потоки, которые складываются между странами в виде: а) денежных потоков – поступлений валютных доходов от экспорта товаров и услуг и оплаты импортируемых товаров и услуг; эти потоки могут отражать финансы субъектов хозяйствования, но т.к. они принадлежат разным странам, то отражают движение денежных потоков между странами; б) потоков кредитных средств, которые также являются двусторонними: с одной стороны, предоставление ссуды, с другой – ее погашение и уплата процентов. Таким образом, на базе данных потоков возникает движение финансовых ресурсов между странами. Их распределение регулируется с одной стороны, валютным курсов а, с другой, таможенными тарифами и правилами.

Однако сказанным не исчерпываются причины возникновения и использования финансовых ресурсов, имеющих международных характер.

Финансовые ресурсы формируются и используются в процессе деятельности международных финансовых институтов и организаций. Эти институты и организации являются наднациональными надстройками, выполняют определенные функции. Финансовое обеспечение их осуществляется через фонды, которые могут быть либо обобщенными (как например бюджет ООН), либо целевыми (под конкретные мероприятия и программы). Финансовые ресурсы этих институтов и организаций формируются двумя путями: за счет взносов отдельных стран и путем предоставления кредитов правительствам, их возврата и уплаты процентов. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства; экономическими предпосылками формирования таких ресурсов является развитие торговли, кредита, участие стран в реализации международных проектов и программ в разных отраслях, нарастание экономической интеграции в целом.

Таким образом, международные финансы – это система сложных по структуре отношений, складывающаяся на основе движения финансовых ресурсов, включающего их формирование, распределение и использование институтами международного финансового рынка и международными институтами и организациями.

Субъектами международных финансовых отношений выступают: государства, предприятия, граждане, а также наднациональные субъекты – международные организации и финансовые институты. Международные финансовые отношения могут складываться: между субъектами хозяйствования разных стран; между государством и правительствами других стран и международными организациями; между государством и предприятиями, с международными финансовыми институтами.

70. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ.

Следует отличать финансовую деятельность международных организаций от деятельности финансовых институтов. Первая является преимущественно бюджетной, в то время как вторая использует возможности самозарабатывания денег для использования их в предусмотренных Уставом направлениях.

К числу финансовых международных институтов можно отнести: МВФ, Международный банк реконструкции и развития – МБРР, Лондонский клуб, Парижский клуб. Генеральное соглашение по тарифам и торговле – ГАТТ и другие. Можно их разделить на мировые (МВФ, группа Мирового банка, Банк международных расчетов) и региональные (Европейский банк реконструкции и развития – ЕБРР, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Межамериканский банк развития и др.).

МВФ – ведущий мировой финансовый институт, имеющий статус специализированной организации ООН. Основан в 1944г., начал работу в 1947г. Капитал МВФ создан за счет взносов стан – членов фонда. Сейчас МВФ объединяет более 170 стран. Россия вступила в МВФ в 1992г., Украина – в 1996г., со взносом 997,3 млн. SDR. Кроме собственного капитала МВФ использует заемные средства. Деятельность МВФ охватывает кредитование, регулирование международных валютных отношений, постоянный контроль за мировой экономикой.

Лондонский и Парижский клубы – это объединения кредиторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных западных банков-кредиторов. Парижский объединяет 19 стран, являющихся государствами – кредиторами мира.

Обладая фондами денежных средств, международные финансовые институты ведут финансовые операции, которые могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и др.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Объектами финансовых операций могут быть финансовые активы. Все финансовые операции по своей направленности можно классифицировать на: инвестиционные, спекулятивные, перевод денег и операции по сохранению способности капитала приносить доход (страхование, хеджирование, залог, ипотека, диверсификация и др.)