Глава 3 Предложения по улучшению финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности ооо «Центр»

Проведя детализированный анализ финансового состояния ООО «Центр» можно констатировать высокие темпы роста. Об этом свидетельствуют абсолютные значения показателей рентабельности на конец года и их динамические изменения. Но так как ООО «Центр» не находится на стадии развития, данные изменения очень нехарактерны. Причиной этому могут быть изменения внешней среды, которые руководство общества смогло использовать в свою пользу. Вполне возможно, что следующее изменение внешней среды ООО «Центр» не сможет использовать, и динамика абсолютных показателей рентабельности будет уже с отрицательным знаком. Как видно из форм отчетности, высокая прибыльность деятельности общества, отмеченная в 2002 г., позволила ООО «Центр» значительно увеличить размер собственных средств и стоимость имущества. Но несмотря на это,. зависимость общества от заемных источников сохранилась. Значительно ухудшилась, по сравнению с началом года, структура оборотных активов. Рост товарных запасов в 2 раза привел к затовариванию и замораживанию значительных объемов оборотных средств, что в свою очередь увеличило платежный недостаток общества по текущей платежеспособности. Ситуация усугубляется отсутствием в ООО «Центр» финансового планирования, финансового контроля и маркетинговой службы.

Для улучшения финансового состояния и обеспечения стабильности финансового положения ООО «Центр» необходимо провести ряд мероприятий в сфере финансов, финансового менеджмента и маркетинга.

В сфере финансов обществу необходимо осуществлять:

10. финансовый контроль;

11. оперативное управление финансовыми потоками.

Финансовый контроль рекомендуется осуществлять в виде анализа финансово-хозяйственной деятельности. Для этого ООО «Центр» нужно разработать методику проведения анализа, которая бы в обязательном порядке включала в себя: расчет коэффициентов ликвидности, устойчивости, деловой активности, прибыльности; анализ состояния денежных средств и наиболее срочных обязательств. Это позволит выявить причины тех или иных результатов деятельности и на этой основе выбрать пути и факторы улучшения финансового положения, а также определить направления по восстановлению платежеспособности предприятия.

Для финансовой стабилизации ООО «Центр» необходимо:

10. определить оптимальный состав и структуру активов, издержки производства и обращения;

11. осуществлять оперативное управление финансами, которое заключается в управлении ее текущими денежными потоками и планировании поступления денежных средств.

Управление денежным потоком сводится к минимизации цикла денежного потока и соответственно к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы. Алгоритм этого управления должен состоять из следующих шагов:

1. Построение схемы сложившегося цикла денежного потока.

2. Анализ каждой составляющей цикла денежного потока.

3. Выработка механизма оптимизации каждой составляющей цикла.

4. Реструктуризация цикла денежного потока.

4. Контроль и поддержание оптимальных значений каждой составляющей и всего цикла денежного потока.

Цикл денежного потока или финансовый цикл рассчитывается в днях по формуле:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ –ОКЗ, где [9]

ФЦ – финансовый цикл;

ОЗ – оборачиваемость запасов;

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Оборачиваемость запасов должна быть скорректирована величиной пребывания средств в авансах поставщикам (Оав), которая рассчитывается по формуле:

Оав = (((ср. значение с. 245 (ф. №1) * 360)/(ПЗП + с.245 (ф. №1 на начало года) - с. 245 (ф. №1 на конец года))) * (ПЗП/ПЗ), где [9]

ПЗП – поступление производственных запасов на условиях

предоплаты;

ПЗ – поступление производственных запасов всего.

Пребывание средств в авансах ООО «Центр» составляет 3,47 дней. ((419 110 руб. + 647 844 руб.) / 2 * 360) / (8 261 553 руб. + 419 100 руб. – 647 844 руб.))) * (8 261 553 руб. / 56 874 866 руб.).

Таким образом, финансовый цикл ООО «Центр» равен 17,56 дням (3,47 + 18,46 + 5,27 – 9,64). Причем совокупная длительность операционного цикла равна 27,2 дням (3,47 + 18,46 + 5,27) из которых 9,64 дня обслуживается за счет капитала поставщиков, а 17,56 дня за счет иных источников. Сокращение финансового цикла ООО «Центр» на 5 дней позволит привлечь дополнительный капитал в размере 5 - дневной выручки, что составляет 994 806 руб. (71 626 030 руб. / 360 * 5). Сокращение финансового цикла возможно за счет: отсрочки платежей по кредиторской задолженности, что в сложившихся финансовых условиях ООО «Центр» не желательно; ускорения оборачиваемости товарных запасов или дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов покупателей позволит ООО «Центр» обеспечить дополнительный приток денежных средств в оборот, который можно рассчитать по формуле:

H = cр. значение с. 245 (ф. №1) – ((d8 – 2 дня)*V/360), где [9]

H – сумма притока денежных средств;

Dз – средние остатки дебиторской задолженности;

d8 – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;

V – выручка от реализации товаров.

Сокращение срока расчетов покупателей всего на 2 дня обеспечит ООО «Центр» приток денежных средств в размере 343 092 руб. (993 695 руб. - ((5,27 дней – 2 дня) * 71 626 030 руб. / 360)).

Для успешного управления циклом денежного потока ООО «Центр» помимо использования вышеприведенного алгоритма необходимо:

1. Осуществлять постоянное внимание к объемам продаж, что включает в себя мониторинг сбыта продукции. Аккуратное выполнение этой работы позволит своевременно реагировать на существенные изменения объема продаж в форме соответствующей коррекции схемы цикла денежного потока;

2. Построить разумную политику взаимоотношений с банком, включающую:

выбор банка, удовлетворяющего требованиям фирмы; определение

совместно с банком политики управления денежными средствами фирмы

и остатком денежных средств на счете;

3. Организовать оперативное планирование и контроль денежных потоков.

При регулировании потока денежных средств, с целью нахождения компромисса, между достаточным размером имеющихся денежных средств для поддержания ликвидности фирмы и необходимостью постоянного инвестированием для поддержания прибыльности, ООО «Центр» необходимо определить ежедневную переходящую сумму денежных средств со счета на счет. Размер денежной наличности, которым постоянно должно располагать общество, равняется:

- компенсационным остаткам, которые установлены обслуживающим банком;

- денежным остаткам, необходимым для удовлетворения ежедневных потребностей: на непредвиденные случаи, для обслуживания ежедневных сделок за наличные и др.;

- остаткам наличности для выполнения обязательств при непредвиденных

обстоятельствах, т.е. для поддержания необходимой финансовой маневренности.

В оперативном управлении циклом потока денежных средств ООО «Центр» должно использовать формат платежного календаря. Важно, чтобы этот документ являлся базой управления денежными потоками, а проще – с него должен начинаться рабочий день финансиста и им заканчиваться. Платежный календарь это свод заранее известных притоков и оттоков денежных средств во времени. Он должен составляться в разрезе недель, декад, месяцев, кварталов в зависимости от динамики изменений в хозяйственной жизни ООО «Центр». Кроме того, периодичность платежного календаря должна быть синхронизирована с периодичностью реструктуризации цикла потока денежных средств. Только при этом условии платежный календарь станет важным документом в повседневной работе общества.

Для обеспечения ликвидности оборотных активов, роста положительного денежного потока в краткосрочном периоде, необходимо снизить размеры товарных запасов. Инвентаризация товарных запасов позволит выявить залежалый и возможно, морально устаревший товар. Для выявления трудноликвидных видов товарных запасов, необходимо рассчитать срок оборачиваемости в днях по группам товара. Выявленные трудноликвидные запасы подлежат уценки до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации.

Эта мера позволит сократить объем товарных запасов, а высвободившиеся средства направить на возврат кредитов. Так как хранение товаров связанно с затратами на их содержание на складе, издержками вследствие порчи продукции, стоимости морального износа, издержками капитала которые включают в себя плату за пользованием кредитом и норму прибыли, которую можно было бы получить, использую другие возможности инвестирования при эквивалентном риске, то снижение объема товарных запасов приведет к снижению данных издержек и росту показателей рентабельности. А именно, снижение объема товарных запасов и возврат на эту же сумму кредитов приведет к экономии на процентах за пользованием заемными средствами. Данную экономию можно расcчитать по формуле:

Q = K * n, где [9]

Q – сумма экономии;

K – объем возвратных платежей по кредиту;

n – процентная ставка за пользование кредитом.

Так, снижение объема товарных запасов на 20 % (1 004 887 руб.) позволит сэкономить обществу 231 124 руб. в год (1 004 887 руб. * 23%).

Снижение объема товарных запасов и возврат кредита за счет высвободившихся средств приведет к изменению в соотношении высоко ликвидных и медленно реализуемых активов в сторону уменьшения последних, а так же к изменению в соотношении собственных и заемных средств, что в конечном счете улучшит ликвидность организации, укрепит финансовую устойчивость и увеличить оборачиваемость товара. Увеличение оборачиваемости товара обеспечит приток денежных средств, что повысит нарушенную платежеспособность ООО «Центр».

Товарные запасы, на уровне торговой организации, относятся к числу объектов, требующих больших капиталовложений, поэтому их величина должна определяет политику общества. Для эффективного управления товарными запасами, прогнозирования и определения потребности во всех видах товаров, ООО «Центр» необходимо создать маркетинговую службу. Ее задачей должна стать разработка оптимальной сбытовой политики. Этапом реализации этой задачи является исследование рынка сбыта продукции с целью определения наиболее эффективных путей продвижения товара. Это позволит более жестко привязать деятельность общества к требованиям рынка, повысить объемы реализации, сократить товарные запасы, повысить оборачиваемость оборотных средств. Результаты финансовой деятельности во многом определяются товарным ассортиментом. Для избежания последствий, вызванных попаданием в состав запасов товаров с низким уровнем рентабельности, маркетинговой службе ООО «Центр» необходимо изучать факторы, воздействующие на спрос данных видов товаров, с целью поиска путей недопущения или минимизации потерь. ООО «Центр» должно постоянно работать над формированием товарного ассортимента. Основная цель ассортиментной концепции маркетинговой службы ООО «Центр» должна заключаться в том, чтобы сориентировать общество на товар, который по своей структуре, потребительским свойствам и качеству наиболее полно соответствовал потребностям покупателей. Кроме этого, маркетинговая служба ООО «Центр» должна активно работать с потребителями.

Так как на размер товарных запасов существенное ограничение накладывают издержки их хранения, то возникает необходимость достижения баланса между преимуществами и недостатками, с одной стороны - заказывания, а с другой – хранение товаров. Для достижения баланса ООО «Центр» необходимо выбрать оптимальный объем партий заказанных товаров или рассчитать экономический размер заказа, который вычисляется по формуле:

EOQ=2AD/vr, где [19]

A – затраты на производство;

D – средний уровень спроса;

v- удельные затраты на производство;

r – затраты на хранение.

Для поддержания финансовой устойчивости, закупку товара ООО «Центр» необходимо осуществлять с учетом соотношения собственных и заемных средств, которыми располагает общество. Так высоко ликвидный товар целесообразно закупать в объеме равном объему заемных средств. А для обеспечения ассортиментного ряда - ориентироваться на размер собственных средств общества.

Путем оптимизации товарных запасов, ООО «Центр» достигнет дальнейшей экономии средств. Решения, принимаемые ру­ководством общества в этой области, должны касаться каждо­го отдельного вида товара.

Изучение реально действующих систем управления запасами, состоящих из разнообразных видов товара, показало, что существует статистическая закономерность, определяющая размеры потребности в видах това­ров, представленных в запасах. Типично положение, когда на при­мерно 20% товарных единиц приходится 80% объема спроса в денежном выражении. При этом для запасов товаров широкого потребления характер­на меньшая концентрация товарных единиц высокой стоимости, чем для запасов товаров производственного назначения. Отсюда следуете, что все товарные единицы, составляющие запасы общества, не должны контролироваться на одном уровне.

Данный вывод необ­ходимо учитывать при управлении множеством запасов. Это поможет ООО «Центр» идентифицировать наиболее важные товарные единицы, находящиеся в запасах. Так как спрос на отдельную товарную единицу, как и ее стоимость, не остаются постоянными, распределение по стоимости единиц учета товаров должно представлять динамическое, а не статичное понятие.

Анализируя систему товарных заказов, ООО «Центр» необходимо исходить из метода комплексного регулирования, позволяющего гармонично соединить все звенья товарооборота. Для этого необходимо разработать и внедрить такую политику заказов, которая позволила бы сбалан­сировать изменения спроса. А так же, необходимо разработать единую концепцию ответственности за товарные запасы.

Максимальный желательный запас представляет собой тот посто­янный уровень, пополнение до которого считается целесообразным. Этот уровень запаса косвенно (через интервал времени между зака­зами) связан с наиболее рациональной загрузкой площадей склада при учете возможных сбоев поставки и необходимости бесперебой­ного снабжения потребления.

Постоянно рассчитываемым параметром системы управления товарными запасами с установленной периодичностью пополнения запасов до постоянного уровня должен является размер заказа. Короткие сроки реализации заказа облегчат управление предприятием и будут способствовать росту конкурентоспособ­ности ООО «Центр» благодаря возможности оперативного и гибкого реагирования на изменения внешних условий. Вычисление размера заказа ООО «Центр» должно основывать на прогнозируемом уровне потребления до момента поступления заказа на склад организации.

Расчет размера заказа производится по формуле:

РЗ = МЖЗ - ПУ + ОП, где [19]

РЗ — размер заказа, шт.,

МЖЗ — максимальный желательный заказ, шт.,

ПУ — пороговый уровень запаса, шт.,

ОП — ожидаемое потребление до момента поставки, шт.

Размер заказа должен рассчитывается таким образом, что при условии точного соответствия фактического по­требления (до момента поставки) прогнозируемому, поставка попол­няет запас на складе до максимального желательного уровня.

Как показал опрос, проведенный КЦ «Никколо М – Кузбасс» ООО «Центр» занимает последнее место по проведению ценовой политики. Отсутствие ценовой политики могло так же послужить причиной затоваривания. Поэтому маркетинговой службе необходимо разработать и внедрить ценовую политику на основе экономически выверенных методов ценообразования.

Суть данной политики должна заключаться в том, чтобы установить на товары такие цены, которые позволяли бы варьировать ими в зависимости от ситуации на рынке и добиваться успешного решения всех стратегических задач поставленных ООО «Центр».