- •Коротка анотація
- •Передмова
- •Мета і завдання дисципліни
- •Орієнтована структура змісту навчальної дисципліни “фінансовий аналіз” та розподіл навчального часу, год.
- •Розподіл навчального часу, год.
- •Структура курсу за кмсонп для навчальної дисципліни „фінансовий аналіз” Опис навчальної дисципліни
- •Структура навчальної дисципліни
- •Загальні вказівки до виконання практичних робіт
- •Практичне заняття 2 Тема: Загальна оцінка фінансового стану підприємства
- •Горизонтальний аналіз балансу
- •Вертикальний аналіз балансу
- •Порівняльний аналітичний баланс
- •Склад і структура майна підприємства та джерел його утворення
- •Практичне заняття 3
- •Розрахунок коефіцієнтів фінансової стабільності підприємства
- •Практичне заняття 4
- •Коефіцієнти, які характеризують ліквідність і платоспроможність підприємства
- •Розрахунок індексу ліквідності
- •Практичне заняття 5
- •Аналіз руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності
- •Практичне заняття 6
- •Система показників, які характеризують фінансовий стан позичальника, та методика їх оцінювання
- •4. Коефіцієнт оборотності балансу (Коб):
- •4. Оборотність готової продукції (Гоп)
- •Модуль іі. Фінансовий аналіз по напрямам Практичне заняття 7
- •Аналіз показників руху капіталу
- •Аналіз показників ефективності використання загального капіталу
- •Вихідні дані для розрахунку впливу факторів на рентабельність власного капіталу підприємства
- •Практичне заняття 8
- •Дослідження впливу фінансового левериджу на результати діяльності підприємства
- •Практичне заняття 9
- •Практичне заняття 10
- •Приблизна форма плану доходів та витрат підприємства
- •Орієнтовна форма платіжного календаря
- •Практичне заняття 11
- •Моделі прогнозування платоспроможності підприємства.
- •Практичне заняття 12
- •Перелік можливих ризиків в сфері сільського господарства
- •Перелік рекомендованих питань для самостійної роботи
- •Тематика тем для підготовки до навчальних занять
- •Орієнтований перелік рефератів
- •Словник основних термінів та понять (зміст термінів охарактеризовується студентом особисто)
- •Гнучкість підприємства фінансова –
- •Ефективність капітальних вкладень загальна (абсолютна) –
- •Ефективність капітальних вкладень порівняльна –
- •Рекомендована література
Орієнтовна форма платіжного календаря
Показники |
В цілому на місяць |
в т.ч. по декадах |
||
1 |
2 |
3 |
||
Залишок грошових коштів (ГК) на початок місяця |
|
|
|
|
1. Графік платежів а) податкові платежі: = по ПДВ = по податку на прибуток = по відрахуванням до позабюджетних фондів б) платежі по розрахунках з постачальниками в) інші платежі |
|
|
|
|
Всього платежів |
|
|
|
|
2. Графік надходжень ГК а) надходження за відвантажену продукцію б) інші види надходжень |
|
|
|
|
Всього надходженнь |
|
|
|
|
Сальдо наступних платежів та надходжень ГК (ЧГП) |
|
|
|
|
Залишок ГК на кінець місяця |
|
|
|
|
Висновок:
Завдання 4.
Сформувати балансовий план розвитку досліджуваного підприємства, за допомогою методу рівномірного зростання (відсотка до обороту) та метод диференційованого темпу зростання.
Розрахунок:
Висновок:
Контрольні питання до теми:
Завдання і принципи фінансового прогнозування.
Методи прогнозування фінансового стану підприємства.
Прогноз фінансового стану: річний, квартальний, місячний.
Прогнозування руху грошових коштів і балансового плану підприємства.
Прогнозування структури капіталу та грошових потоків.
Прогнозування складових елементів основної діяльності підприємства.
Практичне заняття 11
Тема: Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств
Мета: ознайомитись з особливостями прогнозування потенційного банкрутства підприємства по різним методикам оцінки; оцінити ймовірність потенційного банкрутства досліджуваного підприємства та надати рекомендації для поліпшення фінансового становища підприємства.
Джерелами інформації для проведення розрахунків показників і виявлення ознак неплатоспроможності чи банкрутства є вибіркові показники з документів фінансової звітності підприємства.
Завдання 1.
Проаналізувати платоспроможність підприємства, використовуючи Модель Бівера.
Моделі прогнозування платоспроможності підприємства.
Модель Бівера:
К = (Ф 220 – Ф 260) / (П480 + П 620)
Ф 220 – чистий прибуток (ф.№2),
Ф 260 –амортизація (ф.№2),
П480 - довгострокові зобов’язання (ф№1),
П 620 – поточні зобов’язання (ф№1).
Критичне значення 0,1 ≤Z ≤0,2
Розрахунок:
Висновок:
Завдання 2.
Проаналізувати потенційну можливість виникнення стану банкрутства на досліджуваному підприємстві, використовуючи Модель прогнозування банкрутства за Альтманом.
Моделі прогнозування банкрутства за Альтманом
5 факторна модель Альтмана (1968 р) |
Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 0,999Х5 |
Х1 – відношення власного оборотного капіталу до сукупних- активів, Х2 - відношення нерозподіленого прибутку до сукупних активів Х3 – відношення прибутку до виплати відсотків , податків до сукупних активів, Х4 – співвідношення між власним і залученим капіталом Х5 – відношення виручки від продажу продукції до сукупих активів. |
Якщо Z менше 1,8, ризик банкрутства високий, 1,9 ≥Z≥2,7 – імовірність середня, 2,8 ≥Z ≥29 – невелика, вище 3.0 – СПД має |
Модифікована модель Альтмана (1973 р. ) для компаній, акції яких не котирувались на біржі (Z критичне =1,23) |
Z =0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5 |
||
Дискримінантна модель розроблена російськими економістами на базі 5 факторної моделі Альтмана 1968 р. |
Z =1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1Х5 |
Х1 – відношення оборотного капіталу до активів, Х2 - відношення резервного капіталу та нерозподіленого прибутку до активів, Х3 – відношення прибутку до оподаткування до сукупних активів, Х4 – відношення статутного та додаткового капіталу до позичкових зобов’язань, Х5 – відношення виручки від реалізації до активів. |
|
Дискримінантна модель розроблена на базі 5 факторної моделі Альтмана, що застосовується у західній практиці фінансового аналізу |
Z = 3,ЗК1 +1,0К2 +0,6Кз +1,4К4+1,2К5 |
де К1=Прибуток до сплати відсотків і податків / Активи К2= Виручка від реалізації/ Активи К3=Ринкова вартість власного капіталу/ Залучений капітал К4= Реінвестований прибуток / Активи К5= Власні обігові кошти/ Активи |
|
2-чинникова Альтмана |
Z = - 0,3877 – 1,0736Х1 + 0,0579Х2 |
Х1 – коефіцієнт покриття; Х2 – коефіцієнт фінансової залежності. |
Z < 0 – ймовірність більше 50%; Z > 0 – менше 50%. |
Розрахунок:
Висновок:
Контрольні питання до теми:
Проведення діагностики можливого банкрутства.
Причини банкрутства підприємства.
Методи прогнозування можливості банкрутства: «2-модель Альтмана», «система показників Бівера».
Характеристика показників та методів неплатоспроможності підприємства.
Фінансові джерела санації підприємства.