1)Анализ обширной системы

Рассчитываются 2 группы показателей банкротства.

1группа(показатели банкротсва в недалеком будущем:

-повторяющиеся существенные потери в основной деятельности(спад пр-ва, спад объёмов продаж)

-наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолжностей

-низкие значения коэф.ликвидности и тенденция их снижения

-увелечение до опасных пределах доли заемного кпитала

-систематическое увеличение продолжительности оборота капитала

-сверх нормативные запасы сырья и готовой продукции

-использование новых фин.источников на невыгодных условиях

-неблогоприятные изменения в портфеле заказов

-падения рыночной стоимости акций предприятий

-спад производственного потенциала

2 группа(текущее состояние)

-чрезмерная зависимость предприятия от какого либо проекта,рынка сырья, рынка сбыта

-победа ключевых контр.агентов, неэфективные долгосрочные соглашения, недостаточность кап.вложений.

2)Анализ ограниченного круга показателей

В качестве основных показателей используются:

1.Коэф.тек.ликв.=оборотные активы/краткосрочные обяз-ва

2.Коэф.обеспеч.собств.об.ср-вами=3раздел-1р/2р

3. коэф.обесп. фин.обязательств активами=(4+5 разделы)/валюта баланса

4. коэф.обесп. просроч. обязательств активами=(краткосрочные + долгосрочные обязательства)/валюта баланса

Структура Б,Б предприятия признается не удовлетворительным, а предприятие не платежеспособным при наличии 1 из след.условий :

1.коэф.тек.ликв.<2

2.коэф.обесп.об.ср-вами<0,3

Если эти условия наблюдается в течение нескольких кварталов, то предприятие считается устойчиво не платёжеспособным.

Для признания потенциального банкротства необходимо наличие одного из след.условий

1.коэф.обеспеченности фин.обязательств активами>0,85

2.коэф.обеспеченности просроченными обязательств активами >0,5

В случае отрицательной динамики этих показателей и не соотв. нормативам рассматриваются еще ряд показателей:

1.коэф.фин.независим.=Сумма собств.капитала/валюта баланса

2.рентаб.капитала=прибыль/капитал

3.Фондоотдача=выручка/основные фонды

4.Коэф.об-ти об.активов=выручка/об.активы

3)Анализ интегральных показателей рассчитанных с помощью различных методик

Сущность заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей фин.стойчивости и рейтинга каждого показателя выраженного в баллах.

Показатели:

Рентабельность капитала=прибыль/капитал

Коэф.тек.ликвидности

Коэф.фин.независимости=собств.капитал/валюта баланса

Методика выделения 5 классов предприятий

· I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющие быть уверенными в возврате заемных средств;

· II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

· III класс – проблемные предприятия;

· IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

· V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Показатель	Границы классов согласно критериям платежеспособности
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9 – 20,0 (49,9 - 35 баллов)	19,9 – 10,0 (34,9 – 20,0 баллов)	9,9 – 1,0 (19,9 – 5 баллов)	Менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99 - 1,7 (29,9 – 20 баллов)	1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов)	1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69 - 0,45 (19,9 – 10 баллов)	0,44 – 0,3 (9,9 – 5 баллов)	0,29 – 0,20 (5,0 – 1 баллов)	Менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов	99 - 65 баллов	64 – 35 баллов	34 – 6 баллов	0 баллов

Методика Альтмана

Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717* Х1+0,847* Х2+3,107 Х3+0,42 Х4+0,995 Х5,

Х1= Собственный оборотный капитал/ Сумма активов;

Х2= Нераспределенная прибыль/ Сумма активов;

Х3= Прибыль до уплаты процентов/ Сумма активов;

Х4= Балансовая стоимость собственного капитала/ Заемный капитал;

Х5= Объем продаж (выручка)/ Сумма активов

Оценка состояния предприятия по значению коэффициента Альтмана для формулы:

· пограничное значение Z = 1,23.

Чем больше значение, тем меньше вероятность банкротсва.