- •Организационные формы привлечения иностранного капитала. Государственное регулирование деятельности иностранных инвесторов в рф.
- •Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия.
- •3. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.
- •4. Стратегические цели инвестиционной деятельности, их характеристика.
- •5. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
- •6. Инвестиционная стратегия предприятия: понятие, принципы и основные этапы разработки. Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия.
- •7. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •8. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
- •9. Инвестиционные проекты, понятие и виды. Жизненный цикл инвестиционного проекта, фазы и стадии его развития.
- •10. Расчет и оценка источников финансирования капитальных вложений
- •11. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов
- •12. Источники финансирования капитальных вложений предприятий: состав и структура. Методы оптимизации структуры источников финансирования.
- •13. Инвестиции, понятие и виды. Сбережения и инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики
- •Классификация инвестиций
- •I. По объектам вложения капитала:
- •II. По характеру участия в инвестиционном процессе:
- •III. По периодам инвестирования:
- •IV. По уровню инвестиционного риска:
- •V. По формам собственности:
- •VI. По территориальному признаку.
- •VII. По отраслевому признаку:
- •14. Бизнес-план инвестиционного проекта, его характеристика
- •15. Портфель ценных бумаг предприятия. Общая характеристика этапов формирования и управления.
- •16. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
- •17. Особенности портфеля ценных бумаг, типы и цели портфельного инвестирования
- •18. Методы финансирования капитальных вложений: их общая характеристика. Сфера применения. Проектное финансирование: сущность и виды.
- •19. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений. Виды лизинга, организация лизинговых операций.
- •20. Иностранные инвестиции: сущность, виды, роль в развитии экономики принимающей страны. Иностранные инвестиции в рф.
- •21. Финансовые инвестиции. Ценные бумаги как объект инвестирования: сущность, характеристика.
- •22.Капитальные вложения: понятие, состав и структура. Роль капитальных вложений в развитии экономики.
- •23. Риски инвестиционных проектов: сущность и виды. Методы оценки инвестиционных рисков.
- •24. Инвестиционная деятельность, понятие. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности.
- •25. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности предприятий
18. Методы финансирования капитальных вложений: их общая характеристика. Сфера применения. Проектное финансирование: сущность и виды.
Метод финансирования инвестиций — это механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса.
Необходимо разграничивать источники и методы финансирования капитальных вложений. Методы финансирования включают те способы, благодаря которым образуются источники финансирования и реализуются инвестиционные проекты. Например, эмиссионный доход — потенциальный источник различного рода инвестиций. Акционирование предприятия—метод, позволяющий осуществлять эмиссию акций.
Характеристика основных методов финансирования инвестиционных программ и проектов:
1. Полное самофинансирование, которое предусматривает осуществление инвестирования исключительно за счет собственных (или внутренних источников). Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших реальных инвестиционных проектов, а также для финансовых инвестиций.
2. Акционирование как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.
3. Кредитное финансирование применяется, как правило, при инвестировании в быстрореализуемые реальные объекты высокой нормой прибыльности инвестиций. Этот метод может быть использован и для финансовых инвестиций при условии, что уровень доходности по ним существенно превышает ставку кредитного процента.
4. Лизинг используется при недостатке собственных финансовых средств для реального инвестирования, а также при инвестициях в реальные проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии.
5. Смешанное финансирование основывается на различных комбинациях вышеперечисленных методов и может быть использовано для всех форм и видов инвестирования.
Проектное финансирование - это смешанное финансирование, которое осуществляется как за счет собственных, так и за счет привлекаемых ресурсов. В мировой практике под проектным финансированием понимают такой тип его организации, когда источником погашения долговых обязательств являются доходы, получаемые в результате реализации проекта.
Исходя из этого, организация финансируются соответствующим образом, чтобы доходы от реализации проекта направлялись на погашение обязательств, возникших в связи с реализацией проекта, в практике сложилось несколько видов проектного финансирования:
1. Проектное финансирование, основанное на жизнеспособности проекта без учета кредитоспособности его участников и их гарантий. Основным источником являются собственные средства заказчика.
2. Финансирование инвестиций, при котором источниками погашения задолженности будут только денежные потоки, генерируемые в результате реализации проекта.
3. Финансирование, при котором обеспечением кредитом являются потоки денежных средств, получаемые как от реализации проекта, так и от текущей деятельности предприятия.
4. Финансирование, при котором на погашение привлекаемых средств направляются средства текущей деятельности предприятия.
В зависимости от распределения рисков при реализации проекта различают следующие типы проектного финансирования:
1. Без регресса рисков на заемщика. Когда кредитор принимает на себя все основные коммерческие и политические риски по реализации проекта. В данном случае возникает неоптимальное распределение рисков между участниками проекта. Но в этом случае и доходы от проекта остаются за кредитором. Такая ситуация используется в отраслях с высококонкурентной продукцией с высоким уровнем рентабельности.
2. С ограниченным регрессом на заемщика. Предусматривается распределение рисков между всеми участниками проекта. Риски, связанные с эксплуатацией проекта, перекладываются на заемщика. Риски, связанные с качеством строительства, перелагаютя на подрядную организацию. Макроэкономические и политические риски берет на себя кредитор. Данный тип финансирования в основном используется в отраслях со стабильными объемами производства, со сложившимся рынком потребителей. Это машиностроение и т.д.
3. С полным регрессом на заемщика. В данном случае кредитор не принимает на себя практически никаких рисков, связанных с проектом. Все риски принимает на себя заемщик. Он и несет эти риски. Используется такое финансирование в высокорисковых областях, венчурных технологиях и т.д. Когда заемщик хочет выйти на рынок с новой продукцией.