Розділ 2

СТАН ФІНАНСОВОГО УПРАВЛІННЯ НА ПІДПРИЄМСТВІ

2.1. Управління грошовими потоками на підприємстві

Однією з основних складових загальної системи управління фінансово-господарською діяльністю підприємства є підсистема управління його грошовими потоками. В основу реалізації цієї підсистеми закладено певні принципи управління:

- інформативна достовірність. Цей принцип пов'язаний з формуванням певної інформаційної бази, необхідної для здійснення фінансових операцій підприємства;

- збалансованість. Даний принцип використовується з метою оптимізації грошових потоків підприємства в процесі управління ними;

- забезпечення ефективності. У зв'язку з нерівномірністю утворення і руху грошових потоків у процесі фінансово-господарської діяльності виникає необхідність забезпечення ефективного використання коштів, що передбачає відслідковування руху грошових потоків у часі;

- забезпечення ліквідності. У процесі управління грошовими потоками необхідно забезпечувати достатній рівень їх ліквідності в часі. Для цього проводиться в динаміці процедура синхронізації додатного і від'ємного грошових потоків.

Приплив коштів відбувається на підприємстві за рахунок виручки від реалізації продукції, збільшення статутного капіталу від додаткової емісії акцій, одержання кредитів і позик, зростання кредиторської заборгованості тощо.Відтік коштів виникає через покриття поточних витрат (експлуатаційних витрат), інвестиційних витрат, платежів у бюджет і позабюджетні фонди, виплату дивідендів акціонерам підприємства тощо.

За результатами фінансово-господарської діяльності підприємства формується чистий грошовий потік як різниця між усіма надходженнями і відрахуваннями коштів. Він може бути як додатним, так і від'ємним і багато в чому визначається рівнем управління фінансовими ресурсами підприємства.

Грошові потоки (потоки готівки або рух коштів) є одним з найважливіших розділів фінансової інформації, що може бути отримана з фінансової звітності. Грошові потоки формуються як від активів, так і від пасивів балансу підприємства .У цьому зв'язку з'являється можливість досліджувати формування грошових потоків за виділеними напрямками.

Для більш детального дослідження грошових потоків на ДП «Черкаський облавтодор» ВАТ «ДАК «Автомобільні дороги України» проведемо аналіз руху грошових коштів за 2011-2013 рр.

Таблиця 2.6.

Аналіз руху грошови коштів на дп «Черкаський облавтодор» ват «дак «Автомобільні дороги України» за 2011–2013 рр.

Показник	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Відхилення (+,-)
Чистий рух коштів від операційної діяльності	1025	5771	7486	+6461
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	-515	-118	-446	+69
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	-1130	-3261	-7087	-5957
Чистий рух коштів за звітний період	-410	2392	-47	+363
Чистий рух коштів на початок року	944	534	2926	+1982
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів	__	__	__	__
Залишок коштів на кінець року	534	2926	2879	+2345

Дані таблиці 2.6. свідчать здебільшого про позитивні зміни у стані грошових потоків на даному підприємстві, а саме збільшився чистий рух коштів від операційної діяльності (на 6461 тис. грн.), від інвестиційної діяльності (на 69 тис. грн.). Знизив свої позиції лише чистий рух коштів від фінансової діяльності на 5957 тис. грн.

Для ефективного управління грошовими потоками необхідно знати:

- величину грошових потоків за певний час;

- основні їх елементи;

- види діяльності, що утворюють потік коштів.

Грошові потоки від активів включають три компоненти: грошові потоки від поточної (операційної) діяльності; грошові потоки від інвестиційної діяльності; грошові потоки від фінансової діяльності.

Таким чином, операційні грошові потоки - це кошти, одержувані від звичайної виробничої діяльності підприємства.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності включають операції, пов'язані з реальними і портфельними інвестиціями довгострокового характеру. Чисті капітальні витрати - це гроші, витрачені на основні засоби, мінус гроші, отримані від продажу основних засобів. Додатний грошовий потік свідчить про раціональний розподіл коштів підприємства. Від'ємний грошовий потік можливий у випадку, коли підприємство продає більше активів, ніж купує.

Грошові потоки від фінансової діяльності являють собою операції з короткострокового фінансування підприємства: реалізація і викуп акцій; облігаційні позики та їх погашення; валютні операції; погашення зобов'язань за векселями, заставними (при іпотечному кредитуванні) тощо.

Відповідно до міжнародних стандартів обліку і практичного досвіду з підготовки звітності про рух коштів використовуються два методи - прямий і непрямий.

Прямий метод розрахунку заснований на відображенні результатів операцій за рахунками коштів за певний період. При цьому операції групуються за трьома видами діяльності: поточною (операційною), інвестиційною і фінансовою. Прямий метод дозволяє оцінити платоспроможність підприємства, а також здійснювати оперативний контроль за надходженням і витратою коштів.

Недоліком цього методу є відсутність обліку взаємозв'язку отриманого фінансового результату (прибутку) і зміни абсолютного розміру коштів підприємства.

Непрямий метод спрямований на одержання коштів, що характеризують чистий грошовий потік підприємства у звітному періоді.

Цей метод переважає з аналітичної точки зору, тому що дозволяє визначити взаємозв'язок отриманого прибутку зі зміною величини грошових коштів.

В сучасних вітчизняних умовах поступово змінюється відношення до нормування традиційно ненормованих оборотних активів. Немає сумніву, що грошові кошти та їх еквіваленти не беруть безпосередньої участі в забезпеченні виробничого циклу, а служать для забезпечення негайних зобов’язань фірми. Їх необхідність передусім диктується дотриманням принципів ліквідності. Однак це не означає, що розмір цих активів не повинен нормуватись. Адже ця інформація є необхідною кожному підприємству для цілей управління.