20.Понятие и типы кредитной политики.

Цель кредитной политики компании – увеличить объем продаж и не потерять клиентов.

Рис. 4.6. Типы кредитной политики

В состав кредитных условий входят следующие элементы:

срок предоставления кредита (кредитный период);
размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);
стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);
система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Скидки, предоставляемые покупателям и заказчикам можно подразделить на 2 группы:

1 группа - торговые скидки. Это процентные скидки от базовой цены. При продаже со скидкой счет выставляется на чистую сумму, то есть основная цена минус скидка и дебиторская задолженность признается по этой сумме.

2 группа - скидка за оплату в срок. Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа.

Максимальный размер скидок рассчитывается следующим образом:

где - рентабельность продаж;

- минимально допустимая рентабельность продаж.

Далее устанавливается градация скидок.

Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности:

сроки и формы напоминаний о дате платежей,
возможности пролонгирования долга,
условия возбуждения дела несостоятельности должников.

Обоснование использования на компании различных форм рефинансирования дебиторской задолженности:

перевод дебиторской задолженности в высоколиквидные активы – денежные средства и краткосрочные ценные бумаги,
факторинг,
учет векселей, выданных покупателями,
форфейтинг.

Систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской задолженности организуется в рамках построения общей системы финансового контроля в компании как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «ABC-анализ» применительно к портфелю дебиторской задолженности компании.

В категорию «А» включаются так называемые «проблемные кредиты»;

в категорию «В» — кредиты средних размеров;

в категорию «С» — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности компании.

21. Управление денежными активами

Цель финансового менеджмента в области управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы, или, к определению того минимума и/или максимума денежных средств, который постоянно должен быть в распоряжении фирмы.

Денежные активы включают: