9.2. Рынок ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов определяется как совокупность эконо-

мических отношений, связанных с движением ссудного капитала.

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду (т.е. во временное пользование) за плату в виде процента.

Базовые принципы функционирования ссудного капитала:

- возвратность (предоставляется во временное пользование);

- срочность (предоставляется на заранее фиксированный срок);

- платность (предоставляется на платной основе).

Основные источники ссудного капитала:

- свободные финансовые ресурсы государства, юридических и физических лиц аккумулируемые, в основном, на депозитных счетах в кредитных организациях;

- денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов и аккумулируемые, в основном, на расчетных счетах юридических лиц в кредитных организациях.

Общая структура рынка ссудных капиталов:

- непосредственные участники рынка;

- уполномоченный орган государственного регулирования и контроля;

- кредитное законодательство.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются инвесторы, распорядители, пользователи.

Инвесторы:

- государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золотовалютные резервы в Центральном банке; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в том числе в коммерческих банках);

- физические лица (сберегательные счета, лицевые валютные и рублевые счета в коммерческих банках и иных ссудно-сберегательных учреждениях);

- юридические лица (все виды счетов в кредитных организациях).

Распорядители:

- центральный банк, выступающий, с одной стороны, как уполномоченный представитель государства на рынке ссудных капиталов, законодательно наделенный монопольными функциями по его формированию, регулированию и контролю, а с другой стороны, как прямой участник данного рынка (кредитование коммерческих банков, обслуживание определенных потребностей государства в банковских услугах и т.п.);

- коммерческие банки – специализированные финансовые институты, на основании специальных лицензий от государства (в лице центрального банка) осуществляющие основной объем операций на данном рынке;

- небанковские институты – финансовые организации, не имеющие лицензии на осуществление основных банковских функций и специализирующиеся на проведении отдельных видов операций на рынке ссудных капиталов (ломбарды, сберегательные кооперативы, кредитные союзы и т.п.).

Пользователи:

- государство;

- юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков.

Сегменты рынка ссудных капиталов:

денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, процесс движения оборотных средств у заемщиков;

рынок капиталов – как совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, процесс движения основных средств у заемщиков:

фондовый рынок – как совокупность кредитных операций по обслуживанию потребностей участников рынка ценных бумаг в заемных средствах;

ипотечный рынок – как совокупность кредитных операций по обслуживанию потребностей участников рынка недвижимости в заемных средствах.

Специфика рынка ссудных капиталов в условиях российской экономики:

- изначально неравные условия конкуренции между распорядителями в силу специфических условий создания негосударственных банков;

- ограниченная доступность рынка ссудных капиталов для большинства потенциальных заемщиков, прежде всего, из числа предприятий производственной сферы и физических лиц в силу относительно высокой ставки ссудного процента;

- приоритетная ориентация рынка на обслуживание потребностей государства и сферы обращения;

- ограниченное присутствие на отечественном рынке иностранных банков.