2. Основные формулы

1) Формула простых процентов

FV = P * (1 + n * r)

2) Формула сложных процентов

Fn = P * (1 + r)ⁿ = P * FM1(r%, n)

3) Формула приведенной стоимости

P = = Fn * FM2(r%, n)

4) Приведенная стоимость денежного потока с неравными поступлениями

P =

5) Будущая стоимость срочного аннуитета постнумерандо

Fpst = A * = A * = A * FM3(r%, n)

6) Будущая стоимость срочного аннуитета пренумерандо

Fpre = A * FM3(r%, n) * (1 + r) = Fpst * (1 + r)

7) Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета постнумерандо

Ppst = A * = A * = A * FM4(r%, n)

8) Приведенная (текущая) стоимость срочного аннуитета пренумерандо

Ppre = A * FM4(r%, n) * (1 + r) = Ppst * (1 + r)

9) Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPM)

k_е = k_rf +  * (k_m – k_rf),

где k_е – ожидаемая доходность акций данной компании;

k_m – средняя доходность на рынке ценных бумаг;

k_rf – доходность безрисковых ценных бумаг;

 - бета-коэффициент данной компании.

10) Ожидаемая доходность инвестиционного портфеля

k_р = k_i * d_i ,

где k_i - значение доходности i-го актива в портфеле;

d_i – доля i-го актива в портфеле;

k_р – значение доходности портфеля;

n – число различных финансовых активов в портфеле.

11) Определение бета-коэффициента инвестиционного портфеля

_р = _i * d_i ,

где _i - значение бета-коэффициента i-го актива в портфеле;

d_i – доля i-го актива в портфеле;

_р – значение бета-коэффициента портфеля;

n – число различных финансовых активов в портфеле.

12) Расчет чистого приведенного эффекта (Net Present Value, NPV)

,

где Pk – поступление денежных средств в k-ом периоде;

r – ставка дисконтирования;

IC – величина исходных инвестиций.

Если NPV  0, проект принимается;

NPV  0, проект не принимается;

NPV = 0, любое решение.

13) Расчет индекса рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI)

,

Если PI  1, проект принимается;

PI  1, проект не принимается;

PI = 1, любое решение.

14) Расчет внутренней нормы прибыли (Internal Rate of Return, IRR)

IRR = r, при котором NPV(r)= 0,

Если IRR  WACC, проект принимается;

IRR  WACC, проект не принимается;

IRR = WACC, любое решение.

15) Нахождение IRR методом линейной аппроксимации

,

где r1 – значение ставки дисконтирования, при которой NPV(r1)  0 (NPV(r1)  0);

r2 – значение ставки дисконтирования, при которой NPV(r2)  0 (NPV(r2)  0).

16 ) Срок окупаемости инвестиции (Payback Period, PP)

РР = min n, при котором  IC,

17. Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Payback Period, DPP)

DРР = min n, при котором  IC,

17. Расчетная (учетная) норма прибыли (Accounting Rate of Return, ARR)

,

где PN – величина чистой прибыли по проекту;

IC – величина исходных инвестиций;

RV – остаточная или ликвидационная стоимость проекта.

17. Расчет оптимальной партии заказа (Economic Order Quantity, EOQ)

EOQ =

где F – стоимость выполнения одной партии заказа;

D – общая потребность в сырье на период, ед.;

H – затраты по хранению единицы сырья.

17. Расчет средневзвешенной цены капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC)

WACC =  k_i * d_i ,

где k_i - стоимость i-го источника средств;

d_i - удельный вес i-го источника средств в общей их сумме.

17. Оценка обыкновенных акций с постоянным темпом прироста дивидендов с помощью модели Гордона:

,

где Vt – теоретическая стоимость акции;

D1 – ожидаемый дивиденд очередного периода;

D – дивиденд текущего периода;

r – приемлемая доходность (коэффициент дисконтирования);

g – ожидаемый темп прироста дивидендов.

17. Коэффициент автономии (Кавт)

Кавт =

17. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Ктл =

17. Рентабельность перманентного капитала (Rпк)

Rпк =

17. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (Кобва)

Кобва =

17. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кобгп)

Кобгп =

17. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кобск)

Кобск =

17. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (Кобмз)

Кобмз =

17. Коэффициент фондоотдачи всех внеоборотных активов (Кобвна)

Кобвна =

17. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс)

Кзс =