Темп роста внутреннего
= капитала
Прибыль на собственный
х капитал
Доля
удержа- = ний
ЧП Акцион. х капитал
Нераспр. Прибыль Чистая прибыль
= × = ×
Предположим, ожидаемая сумма прибыли – 200 млн.руб., стоимость С.К. – 400 млн.руб., принятый процент дивиденда – 25%. Тогда:
Темп роста внутреннего капитала
Это означает, что активы банка могут возрасти на 12,5%, иначе соотношение собственного капитала к активам будет падать и, соответственно, снизится доходность обыкновенных акций.
В эффективном управлении капиталом банка немаловажное значение имеет правильный выбор способа пополнения капитала за счет внешних источников, т.е. путем либо продажи обыкновенных акций, либо эмиссии долговых обязательств, либо продажи активов, аренды и т.п. При выборе источника пополнения необходимо прежде всего определить величину прибыли в расчете на одну акцию.
Главным внутрибанковским инструментом управления капиталом выступает анализ его использования. Цель анализа заключается в оценке состояния собственных средств банка и их составляющих. При этом необходимо проанализировать динамику показателя достаточности капитала, изменения в его объеме, структуру активов по степени риска. Анализируются также изменения удельного веса межбанковского кредита в источниках формирования привлеченных средств, эффективность его привлечения. Стоимость привлеченных межбанковских кредитов определяется как отношение затрат на их приобретение к среднегодовой (среднеквартальной) их стоимости. С целью выявления эффективности использования межбанковского кредита и сопоставления ее с показателями доходности активов исчисляется коэффициент доходности межбанковского кредита по формуле:
При анализе структуры активов банка необходимо обратить внимание на их качество и соответствие качественным требованиям ликвидности, для чего предварительно активы следует сгруппировать по степени ликвидности в зависимости от срока погашения. При анализе структуры активов важно учитывать долю работающих активов. Их должно быть не менее 50%. А соотношение кредитов и ценных бумаг должно составлять соответственно 65% и 25%.
Практически все активы банка подвержены риску, и поэтому особое внимание необходимо уделять кредитной деятельности банка. Важным является расчет коэффициента защищенности от риска в динамике, который исчисляется по формуле:
Данный показатель характеризует предельную долю просроченной задолженности в активах, приносящих доход.
Значительным показателем является экономическая отдача собственного капитала. Для ее исчисления используется формула:1
4,
где ЭС.К. – экономическая отдача на собственный капитал, которая рассчитывается как посленалоговая прибыль, деленная на собственный капитал;
Е – прибыльность банка: Посленалоговая прибыль / Доналоговая прибыль;
Н1 – маржа прибыли – Доналоговая прибыль / Операционные расходы;
Н2 – уровень эффективности использования активов – Операционные доходы / Активы;
Н3 – мультипликатор капитала – Активы / Собственный капитал.
Мультипликатор капитала – это способность капитала банка привлекать денежные ресурсы и выдавать кредиты, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Он позволяет определить качество исходящих и входящих финансовых процентных потоков или степень управления спрэдом, а также эффективность структуры собственного и заемного капитала.
Результативным показателем использования собственного капитала является норма прибыли на капитал, которая определяется по формуле:
С целью определения приоритетного направления использования капитала исчисляется доля недоходных активов в совокупном капитале банка по формуле:
Кроме того, для выявления степени прибыльности и доходности банковской деятельности определяется показатель рентабельности капитала, характеризующий деятельность банка с точки зрения эффективности управления по размещению активов.
Основная часть банковских ресурсов формируется за счет привлечения банками свободных денежных средств населения, юридических лиц и других банков. Их максимальный размер зависит от собственного капитала банка, так как последний является базой для определения лимита по привлечению кредитных ресурсов. В соответствии с ФЗ «О Центральном банке РФ» (Банке России) ЦБР устанавливает обязательный норматив (Н11 – максимальный размер привлеченных депозитов населения) как отношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) населения к величине собственных средств (капитала) банка. Максимально допустимое значение данного норматива устанавливается в размере 100%. В настоящее время доля привлеченных средств в общей сумме банковских ресурсов составляет 75% и выше.1 К привлеченным ресурсам относятся депозиты до востребования;депозиты юридических лиц, включая депозитные сертификаты, сберегательные сертификаты физических лиц; срочные депозиты, депозиты органов государственного управления, иностранные пассивы (депозиты, кредиты, вложения в ценные бумаги); кредиты ЦБР, межбанковские кредиты, ресурсы, привлеченные выпуском векселей, продажей банковских акцептов; средства на корреспондентских счетах, открытые в банке на имя других банков. Кроме того, сюда же относятся прочие ресурсы, которые складываются из кредиторской задолженности в части ее превышения над дебиторской, сальдо средств в расчетах и прочих пассивов. Таким образом, их можно разделить на четыре группы:
вклады физических лиц всех видов;
депозиты юридических лиц;
недепозитные (невкладные) денежные средства;
прочие ресурсы, включая остатки средств на банковских счетах.
В зависимости от категорий клиентов, в соответствии со ст.36 Закона о банках и ст.834 ГК РФ вкладом называются средства, поступившие от физических лиц, а вклад, который делает юридическое лицо, обычно именуется банковским депозитом. По экономическому содержанию банковский депозит – это не что иное, как банковский вклад. Центральный банк выдает банковским организациям лицензии на привлечение ими денег во вклады, если коммерческие организации в банковской сфере проработали не менее двух лет и соблюдали экономические нормативы ЦБР. Субъектами депозитных операций являются банки, выступающие в качестве заемщиков, и владельцы денег (вкладчики) – в роли кредиторов. Объектом депозитных операций выступают деньги, переданные банку, которые, оседая в кредитной организации на накопительных счетах, приносят доход кредитору (вкладчику), и в то же время банк, пуская их в оборот, получает ссудный или непроцентный доход. Размер такого дохода зависит от величины процентной ставки, по которой банк получает доход от своих заемщиков и платит всем своим кредиторам (вкладчикам).
В зависимости от срока хранения и использования депозиты бывают до востребования и срочные, сберегательные и вложения в ценные бумаги (долговые обязательства). Депозит до востребования означает, что вклад внесен на имя определенного или другого лица, баз ограничения максимального размера вносимой суммы. Вкладчику разрешается увеличить первоначальную сумму вклада путем дополнительного взноса. По вкладам выплачивается доход в виде процентов. Сохранность вкладов и выдача их по первому требованию вкладчиков гарантируется государством. Между банком и вкладчиком заключается договор банковского вклада в простой письменной форме. Он считается заключенным, если внесение вклада удостоверено сберегательной книжкой, сберегательным или депозитным сертификатом (ст.836 ГК РФ). Наличие таких документов свидетельствует, что письменная форма договора при этом считается соблюденной. К вкладам (депозитам) до востребования, как правило, принято относить:
средства во вкладах физических лиц;
средства на расчетных, текущих счетах юридических лиц;
средства на корсчетах других кредитных организаций (счет ЛОРО);
средства на специальных счетах юридических лиц.
К долговым обязательствам, выпускаемым банками для формирования банковских ресурсов, относятся также собственные ценные бумаги – облигации, векселя, сертификаты.
Согласно Инструкции Банка России №8 от 17.09.1996г. банк может выпускать облигации для привлечения заемных средств только после полной оплаты своего уставного капитала. Банк может выпускать облигации именные и на предъявителя, которые могут быть обеспечены залогом имущества либо гарантом третьего лица или без обеспечения. Они могут приносить владельцу дисконтный или процентный доход. Срок их погашения либо единовременный, либо серийный в определенный период времени. Облигации без обеспечения, как правило, выпускаются банком не ранее 3-го года своей деятельности на сумму уставного капитала. Гарант третьего лица требуется в двух случаях: во-первых, когда банк функционирует менее двух лет; во-вторых, когда сумма выпуска облигации превышает размер уставного капитала банка. Все выпуски банковских облигаций подлежат регистрации в Банке России.
Банковские ресурсы могут пополняться также за счет недепозитных средств, то есть таких ресурсов, которые привлечены банком на межбанковском рынке, путем продажи ценных бумаг на условиях «РЕПО», учета векселей и кредита Банка России. В структуре недепозитных источников наибольшая доля приходится на межбанковский кредит и кредиты Банка России.
Банк привлекает ресурсы также путем эмиссии собственных векселей на основе ФЗ «О простом и переводном векселе» от 11.03.1997г. Банковский вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя – возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода. Преимущество банковских векселей заключается в том, что, во-первых, они в отличие от депозитных сертификатов могут использоваться как платежное средство; во-вторых, на рынке наибольшей популярностью пользуются краткосрочные (до трех месяцев) банковские процентные векселя, их не нужно регистрировать в Банке России; и, в-третьих, они отличаются достаточно высокой процентной ставкой и довольно высокой ликвидностью.
Выпущенные векселя различаются по срокам погашения и по номиналу. Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске), либо по согласованию с клиентом (при единичном выпуске). В зависимости от способа назначения платежа определяется и порядок вознаграждения. Так, если вексель выписан по предъявлении, то в нем указывается процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за период от даты выписки векселя до даты платежа. В данном случае банки продают векселя по номиналу. Если вексель продается с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, то такой инструмент будет выписан банком сроком на определенную дату.
1 Ивасенко А.Г. Межбанковский кредит: сущность, проблема и перспективы развития. М.: «Вузовская книга», 1998. С.120.
2 Деньги и кредит. 1996. № 1. С.48.
3 С.М.Ильясов. Управление активами и пассивами банков. /Деньги и кредит, 5, 200.
1 Устав Государственного банка. Высочайше утвержденный 6 июня 1894 г. СПб., 1894.
1 Бовыкин В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи. М., 1994.
1 Банковское дело. Учебник. /Под ред. О.И.Лаврушина. М.: «Финансы и статистика», 2000. С. 18.
1 Банковское дело. Учебное пособие. /Под ред. А.М.Тавасиева. М.: ЮНИТИ, 2001. С. 23.
1 Банковское дело /Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000. С.127.
1 Банковское дело. /Под ред. А.М.Тавасиева. М.: ЮНИТИ, 2001. 166с.
1 Финансовый менеджмент. /Под ред. Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1999. С. 536.
4
1 Банковское дело. Учебное пособие. /Под ред. А.М.Тавасиева. М.: ЮНИТИ, 2001. С. 120.