3.2 Сучасні тенденції розвитку міжнародного кредитування.
На сучасному етапі розвитку світової економіки, кожний приплив міжнародного кредитування супроводжується загальними наслідками, як для національних, так і для світової економіки. По-перше, хвилі міжнародних кредитів супроводжуються банківськими інноваціями та змінами в структурі кредитних систем. По-друге, збільшення міжнародних кредитів призводить до зростання грошової маси в країні, що сприяє динамічному економічному розвиткові країни, регіонів та в цілому світової спільноти. По-третє, економічний ріст, що супроводжується зростанням цін та доступністю фінансових ресурсів, підвищує інвестиційні апетити та призводить до спекуляції. В-четвертих, спекулятивні операції підвищують ризик неповернення кредиту, створюють умови для кредитних ризиків, тим самим скорочуючи міжнародне кредитування та оборот міжнародних ринків судних капіталів.
Значного поширення в міжнародній сфері отримали кредитні відносини. Що в свою чергу викликано такими факторами:
інтернаціоналізація виробництва і капіталу;
активізація та поглиблення міжнародних економічних зв’язків;
укріплення позицій транснаціональних корпорацій;
наслідки науково-технічних здобутків;
значні досягнення в сфері комунікаційних технологій, тощо.
Міжнародне кредитування пов’язане з багатьма сферами діяльності на світовому ринку. Зв’язки та взаємний вплив міжнародного кредитування, світових ринків та інших видів діяльності зображені на рис.3.1.
Рис. 3.1 – Взаємозалежність міжнародного кредиту з іншими сферами діяльності
Світовий ринок позичкових капіталів представляє собою комплексне та багатофункціональне утворення, яке охоплює різноманітні ринки та складається з багатьох інститутів. На даному етапі міжнародний кредит є можливим механізмом розвитку національної економіки, та особливо реального сектору, в умовах дефіциту внутрішніх джерел. Проте, важливо враховувати, що міжнародне кредитування являється лише додатковим, а не основним фактором економічного росту, що враховується на стадіях підйому чи стрімкого спаду економіки. В той же час не слід забувати про дестабілізацію кредитної системи, досить розповсюдженої в сучасний період розвитку світової економіки. [23]
Джерелом міжнародної кредитної нестабільності багатьох країн світу сьогодні є кризи національної кредитної системи. Масове банкрутство банків у декількох країнах в сучасних умовах маловірогідне, якщо тільки це не викликано погіршенням економічних умов в цілому в регіоні або стало результатом цілеспрямованої координованої політики урядів цих країн. Саме через це міжнародна кредитна нестабільність започатковується в національній кредитній системі, і потім розповсюджується на регіон та світову спільноту в цілому.
Інтернаціоналізація банківських послуг та банківських клієнтів робить національну кредитну нестабільність міжнародною. Основний канал, по якому нестабільність національної кредитної системи розповсюджується на регіональну та світову кредитні системи називається каналом загального кредитора.
Коли декілька країн, переважно з ринками, що розвиваються мають спільного кредитора, вони становляться менш залежними від зовнішніх шоків. У випадку виникнення кредитної нестабільності в одній країні чи групі країн кредитор, намагаючись збалансувати свій інвестиційний портфель, починає автоматично скорочувати кредитування в інших країнах, в яких він тримає свої активи.
За своєю суттю міжнародний кредит характеризується ростом сумнівних та поганих боргів в міжнародному кредитному портфелі кредитно-фінансового інституту, збільшенням збитків через переоцінку непокритих позицій на ринках різних країн, зменшенням реальної вартості активів. В результаті погіршується платоспроможність кредитного закладу, що зображується на зниженні властивості ефективно перерозподіляти міжнародні фінансові ресурси. [24]
Механізм міжнародної кредитної стабілізації за своїм функціональним значенням може бути розподілений на систему інструментів завчасного передбачення та систему інструментів по подоланню міжнародної кредитної кризи. До таких інструментів можна віднести:
обмеження на визначений вид діяльності та операції з визначеними активами;
розмежування міжнародної кредитної та фінансової діяльності;
обмеження міжнародної конкуренції;
система страхування депозитів;
моніторинг міжнародної банківської діяльності.
Загалом на сучасному етапі розвитку світової економіки подолання міжнародної кредитної кризи здійснюється владою країни, в якій зареєстровано міжнародний кредитний заклад, та передбачає реструктуризацію міжнародних кредитних організацій, що складається з двух етапів.
Перший етап передбачає перебудову діяльності неплатоспроможних філіалів міжнародних кредитних організацій на основі кардинальних змін в структурі їх капіталу та передачі контролю над ними іншим стратегічним інвесторам. При відсутності таких інвесторів контроль над капіталом кредитних організацій, що реструктуруються передається спеціалізованим гарантійним страховим фондам банківської системи. У випадку відсутності цих фондів контроль передається органам, які здійснюють ліцензування, нагляд кредитних організацій.
Другий етап визначає механізми зміни керівництва в проблемних міжнародних кредитних організаціях, включаючи введення управління їх діяльністю. Функції зовнішнього управління відносяться звичайно до повноважень спеціалізованих фондів, органів регулювання та контролю банківської діяльності.
Таким чином, в сучасних умовах глобалізації економіки політичне відношення до міжнародного кредиту поступається місцю раціонального погляду та пошуку користі від міжнародних економічних відносин для всього світу в цілому. При цьому валютно-фінансові умови міжнародного кредиту залежать від стану економіки, національних та світових ринків судних капіталів в цілому, та роль міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій збільшується в умовах інтернаціоналізації та глобалізації господарських зв’язків.[25]
В міжнародній економіці кредитні відносини грають одну з головних ролей. Воно вносять обов’язковий початок та певну стабільність в функціонування валютно-розрахункових відносин. З допомогою них налагоджуються валютно-розрахункові відносини між країнами. Завдяки кредитним відносинам величезний вклад здійснюється в сферу вивчення, аналізу та узагальнення інформації щодо тенденцій розвитку та розробки рекомендацій по важливим проблемам світового господарства.
ВИСНОВКИ
У міжнародних економічних відносинах будь-якої держави важливе значення мають кредитні відносини та зв’язки з іншими державами, що виникають внаслідок цих відносин. Міжнародне запозичення та кредитування стало результатом розвитку внутрішніх кредитних ринків різних країн світу, здебільшого розвинених, і також з іншого боку результатом виникаючої потреби фінансування міжнародної торгівлі.
В даній курсовій роботі міжнародний кредит визначений як економічна категорія, розкрито поняття міжнародного кредиту, описані його функції, умови та основні форми. Виявлено, що міжнародний кредит грає подвійну роль в розвитку виробництва: позитивну та негативну.
Щодо міждержавного рівня, потреба в кредитуванні виникає в результаті необхідності покриття негативного сальдо балансів та міжнародних розрахунків. Як кредитор і позичальник в даного випадку виступають приватні підприємства, державні установи, уряди та основними є міжнародні валютно-кредитні і фінансові організації.
Основними причинами виникнення та розвитку міжнародного кредитування виступають потреби фінансування постійно зростаючої міжнародної торгівлі. Одним із чинників розвитку міжнародних кредитів є значний розвиток внутрішніх кредитних ринків найрозвиненіших країн світу.
Дослідивши ситуацію міжнародного кредитування в декількох країнах, можна говорити про те, що Міжнародний валютний фонд, Європейський союз та деякі інші міжнародні організації грають важливу роль в організації міжнародних кредитних відносин та підтримці стабільності міжнародних розрахунків. Через те, що їх діяльність дозволяє внести регулюючий початок та визначену стабільність в цілісність світового господарства, забезпечуючи в цілому безперебійне функціонування валютно-фінансової сфери.
В результаті проведених досліджень та аналізу міжнародного кредитування, були виявлені їх основні сучасні тенденції розвитку, до яких належать:
- збільшення обсягів міжнародних кредитів;
- подовження строків кредитування;
- диференціація термінів надання кредиту.
Також на сучасному рівні розвитку найбільш поширеними в різних групах країн є міжнародне кредитування світових валютно-кредитних та фінансових організацій. Які надають кредити різним країн на різні терміни, що залежать від кредитоспроможності окремо взятих країн, їх рівня розвитку та інших чинників.
Задля отримання необхідних сум позичкового капіталу в міжнародних організаціях країна повинна створити сприятливі економічні умови. Треба також створити умови для того, щоб ринкова модель економіки носила більш інвестиційних характер, а економіка країни поступово виходила на етап розширеного відтворення переважно інтенсивного типу.
Вдало підібрана та повною мірою реалізована політика сприяння зростанню інвестицій повинна привести до збільшення надходження платежів до бюджету, і таким чином до зростання державних інвестицій також.
Саме для цього мають бути створені сприятливі умови для іноземних інвесторів. Основним критерієм щодо сприятливості умов інвестування обов’язковим чином має бути саме прибуток від інвестування. Величина прибутку та вдалий необхідний строк надійності його отримання повинні визначити вигідність капіталовкладення для інвестора. В результаті створення сприятливого інвестиційного клімату, іноземні інвестиції забезпечать зростання доходів населення країни.
Не зважаючи на те, що міжнародне кредитування на сучасному етапі розвитку набуває все більшого поширення, існує декілька негативних чинників, які впливають на розвиток міжнародних кредитів та уповільнюють його. В ході досліджень було виявлено, що в різних країнах світу має місце існування певної недовіри між учасниками кредитних відносин. Це сталося тому, що наразі існують невдалі приклади, коли позичальники виявились неспроможними відповідати за зобов’язання та позики, які вони отримали від міжнародних організацій або ж від інших країн. Через це найбільші інститути кредиторів досить часто стикаються із загрозою неповернення власних коштів.
Як показали дослідження, міжнародний кредит сьогодні виступає одним із важливіших елементів ринку позичкового капіталу. Міжнародне кредитування представляє собою складне економічне явище, роль якого є досить важливою для всієї світової спільноти.
Як висновок, потрібно зазначити, що в міжнародній економіці та інвестиційній діяльності всіх країн світу кредитні відносини грають одну з головних ролей. Вони забезпечують обов’язків початок та відповідну необхідну стабільність в функціонування валютно-розрахункових операцій. За допомогою міжнародних кредитів налагоджуються валютно-розрахункові відносини між країнами.
Міжнародне кредитування, створюючи додатковий попит на ринку зі сторони позичальників, кредит сприяє збільшенню обсягів світової торгівлі. Що стосується кредитування зовнішньої торгівлі, воно являється засобом збільшення конкурентоспроможності національних компаній, сприяє укріпленню позицій фінансових організацій країн, стимулює розширення зовнішньої торгівлі, створюючи додатковий попит на ринку для підтримки кон’юнктури.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Пересада А. А., Майорова Т. В. Інвестиційне кредитування [Текст] : Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. — К.: КНЕУ, 2002. — 272 c.
2. Вітлінський В.В. Кредитний ризик комерційного банку [Текст] : Навч. посібник / В. В. Вітлінський, О. В. Пернарівський, Я. С. Наконечний; За ред. В. В. Вітлінського. — К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. — 251 с.
3. Лагутін В. Д. Кредитування: теорія і практика [Текст] : Навч. посібник. — К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. — 215 с.
4. Якубовський М. М., Бабич Л. М. Податковий кредит як джерело інвестиційних ресурсів [Текст] : // Фінанси України. — 1996. — № 10.
5. Мелкумов Я. А. Организация и финансирование инвестиций [Текст] : Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 248 с.
6. Міжнародні валютно-кредитні відносини [Текст] : Підручник / А. С. Філіпенко, В. І. Мазуренко, В. Д. Сікора та ін.; За ред. А. С. Філіпенко. — К.: Либідь, 1997.
7. Губський Б. В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі [Текст] : Монографія —К.: Наук. думка, 1998.
8. Шмырева А. И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения [Текст] : — СПб.: Питер, 2001. — 272 с.
9. Руденко Л. В. Міжнародні кредитно-розрахункові і валютні операції [Текст] : Підручник. — К: ЦУЛ, 2003. — 616 с.
10. Колосова В.П. Особливості кредитування Світовим банком країн із перехідною економікою [Текст] : // Фінанси України.-№8.-2002.
11. Матвієнко П.В. Покращення інвестиційного клімату – пріоритетне завдання державного управління [Текст] : // Інвестиції: практика та досвід. – 2007. – № 1.
12. Правик Ю.М. Стратегічні напрями залучення і використання іноземних інвестицій [Текст] : //Інвестиції: практика та досвід. – 2006. – №18.
13. Official page of IMF [Електронний ресурс] . – Режим доступу: // www.imf.org
14. Економічні аспекти регулювання боргів країн світу [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/2010_2/6Pasko.pdf
15. Крупка М.І. Фінансово-кредитний механізм інноваційного розвитку економіки України [Текст] : – Львів: Видавничий центр Львівського національного університету імені Івана Франка, 2001. – 608 с.
16. Пазізіна С. Імпортозаміщення в Україні при переході до сталого економічного зростання [Текст]: Українська наука: минуле, сучасне, майбутнє. – 2010. – № 14-15.
17. Жолудь О. Кредит МВФ для України [Текст] : - Київ: РУТА, «Український журнал» № 9-10,2010. - ISBN 1802-5862
18. Офіційний веб-сайт Міністерства закордонних справ України [Електронний ресурс] : http://www.mfa.gov.ua/mfa/ua - Режим доступу: // http://www.mfa.gov.ua/mfa/ua/publication/content/2932.htm
19. Офіційний сайт Державного комітету статистики України [Електронний ресурс] . – Режим доступу: //www.ukrstat.gov.ua
20. Офіціальний сайт Європейського Союзу [Електронний ресурс] . – Режим доступу: http://europa.eu/documentation/official-docs/index_en.htm
21. Офіціальний сайт Україна й Світова організація торгівлі [Електронний ресурс] . – Режим доступу: //www.wto.in.ua
22. Official page of OECD [Електронний ресурс] . – Режим доступу: //www.oecd.org
23. Рудый, К.В. Международный кредит: сущность и факторы развития/ К.В. Рудый// Банковский вестник.-2005.- №34 (327).-с.25- 32
24. Official page of WTO, International Trade Statistics 2011 [Електронний ресурс] . – Режим доступу: //www.wto.org
25. WORLD INVESTMENT REPORT 2011 - UNITED NATIONS PUBLICATION [Текст]: Sales No. E.11.II.D.2 ISBN 978-92-1-112828-4
ДОДАТКИ
Додаток А
Таблиця А.1
Кредити Міжнародного валютного фонду стенд-бай країнам світу
Країна |
ВВП країни, млн.дол. |
Населення |
Дата розміщення |
Закінчення строку |
Сума кредиту, млн.дол |
Ангола |
114100 |
13338541 |
23.11.2009 |
22.02.2012 |
687120 |
Боснія і Герцеговина |
30440 |
4622163 |
08.07.2009 |
30.06.2012 |
338200 |
Домініканська республіка |
84940 |
9956648 |
09.11.2009 |
08.03.2012 |
703755 |
Сальвадор |
43980 |
6071774 |
17.03.2010 |
16.03.2013 |
0 |
Греція |
321700 |
10760136 |
09.05.2010 |
08.05.2013 |
12735800 |
Гондурас |
33770 |
8143564 |
01.10.2010 |
31.03.2012 |
0 |
Ірак |
117700 |
30399572 |
24.02.2010 |
23.07.2012 |
1069560 |
Ямайка |
23930 |
2868380 |
04.02.2010 |
03.05.2012 |
541800 |
Косово |
5300 |
1825632 |
21.07.2010 |
20.01.2012 |
18760 |
Мальдіви |
1776 |
394999 |
04.12.2009 |
03.12.2012 |
8200 |
Румунія |
253300 |
21904551 |
30.03.2011 |
30.03.2013 |
10569000 |
Шрі-Ланка |
104700 |
21283913 |
24.07.2009 |
23.05.2012 |
1107568 |
Україна |
306300 |
45134707 |
28.07.2010 |
27.12.2012 |
9250000 |
Додаток Б
Таблиця Б.1
Розширене кредитування Міжнародним валютним фондом країн світу
Країна |
ВВП країни, млн.дол. |
Населення |
Дата розміщення |
Закінчення строку |
Сума кредиту, млн.дол. |
Арменія |
17270 |
2967975 |
28.06.2010 |
27.06.2013 |
92582 |
Бенін |
14200 |
9325032 |
14.06.2010 |
13.09.2013 |
45912 |
Таджикистан |
14610 |
7627200 |
21.04.2009 |
20.04.2012 |
65265 |
Буркіна Фасо |
20060 |
16751455 |
14.06.2010 |
13.06.2013 |
82560 |
Ліон |
4812 |
5363669 |
01.07.2010 |
30.06.2013 |
73363 |
Коморські острови |
789,4 |
794683 |
21.09.2009 |
20.09.2012 |
9568 |
Мавританія |
6800 |
3281634 |
15.03.2010 |
14.03.2013 |
32390 |
Конго |
23580 |
71712867 |
11.12.2009 |
10.12.2012 |
259313 |
Молдова |
11010 |
4314377 |
29.01.2010 |
28.01.2014 |
210772 |
Гаїті |
11530 |
9719932 |
21.07.2010 |
20.07.2013 |
8190 |
Кенія |
65950 |
41070934 |
31.01.2011 |
30.01.2014 |
330836 |
Лесото |
3310 |
1924886 |
02.06.2010 |
01.06.2013 |
21880 |
Арменія |
17270 |
2967975 |
28.06.2010 |
27.06.2013 |
385425 |
Ірландія |
172300 |
4670976 |
16.12.2010 |
15.12.2013 |
5012425 |
Молдова |
11010 |
4314377 |
29.01.2010 |
28.01.2013 |
50000 |
Сейшельські острови |
1908 |
89188 |
23.12.2009 |
22.12.2012 |
20240 |
Вірменія |
61880 |
24133492 |
30.07.2010 |
29.06.2013 |
41665 |
Додаток В
Таблиця В.1
Ранжування країн за сумою отриманих кредитів МВФ, дол.США.
Країна |
Сума кредиту |
Ангола |
12735800 |
Боснія і Герцеговина |
9250000 |
Домініканська республіка |
5012425 |
Греція |
703755 |
Гондурас |
687120 |
Таджикистан |
541800 |
Ірак |
385425 |
Ямайка |
338200 |
Румунія |
210772 |
Україна |
94828 |
Ірландія |
82560 |
Молдова |
73363 |
Вірменія |
50000 |
Мексика |
45912 |
Польща |
41665 |
Македонія |
32390 |
Вірменія |
27000 |
Коморські острови |
18760 |
Конго |
18308 |
Додаток Г
Таблиця Г.1
Значення державного зовнішнього боргу України за 1992-2010 рр., дол.США
Рік |
Значення |
Приріст |
1992 |
50000 |
- |
1993 |
107318000 |
107268000 |
1994 |
172136000 |
64818000 |
1995 |
595407000 |
423271000 |
1996 |
722738000 |
127331000 |
1997 |
635965000 |
-86773000 |
1998 |
927191000 |
291226000 |
1999 |
798111000 |
-129080000 |
2000 |
1250499000 |
452388000 |
2001 |
403674000 |
-846825000 |
2002 |
690296000 |
286622000 |
2003 |
1028713000 |
338417000 |
2004 |
1104343000 |
75630000 |
2005 |
1192967000 |
88624000 |
2006 |
1235486000 |
42519000 |
2007 |
1070317000 |
-165169000 |
2008 |
702840000 |
-367477000 |
2009 |
1941820000 |
1238980000 |
2010 |
1106858000 |
-834962000 |