3. Учет риска при принятии ценовых решений. Методы оценки рисков (2.3). Экзаменационный билет №22

1. Динамика цен и инфляция. Роль цен в инфляционных процессах. Стадии развития инфляции и динамика цен. Оценка инфляционного ожидания.

Для оценки динамики цен используют индексы.  Сравнение цен одного товара осуществляется с помощью индивидуального индекса цен: 

где P1 — цена товара в отчетном периоде; Po— цена товара в базисном периоде.  Основной формой индекса цен для совокупности разнородных товаров является агрегатный индекс. Именно с помощью данного показателя и оценивается динамика общего уровня цен или уровень инфляции.  Однако понятие «рост цен» неравнозначно понятию «инфляционный рост цен», так как может включать рост цен, обусловленный изменением качества продукции и услуг. Не существует единого статистического показателя, способного разделить эти два значения, для оценки изменения качества товаров часто применяют экспертные методы.  Для определения общей динамики цен индексы цен строятся на основе определенного товарного набора, который, в свою очередь, состоит из товаров, представляющих значительное число других, не включенных в набор. К цене каждого товара, включенного в индексный набор, приписывается не вес данного товара, а вес той товарной группы, изменение цен которой он представляет в индексе, за исключением тех товаров, которые представляют только самих себя. Эффективность системы представительных весов полностью определяется тем, насколько представителен сам товарный набор.  Индексы цен периодически подвергаются пересмотрам, так как с течением времени «устаревает» представительный товарный набор, изменяется и система взвешивания, реже — изменяется формула для расчета индекса. 

Для оценки общего уровня инфляции используются два основных показателя.  1. Индекс потребительских цен (ИПЦ) оценивает уровень инфляции на потребительском рынке. В основу расчета положено понятие потребительской корзины, т. е. некоторого фиксированного набора товаров и услуг. ИПЦ позволяет установить, насколько выросла за рассматриваемый период стоимость потребительской корзины и, следовательно, показать, каков был в среднем рост цен за этот период.  ИПЦ строится на основе цен и тарифов по 262 товарам-представителям, собранным но 27 территориям, которые наиболее репрезентативно отражают ценовую ситуацию на потребительском рынке.  2. Дефлятор валового национального продукта (ВНП; в России этот показатель называется дефлятор валового внутреннего продукта — ДВВП) оценивает степень инфляции по всей совокупности благ, производимых и потребляемых в государстве. Он учитывает не только изменение цен товаров народного потребления, но и цен товаров, используемых в государственных интересах, инвестиционных, экспортируемых и импортируемых товаров и услуг.  В большинстве стран ИПЦ публикуется ежемесячно, в кризисных условиях — еженедельно. Периодичность расчета ДВВП квартальная или годовая. Это связано с относительной сложностью его расчета.  В отличие от ИПЦ дефлятор ВВП не является результатом прямых наблюдений за динамикой цен, а рассчитывается как частное от деления объема ВВП в текущих ценах на объем этого показателя в сопоставимых ценах и характеризует не только изменение цен, но и изменение структуры «корзины» благ. Кроме основных (обобщающих) показателей инфляции, статистика рассчитывает показатели, характеризующие уровень инфляции в отдельных секторах экономики: индекс цен производителей, индекс оптовых цен на отдельные товары, конечную и промежуточную продукцию, сырье и материалы.

Роль цен в инфляционных процессах

Исследование различных теоретических концеп­ций инфляции позволяет сделать вывод, что инфляция – одно из наиболее сложных социально-экономических явлений, трудно поддаю­щихся качественному анализу и количественному измерению.

Инфляция является следствием глубинных макроуровневых про­цессов нарастания диспропорций в натурально-вещественной и сто­имостной структуре валового внутреннего продукта и национально­го дохода, вызывающих расстройство денежного обращения, появ­ление в обращении избыточных средств в наличной и безналичной формах.

Рост цен является важнейшим, но не единственным показателем инфляции; ее индикаторами можно считать также эмиссию денег, рост массы денег в обращении, дефицит государственного бюджета и др. Обращение избыточных наличных и безналичных платежных средств и вызываемое им снижение покупательной способности денег порож­дают инфляцию цен, инфляцию спроса, инфляцию издержек, инфля­цию доходов, инфляцию банковских процентов и т.д.

Инфляция является неизбежным спутником рыночной экономики любой страны. Главным видом инфляции в развитых странах (США, Англия, Франция, Германия, Япония) является умеренная инфляция. Государственное регулирование позволяет удерживать ее в допусти­мых пределах.

Современной инфляции присущи следующие черты:

? всеобщий характер, т.е. охватывает всю экономику;

? хронический характер;

? она – явление многофакторное, т.е. возникает под воздействи­ем как денежных, так и неденежных факторов.

Инфляция – это категория, обозначающая снижение покупатель­ной способности денег. Она проявляется в обесценении денег по от­ношению к:

? товарам (рост товарных цен),

? золоту (повышение рыночной цены золота),

? иностранным валютам (падение курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам).

Избыток денег приводит к их обесценению и как следствие – к росту цен. Это одно из главных проявлений инфляции 

Однако не любой рост цен можно отождествлять с инфляцией.

Дело в том, что, во-первых, цены могут повышаться в результате ро­ста издержек производства и это естественный процесс, если он свя­зан с ухудшением условий добычи природного сырья. Такой рост цен нельзя называть инфляцией. Во-вторых, рост цен может быть связан с повышением качества товаров, выпуском новых товаров, соответ­ствующих современной моде, и т.д. В этом случае также нельзя говорить об инфляции.

Инфляция проявляется в росте издержек производства и обраще­ния, цен и тарифов, изменении покупательной способности рубля и его курса по отношению к другим валютам, изменении банковского процента, прибыли, дивидендов, оплаты труда и других видов дохо­дов, оценки основных фондов, стоимости земли и ценных бумаг и т.д.

В результате неравномерности этих изменений происходят сдвиги в составе и структуре затрат, в соотношении цен, уровне рентабель­ности отраслей, различных товаров и услуг, в распределении доходов. В процессе этих сдвигов изменяются объемы и структура обще­ственных потребностей, сегментация товарных рынков, уровень и структура потребления товаров различными категориями потреби­телей.

Таким образом, причина инфляции, по монетаристская те­ории инфляции, – в государствен­ном регулировании, направленном на обеспечение высокого уровня занятости населения. Такой вид инфляции получил название «инфля­ция спроса».

Суть разновидности кейнсианской теории состоит в том, что инф­ляция объясняется ростом издержек производства. Эта инфляция по­лучила название «инфляция издержек». При этом механизм возникновения инфляции обусловлен взаимосвязью между стремлением предпринимателей к повышению цен с целью увеличения нормы при­были и требованиями работников о повышении заработной платы. В качестве сдерживающего инфляцию фактора предусматривается ог­раничение роста заработной платы достигнутым в данной фирме уровнем производительности труда.

Монетаристская теория инфляции связана с исследованием денеж­ной сферы экономики. На начальной стадии происходит увеличение объема производства в результате увеличения количества денег в об­ращении. Увеличение массы денег в обращении приводит к ускоре­нию платежного оборота и инвестированию дополнительного капи­тала. При этом темпы повышения цен меньше по сравнению с темпа­ми роста количества денег, имеющихся в обращении.

На второй стадии процесса инфляции цены начинают расти быст­рее, чем количество денег, находящихся в обращении. Отсюда обора­чиваемость денег (скорость их обращения) повышается быстрее, чем их количество в обращении. Все стремятся избавиться от денег. В свя­зи с этим появляется понятие «горячие деньги». Постепенно прибли­жается так называемая «критическая точка инфляции», для которой характерно понижение покупательной способности денег, находя­щихся в обращении. И начиная с некоторого момента на определен­ную сумму денег можно приобрести все меньше и меньше товаров, несмотря на увеличение этой суммы.

Анализ инфляции в зарубежных стра­нах, а также в экономике России позволяет сформулировать следую­щие основные причины, ее вызывающие:

? диспропорции в структуре производства, чрезмерный удельный вес средств производства;

? милитаризация экономики и рост военных расходов;

? дефицит государственного бюджета;

? рост государственного долга;

? разбухание объема долгосрочных капитальных вложений, в том числе через кредит.

Особо следует подчеркнуть, что первопричина инфляции лежит в сфере производства, в сфере его структурных несоответствий. Выпус­кается слишком много средств производства для производства средств производства, оборонной техники и слишком мало потреби­тельских товаров.

Милитаризация экономики и рост военных расходов – важней­шая причина инфляции

Стадии развития инфляции и динамика цен

В начале своего развития инфляция в какой-то мере стимулирует увеличение спроса и расши­рение производства. Это объясняется тем, что будучи уверенными в том, что цены и дальше будут расти, предприниматели стремятся как можно быстрее вкладывать деньги в материальные ценности и при­обретают новое оборудование, сырье, материалы и т.д.

Инфляция выгодна крупным фирмам, особенно монополистам, так как ведет к росту их прибылей. Дело в том, что, во-первых, повы­шение заработной платы, как правило, отстает от роста цен на основные потребительские товары, что обеспечивает фирмам инфляци­онную сверхприбыль. Во-вторых, увеличение доли прибыли в цене может быть получено и при ценах, растущих пропорционально увеличению заработной платы. Это объясняется тем, что удельный вес заработной платы производственных рабочих в издержках производ­ства и тем более в цене продукции отраслей обрабатывающей про­мышленности составляет незначительную долю (15–20%), что и при­водит к увеличению прибыли.

Инфляция способствует увеличению прибылей монополии не толь­ко прямым, но и косвенным путем. Выпускаемая государством масса бумажных денег в значительной своей части попадает главным образом крупным фирмам и монополиям в форме кредитов, субсидий и т.д. Возврат же полученных ссуд осуществляется деньгами, покупа­тельная стоимость которых снизилась в результате инфляции.

Таково влияние инфляции на экономику в начальный период ее развития. В том случае, если темпы инфляции и роста цен возрастают и деньги начинают быстро обесцениваться, экономика, как правило, дезорганизуется. Обесценение бумажных денег приводит к тому, что они перестают быть универсальным покупательным средством, на­рушается вся система кредита, прежде всего долгосрочного, обесце­ниваются амортизационные фонды, резко сокращается обновление основного капитала и в конечном счете нарушается весь процесс вос­производства.

Однако даже медленно текущая инфляция, когда деньги обесцени­ваются незначительно, приводит к отрицательным последствиям. Это происходит потому, что инфляционный рост прибылей монополий вызывает снижение платежеспособного спроса населения. Таким об­разом, инфляция подрывает ту основу, на которой происходит сам процесс накопления капитала.

Инфляция проходит следующие стадии, для каждой из которых характерен определенный вид инфляции и соответствующий рост цен. На первой стадии инфляционные процессы протекают сравнительно медленно. Такую инфляцию называют умеренной или ползучей. День­ги обесцениваются на 2–3% в год.

На второй стадии инфляции повышение цен называется галопирующей или ска­чущей. В странах, переживших такую инфляцию, экономический рост практически останавливается. Одновременно предель­но обостряется социально-политическая ситуация. Причем чем выше темпы инфляции на этой стадии, тем глубже и тяжелее те политичес­кие потрясения, которые испытывает народ.

При галопирующей инфляции цены повышаются от 20 до 50% в год. Контракты, как правило, заключаются с учетом роста цен или в иностранной валюте (в долларах США).

При гиперинфляции цены и количество денег в обращении растут очень большими темпами, быстро увеличивается разрыв между уровнем цен и заработной платой, что ведет к резкому падению уровня жизни даже обеспеченных категорий насе­ления.

В условиях гиперинфляции темпы роста инфляции и цен чрезвы­чайно высоки, они оказывают разрушительное воздействие на объем производства и занятость. Это объясняется тем, что покупатели и продавцы, потребители и производители стремятся опередить пред­полагаемое повышение цен, реализуя свои доходы путем покупки товаров сейчас, а также вкладывая свои сбережения в инвестицион­ные товары, т.е. происходит так называемое «бегство от денег».

В связи с тем, что стоимость жизни повышается, рабочие добива­ются роста номинальной зарплаты, которая покрыла бы не только прошлое повышение цен, но и компенсировала бы ожидаемую инфляцию. Это в конечном счете приводит к увеличению издержек и как след­ствие – к росту цен, что порождает новые требования о повышении заработной платы, вслед за чем наступает новый виток повышения цен. В результате возникает инфляционная спираль зарплаты и цен.

Но дело этим не ограничивается. Вместо того, чтобы вкладывать капитал в производственные ресурсы, многие фирмы, а также население приобретают непроизводительные материальные ценности: золо­тые изделия, бриллианты, драгоценные металлы, недвижимость и др.

При гиперинфляции цены растут резко и неравномерно, наруша­ются нормальные экономические отношения. Предприниматели не знают, какую цену установить на свой товар. Покупатели перестают ориентироваться в ценах. Деньги быстро обесцениваются. Более того, они перестают выполнять свои функции в качестве меры стоимости, средства обращения и платежа, а также средства накопления.

Гиперинфляция, как правило, всегда является следствием необду­манного увеличения руководством страны объема денежной массы. При расчетливой денежно-кредитной политике умеренная или ползучая инфляция не может перерасти в гиперинфляцию.

Основным видом инфляции в развитых странах (в США, Англии, Франции, Германии, Японии) является умеренная инфляция. Государ­ственное регулирование позволяет удерживать ее в допустимых пре­делах.

В настоящее время в России мы имеем дело с новой разновиднос­тью инфляции – подавленной инфляцией, которая была достигнута искусственным путем – путем ограничения денежной массы за счет невыплаты пенсий пенсионерам и заработной платы работникам так называемой бюджетной сферы (здравоохранения, образования, на­уки и т.д.), военным, а также людям, занятым в сфере материального производства (шахтерам и некоторым другим категориям).

Оценка инфляционного ожидания

Важное значение для фирмы в условиях инфляции имеет оценка инфляционного ожидания. Такая оценка необходима для:

- учета изменения цен на рынке при разработке общей стратегии развития фирмы;

- учета изменения цен при разработке бизнес-планов;

- обоснования цен на выпускаемую фирмой продукцию и оценки возможного изменения цен на производственные ресурсы, потребля­емые ею;

- учета влияния изменения цен на доход и выручку фирмы от про­дажи ее продукции;

- анализа влияния изменения цен на издержки производства и сбы­та, в том числе на средства производства и оплату труда;

- подведения финансовых итогов деятельности фирмы: прибыли (убытков), ликвидности, платежеспособности;

- выбора оптимальной структуры производства.

Для оценки инфляционного ожидания в ценовой политике фирмы используются:

? сводный индекс потребительских цен (ИПЦ);

? индекс цен производителей промышленной продукции;

? индекс тарифов на грузовые перевозки;

? индекс цен на материально-технические ресурсы;

? индекс цен на сельскохозяйственную продукцию;

? индекс цен на услуги для населения.

Инфляционные ожидания повышения цен могут основываться на таких источниках внешней информации:

? ежегодный прогноз экономического и социального развития страны, представляемый Правительством РФ в парламент России;

? проект Федерального бюджета Правительства РФ на предстоя­щий год, где излагается оценка ожидаемой инфляции;

? расчеты Центрального банка РФ о возможных размерах инфля­ции;

? результаты опросов ведущих специалистов предприятий и фирм, публикуемые в средствах массовой информации («Финансовые изве­стия», «Деловой мир» и др.);

? оценка экспертов.

В настоящее время существует множество методов прогнозирова­ния инфляции. Поэтому специалистам фирмы следует критически оценивать их и самостоятельно производить расчеты ожидаемой ин­фляции.

Оценка инфляционного ожидания проводится по следующим ос­новным этапам:

? уточнение конкретных показателей динамики цен, подлежащих оценке и прогнозированию;

? установление периода (краткосрочного, среднесрочного и дол­госрочного) прогнозирования;

? анализ исходных данных и подготовка информации за предше­ствующий период как по показателям прогноза, содержащимся в его выводах, так и по факторам и условиям, влияющим на конечные показатели;

? изучение и выявление факторов и условий, которые будут ока­зывать влияние на темпы инфляции, установление количественной меры их воздействия на темпы инфляции;

? определение (расчет) темпа инфляции;

? вероятностная оценка инфляционного ожидания по схемам наи­более благоприятной социально-экономической ситуации, оптималь­ной социально-экономической ситуации и менее благоприятной ситуации.

При проведении оценки инфляционного ожидания следует учиты­вать как объективные закономерности и условия образования дина­мики цен, так и воздействие государственных органов на инфляцион­ные процессы.

Опыт зарубежных стран и практика проведения реформ в эконо­мике России показывают, что главным условием эффективной анти­инфляционной политики выступает только комплексное государственное воздействие на два таких важнейших фактора, как: а) плате­жеспособный спрос; б) предложение товаров и услуг, издержек производства и сбыта.

В результате такого воздействия может быть достигнуто суще­ственное снижение инфляции спроса и издержек.

Оба названных фактора взаимосвязаны. Однако для оценки инф­ляционного ожидания специалистам, осуществляющим прогноз, не­обходимо определить главное – в какой мере в прогнозе темпов инфляции учитывается формирование равновесного рынка и рыночно­го конкурентного ценообразования.

2. Определение цен с ориентацией на спрос потребителей.

При определении цены с ориентацией на спрос первостепенное значение придается исследованию спроса и предложения. В данном случае нет непосредственной связи между уровнем цены и затратами на единицу товара. Однако фирма должна считаться с нижней границей цены, установленной с учетом затрат и являющейся определенным ограничительным фактором расчета базового уровня цены.

Основным фактором при установлении цены с ориентацией на спрос является чувствительность покупателей к цене. Такую чувствительность к цене непосредственно характеризует эластичность, знание которой позволяет в принципе рассчитать уровень спроса для различных уровней цен и на этой основе определить наилучшую цену продаж. Однако более практичной альтернативой указанного подхода является установление цены с учетом воспринимаемой ценности товара покупателем.

Основные методы, используемые при установлении цены с ориентацией на спрос:

Метод воспринимаемой ценности

Установление цены на основе ощущаемой ценности товара является одним из наиболее распространенных методов ценообразования, применяемым в различных странах. Этот метод основывается на предположении, что чувствительность к цене определяется воспринимаемой потребителем ценностью товара. Ценность товара является субъективной оценкой потребителя. Она зависит от ряда факторов, таких как возможные впечатления от покупки, уровень послепродажного обслуживания, товарная марка и др. С учетом этих факторов потребитель сопоставляет данную им оценку товара с ценой, установленной фирмой, и сравнивает это с аналогичными рассуждениями для данных товаров, изготовляемых другими фирмами. В результате такого сопоставления покупатель и принимает наиболее приемлемое для него решение.

Метод гибких цен

Во многих случаях фирма имеет не одну базовую цену, а несколько, что обусловлено наличием различных рыночных ситуаций. Такие ситуации создают различные группы покупателей с неодинаковой чувствительностью к цене. Для каждой такой группы целесообразно предлагать один и тот же товар по разным ценам, которые принято считать гибкими.

Цены называются гибкими, если один и тот же товар продается различным покупателям по разным ценам. Гибкость цен может быть установлена как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Она может проявляться в различии цен по регионам, периодам, сегментам рынка. Однако наиболее часто фирмами устанавливается:

• пространственная гибкость цен. Цена на товар устанавливается в зависимости от выделенных сегментов рынка. Например, льготные цены для детей, студентов, пожилых людей;

• гибкость цен по времени. Например, установленные тарифы на телефонные разговоры днем и вечером, в рабочие и праздничные дни; тарифы на проезд в такси или в общественном транспорте днем и ночью; цены на сезонные товары до начала и после завершения сезона;

• гибкость цен в зависимости от целевого использования товара. Например, различные тарифы на электроэнергию для населения и предприятий, цены на спирт, используемый для производства алкогольных напитков и для медицинских целей;

• гибкость цен в зависимости от местонахождения товара. Например, цены на билеты в театр.

Установление цены на аукционах

Аукцион представляет собой рыночное мероприятие, в процессе осуществления которого покупатели и продавцы могут совершить сделку на покупку-продажу некоторого товара. Во время проведения аукциона одному или нескольким продавцам противостоит некоторое число покупателей, которые анализируют предлагаемые товары, первоначально установленные и меняющиеся во время аукциона цены. При этом возможны два варианта:

• ведущий аукциона устанавливает минимальную цену на товар и покупатели поочередно предлагают свою цену. Изменение цены открыто для всех покупателей. Тот покупатель, который предлагает максимальную цену, и получает право на приобретение товара.

• назначается максимальная цена на товар. Эта цена постепенно уменьшается, и тот из покупателей, кто первым соглашается уплатить изменившуюся первоначальную цену, и имеет право на покупку товара.

Цена аукциона непосредственно зависит от сложившегося во время его проведения соотношения между спросом и предложением. При этом наличие большого числа покупателей и незначительного числа продавцов способствует формированию более высокой цены на товар.

Биржевые котировки

Наиболее полно учитывается соотношение между спросом и предложением при установлении цены товара на бирже. В этом случае цена выступает в форме биржевой котировки, установленной при совершении конкретных сделок. Такие сделки на биржах заключаются обычно на однородные товары массового производства, не подверженные быстрому моральному старению. К ним, в частности, относятся сахар, кофе, какао-бобы, зерновые, цветные металлы и др. Биржевые котировки публикуются два-три раза в день. Они непосредственно зависят от сложившегося соотношения между спросом и предложением и их величина постоянно меняется в зависимости от складывающейся экономической конъюнктуры. Это является положительным фактором и позволяет более объективно установить цену на товар.

3. Метод анализа безубыточности и определение целевой прибыли.

Данный метод, строго говоря, нельзя назвать методом определения цены, по сути, это расчет различных вариантов объемов производственной или торговой деятельности, позволяющих достичь безубыточности и получить целевую (планируемую) прибыль при определенных затратах и различных ценах. Расчеты основаны на представлении о том, что с достижением определенных масштабов производственно-торговой деятельности предприятие покрывает все свои затраты (постоянные и переменные) и при дальнейшем наращивании объема начинает получать прибыль. В экономической литературе этот объем производственно-торговой деятельности называется точкой безубыточности, порогом рентабельности, пороговым объемом реализации, точкой перелома и т. д. В точке безубыточности выручка от продажи продукции покрывает затраты предприятия. Точка безубыточности может быть определена аналитически или графически.

В сфере производства объем безубыточности рассчитывают по формуле:

где Кб– точка безубыточности (в натуральных показателях);

Ипост– сумма постоянных затрат на планируемый выпуск, руб.;

Ипер– сумма переменных затрат на планируемый выпуск, руб.;

Цплан– планируемая цена единицы продукции, руб.;

В– планируемая выручка от реализации при планируемой цене, руб.

Расчет возможен по формуле:

Кб=Ипост : (Цплан – Ипер), где Ипер – переменные издержки на единицу, руб.

Разница между планируемой ценой и переменными затратами представляет собой маржинальную прибыль с единицы изделия, поэтому формула приобретает вид:

Кб = И пост : МП.

Точка безубыточности зависит от величины затрат (соотношения между постоянными и переменными) и цены: чем выше цена, тем меньший объем производства обеспечивает безубыточность при неизменных затратах.

В основе анализа безубыточности лежит поиск наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу изделия, постоянными издержками, ценой и объемом производства.

Для определения точки безубыточности графическим путем строят график безубыточности, в котором по оси ординат отражают показатели в стоимостном выражении, по оси абцисс – данные о количестве произведенной продукции в натуральных показателях. На графике представлены:

линия постоянных затрат;

линия переменных затрат;

линия выручки от продажи при различных ценах на изделия.

В точке безубыточности возникает следующее соотношение:

В = Ипост + ∑Ипер.

Так как В = Q × Цmin, а ∑Ипер = Q × Ипер, то формула приобретает вид:

Q × Цmin = Ипост + Q × Ипер.

Отсюда цена, обеспечивающая безубыточное производство (Цmin), рассчитывается по формуле:

или: