Розрахунок показників ліквідності й рентабельності

Показники	Алгоритм	Коментарі
1	2	3
Чисті оборотні активи	Поточні активи — поточні пасиви
Ліквідні активи	Поточні активи — товарно-матеріальні запаси	Показує, яка частина оборотних активів може негайно перетворюватися у грошову форму І використовуватися для погашення короткострокових зобов'язань
Номінальна вартість власного, капіталу (абсолютні)	Актив — нематеріальні активи - довгострокові пасиви - поточні пасиви	Показує, чим підприємство справді володіє на даний момент і в разі ліквідації
Поточний коефіцієнт покриття	Поточні активи — поточні пасиви	Найкраще, коли поточний коефіцієнт вищий 2, але він не повинен бути нижчий 1. Нормальним . вважається значення більше 1,5
Коефіцієнт кислотного тесту	Ліквідні активи - поточні пасиви	Повинен бути не нижчий 1, інакше фінансовий стан підприємства оцінюється як незадовільний
Коефіцієнт забезпеченості-власного капіталу чистою номінальною вартістю активів (відносні)	Номінальна вартість власного капіталу - чиста номінальна вартість активів	Не може бути більшим 1 і залежить від частки нематеріальних активів в активах підприємства

Аналіз рентабельності підприємства виконується на основі використання методу Дюпона.

1. Рентабельність власного капіталу = Чистий прибуток / Власний капітал х 100 %.

Рентабельність власного капіталу показує, яка віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. Максимізація цього показника — головне завдання управління підприємством. Якщо чистий прибуток і власний капітал мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність, не менше 20 %.

Для оцінки рентабельності власних вкладень на здійснення проекту рекомендується використовувати дещо іншу формулу розрахунків:

Рентабельність власного капіталу = Чистий прибуток / Власні кошти, вкладені в проект х 100%.

2. Рентабельність активів = Чистий прибуток / Активи х 100%.

Рентабельність активів показує, наскільки ефективно використовуються активи підприємства. Якщо чистий прибуток та активи мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність не менше 14 %.

Для оцінки рентабельності проекту рекомендується використовувати і таку формулу:

Рентабельність капітальних витрат = Чистий прибуток / Капітальні витрати х 100 %.

3. Коефіцієнт капіталізації = Активи / Власний капітал х 100 %.

4. Рентабельність продаж =Чистий прибуток / Виручка від реалізації х 100 %.

Рентабельність продажів показує, яку частку становить чистий прибуток у виручці реалізації. Нормальною вважається рентабельність не менше 30 %, в умовах високого податкового тиску — 15 %.

5. Оборотність активів = Виручка від реалізації / Активи х 100 %.

6. Рентабельність інвестованого капіталу = Чистий прибуток / (Власний капітал + Довгострокові пасиви) х 100%.

Цей показник характеризує ефективність використання не тільки власного капіталу, а й довгострокових кредитів та позик. Якщо прийняти, що рентабельність власного капіталу не менше 20 %, а середня вартість довгострокових кредитів 8 %, співвідношення власного капіталу і довгострокових пасивів не менше 1, нормальною вважається рентабельність інвестованого капіталу не менше 14 %.