5. Методика анализа финансовых результатов деятельности.
Заключительным этапом анализа коммерческой деятельности является анализ финансовых результатов, показатели которых характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: снабженческой, сбытовой, инвестиционной. К таким показателям, прежде всего, относятся валовой доход, прибыль и рентабельность.
Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности повышения эффективности коммерческой деятельности и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.
В процессе анализа решаются следующие задачи [16, с.421]:
изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;
выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
выявление резервов для повышения прибыльности и рентабельности предприятия.
Основные источники информации анализа финансовых результатов – данные бухгалтерского учета и отчетности. Из форм бухгалтерской отчетности главным образом используют бухгалтерский баланс, форма №1, где отражаются нераспределенная прибыль или непокрытый убыток отчетного и прошлого периодов (раздел I I I пассива), и отчет о прибылях и убытках, форма №2.
Прибыль является мерилом оценки деятельности предприятия, источником его развития, самофинансирования, материального поощрения труда работников, выступает источником вознаграждения владельцам акций, паев в уставном капитале, пополнения государственных и местных бюджетов. Итак, прибыль – это основной многозначный оценочный показатель результатов работы предприятия в рыночных условиях. [19, с.233]
Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, а также типовой формой №2 «Отчет о прибылях и убытках» предусмотрены 5 основных показателей прибыли:
валовая прибыль (валовой доход торговли);
прибыль от продаж;
прибыль до налогообложения (бухгалтерская);
прибыль от обычной деятельности;
чистая (нераспределенная) прибыль.
В ходе анализа прибыли изучают динамику изменения объемов ее показателей, степень воздействия факторов, оказывающих на них влияние. К таким факторам, прежде всего, относятся объем и структура товарооборота, средний уровень валового дохода, средний уровень издержек обращения, другие доходы и расходы.
Для оценки работы эффективности торгового предприятия недостаточно использования показателя прибыли. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности той или иной сделки, деятельности в целом. Для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель – уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность – тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по своим аналитическим возможностям [37, с.299].
На первом этапе производится анализ динамики прибыли и рентабельности в целом по предприятию путем выявления тенденций изменения объема прибыли и рентабельности за исследуемый период.
Таблица 5.1. – Динамика показателей прибыли за 2005-2007 годы
Показатель прибыли |
2005 |
2006 |
2007 |
Темп роста 2005-2006,% |
Темп роста 2006-2007,% |
Валовая прибыль, тыс. руб. |
4458 |
8270 |
7362 |
185,5 |
89,0 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
1379 |
3360 |
3600 |
243,7 |
107,1 |
Бухгалтерская прибыль, тыс. руб. |
1379 |
3360 |
3490 |
243,7 |
103,9 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
1048 |
2554 |
2652 |
243,7 |
103,8 |
В этих целях исчисляются темпы роста (снижения) анализируемых показателей и сравниваются с динамикой аналогичных показателей конкурентов и со среднегодовой нормой прибыли на вложенный капитал.
Таблица 5.2. – Динамика показателей рентабельности
Показатель рентабельности |
2005 |
2006 |
2007 |
Темп роста за 2005-2006 гг., % |
Темп роста за 2006-2007 гг., % |
Рентабельность продаж. % |
6,8 |
8,3 |
10,9 |
122,0 |
121,2 |
Рентабельность деятельности, % |
5,2 |
6,3 |
8,0 |
131,3 |
127,0 |
На втором этапе оценивается влияние факторов на прибыль (таблица 1).
Таблица 5.3. – Расчет влияния основных факторов на прибыль [37, с. 315]
Фактор |
Формула для расчета влияния на прибыль |
Товарооборот |
Пт – изменение суммы прибыли; Т1 – объем товарооборота в базисном периоде; Т2 – объем товарооборота в отчетном периоде; Ро – базисный уровень рентабельности продаж.
|
Валовой доход |
Пвд– изменение суммы прибыли; Т1 – объем товарооборота в отчетном периоде; Увд – изменение среднего уровня валового дохода; |
Издержки обращения |
Пи– изменение суммы прибыли; Т1 – объем товарооборота в отчетном периоде; Увд – изменение среднего издержек обращения; |
Таблица 5.2. – Динамика объема продаж и полной себестоимости
Показатель |
Абсолютное значение, тыс.р. |
Темп роста 2005-2006, % |
Темп роста 2005-2006, % |
||
2005 |
2006 |
2007 |
|||
Объем продаж |
20182 |
40497 |
32989 |
200,7 |
81,5 |
Полная себестоимость (себестоимость продукции + издержки обращения) |
18803 |
37137 |
29389 |
197,5 |
79,1 |
Таблица 5.3. – Анализ эффективности продаж по валовому доходу.
Показатель |
2005 |
2006 |
2007 |
Темп роста 2005-2006, проц. пункты |
Темп роста 2006-2007, проц. пункты |
Товарооборот, тыс.руб. |
20182 |
40497 |
32989 |
|
|
Валовой доход, тыс.руб. |
4458 |
8270 |
7362 |
|
|
Уровень валового дохода к товарообороту, % |
22,1 |
20,4 |
22,3 |
-1,7 |
1,9 |
Себестоимость товаров, тыс.руб. |
15724 |
32227 |
25627 |
|
|
Уровень валового дохода к себестоимости, % |
28,4 |
25,7 |
28,7 |
-2,7 |
3 |
Издержки обращения, тыс.руб. |
3079 |
4910 |
3762 |
|
|
Уровень валового дохода к издержкам обращения, % |
144,8 |
168,4 |
195,7 |
23,6 |
27,3 |
Таблица 5.4.– Расчет влияния товарной структуры товарооборота на валовой доход.
Ассортиментные группы |
Товарооборот, руб. |
Удельный вес в товарообороте, % |
Средний уровень торговой надбавки, %
|
Средний валовой доход, руб. |
Процентные числа (гр.5* гр.6) |
Уровень валового дохода при отчетной структуре товарооборота и базисном уровне торговой надбавки |
||||
2006 |
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
2007 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Абразивный инструмент |
3912 |
3868 |
9,7 |
11,7 |
19,0 |
20,1 |
743 |
777 |
105,3 |
19,15 |
Грузоподъемное оборудование |
3114 |
2791 |
7,7 |
8,5 |
18,0 |
20,0 |
561 |
558 |
153,0 |
|
Мерительный инструмент |
3443 |
3058 |
8,5 |
9,3 |
18,0 |
18,5 |
620 |
566 |
167,4 |
|
Металлорежущий инструмент |
4991 |
5059 |
12,3 |
15,3 |
19,4 |
23,3 |
968 |
1179 |
296,8 |
|
Сварочное оборудование |
3978 |
4807 |
9,8 |
14,6 |
23,1 |
22,9 |
919 |
1101 |
337,3 |
|
Слесарномонтажный инструмент |
5530 |
4026 |
13,6 |
12,2 |
20,6 |
20,9 |
1139 |
841 |
251,3 |
|
Стройматериалы |
13638 |
7839 |
33,7 |
23,8 |
21,8 |
26,3 |
2978 |
2060 |
518,8 |
|
Твердосплав |
1002 |
992 |
2,5 |
3,0 |
17,9 |
18,0 |
180 |
179 |
53,7 |
|
Электроинструмент |
889 |
549 |
2,2 |
1,7 |
18,2 |
18,4 |
162 |
101 |
30,9 |
|
Итого: |
40497 |
32989 |
100,0 |
100,0 |
20,42 |
22,32 |
8270 |
7362 |
1914,5 |
|
Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастает прибыль.
В практических расчетах для этого используют операционный рычаг (operating leverage), определяемый долей постоянных затрат в общих издержках. Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объема продаж при данном уровне постоянных затрат.
Так как изменение объема продаж (товарооборота) вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль, и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Силу воздействие левереджа отражает соотношение маржинального дохода (определяется как разница между валовым доходом и переменными издержками) с прибылью:
Л = МД/П (1.6) [18, с.447]
Л – сила воздействия левереджа,
МД – маржинальный доход;
П – прибыль от продаж.
Таблица 5.6. – Исходные данные для определения воздействия
операционного рычага
Показатель |
2006 |
2007 |
Темп роста, % |
Товарооборот, тыс. руб. |
40497 |
32989 |
81,5 |
Валовой доход (ВД), тыс. руб. |
8270 |
7362 |
89,0 |
Переменные издержки, тыс. руб. |
3671 |
2617 |
71,3 |
Маржинальный доход (МД), тыс. руб. |
4599 |
4745 |
103,2 |
Постоянные издержки, тыс. руб. |
1266 |
1145 |
90,4 |
Прибыль от продаж (П пр.), тыс. руб. |
3360 |
3600 |
107,1 |
Сила воздействия операционного рычага в базисном периоде равна:
Л2006 = МД/П пр. = 4599/3360 = 1,37
Темп снижения товарооборота в отчетном году составил:
81,5 - 100 = - 18,5 %
Следовательно, из-за снижения выручки на 18,5 % прибыль от продаж снизилась под воздействием операционного рычага на величину, равную
1,37 * (-18,5) = 25,3%
На третьем этапе анализа прибыли выявляются резервы ее увеличения и все возможности их использования в перспективе.
Без анализа финансовых результатов невозможно определить, на каком уровне ведется хозяйственная деятельность организации. По итогам анализа торговые предприятия планируют в своей работе размер прибыли и рентабельности в целом по организации, структурным подразделениям, сегментам деятельности, а затем осуществляют контроль над выполнением запланированных показателей, соблюдением экономии имеющихся ресурсов.