9. Россия в условиях мирового финансового кризиса.

Экономический кризис в России в 2008—2009 годах — экономический кризис в России, продолжавшийся со второй половины 2008 года по начало 2009 года. Сопровождался рецессией. Рецессия носила форму «энергичного V». После продолжавшегося три квартала глубокого спада восстановительный экспортный спрос, в частности, на растраченные во время рецессии запасы материальных ресурсов, вытащил промышленность (металлы, удобрения и ряд других отраслей) на 2-значные (в годовом выражении) темпы расширения выпуска уже во второй половине 2009 года. Это, наряду с масштабным пакетом госстимулирования (в отношении к ВВП — крупнейшим в мире), повлияло и на остальную экономику.

Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля. Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

Отрасли экономики

Сильнее всего зацепило кризисом, с падением выпуска на 10 % и более, четыре сектора экономики — обрабатывающие производства (сектор с наиболее быстрым и глубоким (20 %) спадом из-за падения экспортного и инвестиционного спроса, но затем ставший «драйвером» восстановления); строительство (также 20 % падения с более длительным пребыванием «на дне»); торговля и транспорт (падение по 10 %) — первой в условиях падения спроса стало «нечем» торговать, второму — «нечего возить».

Остальных зацепило меньше, даже финансовый сектор, хоть и частично свернул деятельность из-за сжатия внутреннего кредита, в целом «провалил» свою добавленную стоимость лишь на 2,5 %, отчасти заместив внутренне кредитование работой с зарубежными корпоративными облигациями и другими инструментами.

Государственный бюджет

Корректировка бюджета в связи с кризисом произошла в конце I квартала 2009 года и была весьма радикальной — бюджетное сальдо сместили на 10 % ВВП в сторону роста дефицита. Это произошло из-за снижения обеих позиций доходов — и нефтегазовых, и не нефтегазовых; первые снизились из-за того, что рубль девальвировался тогда слабее цены нефти, вторые — из-за экономического спада.

Одновременно резко выросли бюджетные расходы. Рост расходов сложился из антикризисного пакета — взносы в капитал госкомпаний, субординированные кредиты декапитализированным банкам (через ВЭБ), — а также трансфертной помощи регионам, налоговую базу которых рецессия подкосила, и социальных пособий.

Банковский кризис

Нарастание просроченных кредитов шло до середины 2010 года, снижая банковскую прибыль (корпоративных — с 1 до 6,2 % объёма кредитов, розничных — с 3,2 до 7,5 %). Однако, оно не носило катастрофический характер и в итоге банковская система устояла.

Помня кризис 1998 года, государство последовательно поддерживало банковскую систему. Затраты госструктур на спасение каждого из трёх крупных проблемных банков (Связь-банк, «КИТ Финанс» и «Союз») оцениваются в десятки миллиардов рублей. Куда большие средства были направлены на поддержание системы в целом — только в октябре 2008 года президент России Дмитрий Медведев подписал закон, позволяющий выдать банкам 950 млрд рублей субординированных кредитов, а всего государство до конца года влило в банковскую систему 5 трлн рублей.

Антикризисная политика

Общей целью реализуемой Правительством России и Центральным банком системы антикризисных мер является минимизация масштабов экономического кризиса и смягчение его последствий для населения и экономики.

Правительство РФ выдвинуло следующие программы, которые помогут в борьбе с последствиями мирового финансового кризиса:

1. Курсовая политика;

2. Поддержка банковской системы;

3. Поддержка финансового рынка и защита российских предприятий от недружественных поглощений;

4. Налоговая и бюджетная политика;

5. Тарифная политика;

6. Содействие занятости населения;

7. Жилищное строительство и содействие гражданам на рынке жилья;

8. Поддержка деловой активности в реальном секторе экономики;

9. Нефтяная промышленность;

10. Автомобилестроение;

11. Сельхозмашиностроение;

12. Оборонно-промышленный комплекс;

13. Малый и средний бизнес;

14. Авиационные перевозки;

15. Розничная торговля;

16. Аграрно-промышленный комплекс;

17. Инфраструктурные проекты;

18. Организационное сопровождение реализации антикризисных мер.

Во-первых, была образована Правительственная комиссия по повышению устойчивости российской экономики во главе с И.И. Шуваловым. Во-вторых, в данный период проводится мониторинг состояния рынка труда и ситуации на предприятиях реального сектора экономики. В-третьих, утвержден план действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики. И, наконец, в-четвертых, предусматривается принятие ряда законодательных актов, направленных на развитие финансовой и банковской инфраструктуры:

· совершенствование процедур реорганизации коммерческих организаций, включая кредитные, путем исключения безусловного права кредиторов на досрочное погашение долга в случае реорганизации;

· совершенствование механизмов регулирования несостоятельности финансовых организаций;

· совершенствование залоговых правоотношений;

· расширение возможностей инвестирования средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля;

· обеспечение возможности допуска профучастников рынка ценных бумаг к операциям рефинансирования со стороны ЦБ;

· снятие ограничений, связанных с размером уставного капитала и стоимостью чистых активов хозяйственных обществ, в целях повышения возможностей по привлечению финансирования;

· разработка механизмов снижения рисков злоупотреблений со стороны собственников и руководителей организаций в преддверии банкротства и в ходе банкротства;

· введение депозитарного учета закладных, снижающего издержки при обращении закладных, в целях упрощения секьюритизации и рефинансирования ипотечных кредитов;

· введение общего собрания владельцев облигаций как механизма консолидации мнений владельцев облигаций;

· уточнение условий выпуска биржевых облигаций.

В начале 2012 года российский ВВП превысил докризисный уровень. Таким образом российская экономика в полном объёме преодолела последствия экономического кризиса.