31. Валютные операции. Биржевые валютные операции

Валютная биржа-это место, где осуществляется свободная купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения между ними, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Главная задача биржи состоит не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, перераспределении их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли. Основными операциями, осуществляемыми на валютных биржах, являются: форвардная, спотовая и стоповая покупка, и продажа валют. Хеджирование - это компенсационные действия, предпринимаемые покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от неблагоприятного изменения валютного курса. В целях хеджирования используют опционы. Опционы - это ценная бумага, дающая право ее владельцу купить (продать) определенное количество валюты по фиксированному курсу в будущем. Опционная премия - это премия, которую покупатель платит за его приобретение. В отличие от форвардных и фьючерсных контрактов, опционы дают возможность ограничить риск. Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) - это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке нужной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Существуют две особенности срочных валютных сделок: существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки. Срок исполнения сделки определяется как конец периода от даты заключения сделки или любой другой период в пределах срока; курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок. Срочные сделки с иностранной валютой совершаются в целях: - конверсия валюты в коммерческих целях, заблаговременная продажа валютных поступлений или покупка иностранной валюты для предстоящих платежей, чтобы застраховать валютный риск; - страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей от убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены; -получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы. Валютные операции спот наиболее распространены и являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск. Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную операцию, являются сделки своп. Своп - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной обратной сделкой на определенный срок с теми же валютами. По операциям своп наличная сделка осуществляется по курсу спот, который в обратной сделке корректируется с учетом премии или дисконта. Операции своп удобны для банков: они не создают открытой позиции, временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

32. Операции на банковском сегменте валютного рынка

Валютные операции - это неотъемлемая часть современной мировой экономики, что связано с развитием внешнеэкономической деятельности, все большей интеграции финансового рынка страны в финансовую систему мира. Также государство должно сохранять контроль над движением иностранной валюты, проводить учет валютных операций. Все валютные операции проводятся всегда через систему уполномоченных коммерческих банков. К валютным операциям коммерческих банков относятся: -операции по международным расчетам, которые связаны с импортом и экспортом товаров или услуг. Документарное инкассо - обязательство банка-эмитента предъявить плательщику документы, предоставленные доверителем, для акцепта и получении денег. При осуществлении переводов в расчетах вся выручка в валюте начисляется на транзитные счета в определенных банках. Документарный аккредитив - обязательство банка, который открыл аккредитив, по указанию его клиента-приказодателя, производить платежи в пользу экспортера против указанных документах: - Корреспондентские отношения с иностранными банками - это необходимое условие проведения конкретным банком разных международных расчетов. Чтобы осуществлять международные расчеты, банк обязан открыть в банках иностранных государств, а также и в своей стране текущие корреспондентские счета типа Ностро и Лоро. Ностро - это счет на имя конкретного коммерческого банка у банка-корреспондента. Лоро - это счет в конкретном коммерческом банке на имя определенного банка-корреспондента; - Операции по поводу привлечения и размещения банком валютных денежных средств. Такие как: привлечение депозитов физических и юридических лиц, а также межбанковские депозиты; выдача физическим и юридическим лицам кредитов; размещение кредитов на межбанковском рынке. Доходами от размещения средств являются проценты за кредиты, депозиты; - Неторговые операции коммерческих банков - покупка и продажа иностранной валюты, платежных документов в виде иностранной валюте. Также инкассо иностранной валюты, платежных документов в валюте; осуществление выпуска и обслуживания пластиковых карточек клиентов банка; покупка (оплата) дорожных чеков иностранных банков и оплата денежных аккредитивов; - Конверсионные сделки - это сделки покупки или продажи наличной, а также безналичной иностранной валюты против наличной или безналичной валюты РФ; Основные операции - это сделки с немедленной поставкой, дата заключения этих сделок почти совпадает с датой исполнения. Существуют несколько видов сделок с немедленной поставкой: - сделки TODAY - конверсионные операции, при которых дата валютирования практически совпадает с днем заключения таких сделок; - сделки TOMORROW - операции с датой валютирования на следующий день за днем заключения сделок рабочий день; - сделки SPOT - конверсионные операции с датой валютирования на второй банковский рабочий день за днем заключения сделок. Срочные форвардные сделки - это конверсионные операции, дата валютирования по которым отстает от даты заключения сделок, больше чем на два рабочих дня. Конверсионными не являются срочные биржевые операции (фьючерс, опцион, своп). Сделки своп - это банковские сделки, которые состоят из двух противоположных операций на одинаковую сумму, которые заключаются в один и тот же день. При этом одна из этих сделок срочная, а вторая сделка с немедленной поставкой. Конверсионную операцию не проводят, при этом, не учитывая риски по валютной позиции банка. Валютная позиция банка - это остатки денежных средств в иностранных валютах, формирующие активы и пассивы в определенных валютах и создающие риск получения дополнительных расходов или доходов, если изменятся обменные курсы валют. Операции, которые влияют на изменение валютных позиций: начисление процентных или получение операционных доходов в иностранной валюте; начисление процентных или оплата операционных расходов, расходов на приобретение собственных средств в иностранной валюте; конверсионные операции, связанные с немедленной поставкой денежных средств и поставкой их на определенный срок, также операции с наличной иностранной валютой; срочные операции, такие как: форвардные, фьючерсные, сделки своп; - другие операции в иностранной валюте и валютные сделки с иными валютными ценностями, за исключением драгоценных металлов. - Открытие и ведение валютных счетов - подразделяется на виды: открытие счетов в валюте юридическим и физическим лицам; предоставление выписок по операциям; начисление процентов по остаткам на счетах; предоставление овердрафтов; осуществление контроля над экспортно-импортными операциями; оформление архива счета.