Анализ ликвидности баланса

Краткосрочные обязательства составили на начало года 8315 тыс. руб. (24,2%), а на конец  9127 тыс. руб. (28,3%).

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (К_{тек. ликв}), равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам:

К_{тек. ликв}  (А₁  А₂  А₃) : (П₁  П₂)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Если соотношение меньше, чем 1 : 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Согласно приказу Министерства экономики от 1 октября 1997 г. № 118 «Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)» значения этого показателя должны быть от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Высокий уровень коэффициента текущей ликвидности может быть связан с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, и неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное его снижение означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К_{быстр. ликв}) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

К_{быстр. ликв}  (А₁  А₂) : (П₁  П₂)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности. Величина этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0 (в розничной торговле он может снижаться до 0,40,5), но она может быть чрезвычайно высокой из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (К_{абс. ликв}) определяется отношением наиболее активных к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

К_{абс. ликв}  А₁ : (П₁  П₂)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности  для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности  для банков, коэффициент текущей ликвидности  для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Если коэффициенты отклоняются от рекомендуемых значений, то аналитик должен выяснить причины этого.

Рассчитаем коэффициент ликвидности анализируемого предприятия, используя данные табл. 4.5, и оформим его также в виде таблицы (табл. 4.6).

Таблица 4.6

Анализ коэффициентов ликвидности

Данные табл. 4.6 показывают, что на дату составления баланса предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств, так как коэффициент срочной ликвидности равен нулю (в то время как его нормативные значения должны обеспечить покрытие 2070% краткосрочных обязательств). Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности предприятия позволит рассчитаться лишь по 18,6% краткосрочных обязательств.

И даже если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, а также реализует имеющиеся текущие активы, оно сможет обеспечить лишь 73% краткосрочных обязательств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что текущие активы предприятия в целом на дату составления баланса не способствуют покрытию его краткосрочных обязательств.