Анализ динамики и состава оборотных активов

Остаток производственных запасов увеличился за счет создания предприятием большого объема запаса кормов и семян на следующий год с целью увеличить производство сельскохозяйственной продукции.

К концу года значительно уменьшилась доля денежных средств, несколько сократилась доля незавершенного производства и животных на выращивании и откорме, в то же время увеличилась доля дебиторской задолженности, сырья и материалов, готовой продукции. В целом все это свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

На многих предприятиях большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т. д.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы.

Значительный удельный вес в оборотных активах сельскохозяйственных предприятий занимает незавершенное производство (табл. 5.7).

Таблица 5.7

Группировка оборотных активов по степени ликвидности

Рост остатков незавершенного производства может свидетельствовать о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

На анализируемом предприятии произошло уменьшение по всем видам групп оборотных активов. На сокращение оборотных активов первой группы оказало влияние уменьшение наличных денежных средств на 62,0%, активов второй группы  уменьшение животных на выращивании и откорме  на 20,7%, третьей группы  уменьшение незавершенного производства  на 56,3%. Уменьшение готовой продукции на складах и краткосрочной дебиторской задолженности можно расценивать как позитивный фактор, а остальные изменения носят явно негативный характер, свидетельствуя о свертывании производственных процессов на предприятии. Кажущееся на первый взгляд положительным моментом уменьшение дебиторской задолженности является следствием уменьшения реализуемых товаров, а не применения прогрессивных форм взаиморасчетов.

Оценка структуры оборотных активов баланса по степени ликвидности оставляет желать лучшего. Основная причина этого  отсутствие денежных средств на счетах предприятия, а также значительный удельный вес производственных запасов, наличие дебиторской задолженности. Отсутствие собственных денежных средств и наличие дебиторской задолженности требуют привлечения дополнительных заемных средств, а значительный удельный вес производственных запасов в составе оборотных активов приводит к замедлению их оборачиваемости.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление его оборачиваемости. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по реализации.

Данные табл. 5.8 показывают, что продолжительность оборота капитала, вложенного в текущие активы, ускорилась на 28 дн. Это связано с уменьшением сверхнормативных запасов материальных ценностей, уменьшением суммы средств в дебиторской задолженности и денежной наличности.

Таблица 5.8