Экономическая оценка инвестиций

1. Инвестиционная деятельность пред-я: виды инвестиций по объекту вложения, направленность проектов, сроки реализации проекта. Влияние инвестиционной деят-ти на экономику страны (региона).

Инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

Инвестиция - это долгосрочное вложение средств с целью получения чистой прибыли в будущем.

Формы инвестиций: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, машины, оборудование и технологии, лицензии и товарные знаки, интеллектуальные ценности, кредиты.

Основными признаками инвестиций являются: потенциальная способность инвестиций приносить доход; определенный срок вложения средств; целенаправленный характер вложения капитала; использование разных инвестиционных ресурсов; наличие риска вложения капитала.

По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные (производственные) инвестиции - это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются: инвестиции для повышения эффективности производства; инвестиции для расширения производства; инвестиции в новое производство.

Финансовые (портфельные) инвестиции - приобретение ценных бумаг (акций, облигаций).

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты).

По срокам вложения выделяют:

• краткосрочные – это инвестиции на период менее одного года

• среднесрочные - вложения средств на срок от одного года до трех лет

• долгосрочные инвестиции - на срок свыше трех лет.

Инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества.

Всякий инвестиционный проект связан с затратами на его осуществление и разрабатывается для получения определенных выгод. Ограниченный период, за который реализуются поставленные цели, называется жизненным циклом инвестиционного проекта. Часто жизненный цикл определяют по денежному потоку: от первых инвестиций (затрат) до последних поступлений денежных средств (выгод).

Влияние инвестиций на экономику огромно. Инвестиции влияют на общую эффективность данного хозяйствования, на возможность его роста при долгосрочной перспективе. Оказывают прямое, быстрое воздействие на доходы и занятость населения.

Инвестиции, осуществляемые какой либо организацией на расширение собственного производства, являются стимулом в экономике. Покупка инвестиционных товаров организацией, к примеру, разного рода машин, влечет повышение спроса на общем товарном рынке, что способствует росту, полностью всей экономики,

На микроуровне инвестиции приносят прибыль каждой фирме.

На макроуровне инвестиции – основа развития национальной экономики.

Жизненный цикл принято условно делить на фазы (стадии, этапы):

1. Прединвестиционная фаза от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта (формирование инвестиционного замысла, предпроектное исследование инвестиционных возможностей, технико-экономическое обоснование проекта).

2. Инвестиционная фаза (аренда, или приобретение земельного участка; подготовка контрактной документации; инженерно-техническое проектирование; строительно-монтажные и пусконаладочные работы; набор, отбор и обучение кадров).

3. Эксплуатационная фаза ( эксплуатация объекта; мониторинг финансово-экономических показателей; сертификация продукции; создание дилерской сети; анализ и корректирование финансовых показателей).

Начальные этапы реализации проекта, как правило, характеризуется отрицательной величиной чистого денежного потока, т.к. происходит инвестирование денежных средств. Затем по мере роста доходов по проекту величина денежного потока становится положительной.

Классификация инвестиционных проектов:

1. По основной направленности можно инвестиционные проекты можно разделить на:

- коммерческие, главной целью которых является получение прибыли;

- социальные, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т.п.;

- экологические, основная направленность которых - улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны.

2. По характеру (содержанию) инвестиционные проекты делятся на:

• внутренние - это вложения в новое оборудование, технология, повышение квалификации персонала;

• внешние - это проекты развития инфраструктуры, системы сбыта продукции;

3. По длительности: краткосрочные (до трех лет);среднесрочные (от трех лет до пяти);

долгосрочные (свыше пяти лет).

4. По масштабу:

• монопроекты – отдельные проекты различного типа ( от рабочего места до целого предприятия);

• мультипроекты - комплексные проекты, состоящие из отдельных монопроектов:

• мегапроекты – целевые программы по развитию регионов и отраслей.

Влияние инвестиций на экономику огромно. Инвестиции влияют на общую эффективность данного хозяйствования, на возможность его роста при долгосрочной перспективе. Оказывают прямое, быстрое воздействие на доходы и занятость населения.

Инвестиции, осуществляемые какой либо организацией на расширение собственного производства, являются стимулом в экономике. Покупка инвестиционных товаров организацией, к примеру, разного рода машин, влечет повышение спроса на общем товарном рынке, что способствует росту, полностью всей экономики.