Решение

Рассчитаем среднюю доходность проектов:

1 проект : 0,7 * 12+0,3 * (-6) = 6,6 тыс. грн.

2 проект: 0,6 * 10 + 0,4 * (-5) = 4,0 тыс. грн.

Определим дисперсии по двум проектам:

D₁ = (12,0-6,6)² * 0,7 + (-6-6,6)² * 0,3 = 68;

D₂ = (10-4)² * 0,6 + (-5-4)² * 0,4 = 54.

Проведем оценку среднеквадратических отклонений по проектам:

δ₁ = =8,2 тыс. грн.

δ₂ = = 7,3 тыс. грн.

Несмотря на то, что по первому проекту прогнозируется большая средняя доходность, чем по второму проекту, реализация второго проекта имеет наименьший риск потери прибыли, что делает более привлекательным для реализации.

Проведение маркетингового исследования круизного рынка выявило необходимость в проведении экспертной оценки для определения средневзвешенных вероятностей потерь нулевого уровня, планируемой прибыли, величины прямых доходов круизной индустрии и имущества круизного агентства. В созданную экспертную группу вошли 4 человека, которые являются ведущими специалистами в данной области, в частности советник министра курортов и туризма (эксперт А), главный специалист по вопросам рекреационной деятельности (эксперт Б), начальник морского торгового порта (эксперт В) и начальник круизного отдела «Инфлот Волвайд Юкрейн» (эксперт Г). Помимо формальных показателей к экспертам были предъявлены определённые требования, в частности: заинтересованность в результатах экспертизы, информированность, объективность.

Коэффициенты компетентности, определенные самими экспертами, приведены в табл. 2.2.22.

Таблица 2.2.22 - Коэффициенты компетентности экспертов

Эксперты	Значения коэффициентов компетентности
	Эксперт А	Эксперт Б	Эксперт В	Эксперт Г
Эксперт А	0,98	0,99	0,95	0,97
Эксперт Б	0,96	0,99	0,96	0,97
Эксперт В	0,99	0,96	1,00	0,98
Эксперт Г	0,97	0,98	0,96	1,00

Результаты опроса экспертов приведены в табл. 2.2.23.

Таблица 2.2.23 - Результаты опроса экспертов

Уровня потерь	Коэффициенты вероятностей, определены
	экспертом А	экспертом Б	экспертом В	экспертом Г
Нулевой	0,85	0,81	0,79	0,78
Планируемая прибыль	0,13	0,16	0,16	0,14
Величина прямых доходов	0,009	0,004	0,008	0,010
Имущество круизного агентства	0,002	0,004	0,003	0,004

Решение

1. Определим средние коэффициенты компетентности экспертов по формуле 1.14.1

= (0,98+0,99+0,95+0,97): 4 = 0,97;

= (0,96+0,99+0,96+0,97): 4 = 0,97;

= (0,99+0,96+1,00+0,98): 4 = 0,98;

= (0,97+0,98+0,96+1,0): 4 = 0,98.

2. Рассчитаем средневзвешенную величину вероятности потерь і-го уровня (BС_j) по формуле компетентности (1.14.2)

ВС_о = (0,85 · 0,97 + 0,81 · 0,97 + 0,79 · 0,98 + 0,78 · 0,98): : (0,97 + 0,97 + 0,98 + 0,98) = 0,81;

ВС_пр = (0,13 · 0,97 + 0,16 · 0,97 + 0,16 · 0,98 + 0,14 · 0,98): : (0,97 + 0,987 + 0,98 + 0,98) = 0,15;

ВС_дох = (0,009 · 0,97 + 0,004 · 0,97 + 0,008 · 0,98 + 0,010 · 0,98): : (0,97 + 0,97 + 0,98 + 0,98) = 0,008;

ВС_им = (0,002 · 0,97 + 0,004 · 0,97 + 0,003 · 0,98 + 0,004 · 0,98): : (0,97 + 0,97 + 0,98 + 0,98) = 0,003;

Вывод: Средневзвешенная величина вероятности потерь составляет: нулевых - 0,81; прибыли - 0,15; доходов - 0,008; имущества - 0,003.

Показатели работы предприятия за 12 месяцев представлены в табл. 2.2.24.

Нужно оценить стабильность работы предприятия по сравнению с эффективностью работы отрасли в целом.

Таблица 2.2.24 - Показатели работы предприятия и рынка ценных бумаг за год

Период	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Эффективность ценных бумаг предприятия, Ri, %	19	21	18	18	20	19	19	21	18	11	19	22
Эффективность рынка ценных бумаг, R, %	20	20	22	19	19	17	18	18	19	17	18	20