Инвестиции: понятие, классификация, формы и источники расширенного воспроизводства основных фондов. Статический и динамический методы оценки эконом эффективности инвестиций.

ОТВЕТ: Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. По объекту инвестирования выделяют:-Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах): -в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции. -Капитальный ремонт основных фондов. -Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):- ценные бумаги, в том числе через ПИФы; - предоставленные кредиты; - лизинг (для лизингодателя)

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены): -валюты; -драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов); -ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

По основным целям инвестирования: -Прямые инвестиции; -Портфельные инвестиции; -Реальные инвестиции; -Нефинансовые инвестиции; -Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.)

По срокам вложения: -краткосрочные (до одного года); -среднесрочные (1-3 года); -долгосрочные (свыше 3-5 лет)


По форме собственности на инвестиционные ресурсы: -частные; -государственные; -иностранные; -смешанные

Формой расширенного воспроизводства основных фондов явл техн перевооруж, реконструкц или расшир действующих предпр-ий, приобретение нового оборуд или строит-ство новых производственных объектов. Одной из форм расширенного воспроизводства основных фондов является модернизация оборудования, под которой понимается его обновление с целью полного или частичного устранения морального износа и повышения технико-экономических показателей до уровня аналогичного оборудования более совершенных конструкций.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных фондов относятся: -амортизация; -износ нематериальных активов; -прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

К заемным источникам относ:-кредиты банков; -заемные средства других фирм; -долевое участие в строительстве; -финансиров из бюджета; -финансиров из внебюджетных фондов.

Простые (статические) методы (или "экспресс-методы") по­зволяют достаточно быстро и на основании простых расчетов произвести оценку экономической эффективности.


В основе простых методов оценки экономической эффек­тивности инвестиций лежит идея о том, что предприятие мо­жет оплачивать инвестиции из своей чистой прибыли и из амортизационных отчислений. Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия, которое само решает, как с этой прибылью по­ступить; амортизационные отчисления по своей сути пред­назначены для инвестиций. В простых методах на основании таблицы движения денежных средств и отчета о прибылях и убытках оцениваются простая норма прибыли (ПНП) про­екта, его простой срок окупаемости (ПСО) и точка безубы­точности (ТБ).
Основные формулы расчета:
пнп=чп /оии,
где ПНП - простая норма прибыли проекта;
ЧП - чистая прибыль предприятия;
ОИИ - общие инвестиционные издержки.
ПСО = ОИИ / (ЧП + АО),
где ПСО - простой срок окупаемости проекта;
АО - амортизационные отчисления.
ТБ = (СС-УПЗ) / (ВР-УПЗ),
где ТБ - точка безубыточности проекта;
СС - себестоимость продукции;
УПЗ - условно-переменные затраты;
ВР - выручка от реализации.

Чистая приведенная (дисконтированная) стоимость - разница между приведенным (дисконтированным) денежным доходом от инвестиционного проекта и единовременными затратами на инвестиции.

Для использов метода чистой приведенной стоимости необходимо располагать след информацией:• о затратах на реализацию инвестиционного проекта;• о будущей сумме возможных доходов от реализации инвестиционного проекта; • об ожидаемом экономически целесообразном сроке использования инвестиционного проекта; • о требуемой норме прибыли (дисконтной ставке), по которой рассчитывается чистая приведенная стоимость.

Метод чистой текущей стоимости (NРV) состоит в следующем.

1. Определяется текущая стоимость затрат (/о), т.е. решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта.

2. Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год СР (кеш-флоу) приводятся к текущей дате.3. Текущая стоимость инвестиционных затрат (Iо) сравнивается с текущей стоимостью доходов (РV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NРV).

Чистая приведенная определена по формуле:

NV=суммаДт-Изт/(1+r) в степени т

где NV— чистая стоимость денежных средств за весь срок использования оборудования, руб.;

Д, — денежный поток в год t, руб.;

К — инвестиционные издержки на приобретение оборудования, руб

По методу учета в инвестиционных расчетах фактора времени методы делятся на следующие группы: - статические, в которых денежные поступления и выплаты, возникающие в разные моменты времени, оцениваются как равноценные; - динамические, в которых денежные поступления и выплаты, возникающие в разные моменты времени, приводятся с помощью дисконтирования к единому моменту времени, обеспечивая их сопоставимость.

К статическим методам инвестиционных расчетов относятся такие, кот применяются в случае краткосрочного характера инвестиционных проектов. Если инвестиционные затраты осуществл в начале периода, результаты проекта определяются на конец периода..В качестве критерия выбора инвестиционной альтернативы используются следующие показатели (годовые или среднегодовые): - прибыль; - издержки (себестоимость); -рентабельность.

Статические методы инвестиционных расчетов основаны на проведении сравнительных расчетов прибыли, издержек или рентабельности и выборе инвестиционного проекта на основе оптимального значения одного из этих показателей, которые в данном случае выступают в качестве краткосрочной цели инвестора.

Динамические методы инвестиционных расчетов используются для обоснования инвестиционных проектов в том случае, когда речь идет о долгосрочных проектах, которые характеризуются меняющимися во времени доходами и расходами. В основе применения динамических расчетов лежат определенные предпосылки, выполнение которых обеспечивает реализацию расчетов с получением достаточно достоверных результатов. Для целей анализа инвестиционных проектов могут использоваться следующие динамические методы оценки экономической эффективности инвестиций:- оценка абсолютной эффективности капиталовложений, основанная на нахождении разности финансовых значений результатов и затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта (метод текущей стоимости); - оценка относительной эффективности капиталовложений, основанная на нахождении отношений финансовых значений результатов и затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта (метод индекса доходности, метод внутренней нормы рентабельности); - оценка периода возврата капиталовложений, в течение которого начальные инвестиционные затраты полностью окупаются доходами, получаемыми от реализации проекта (метод периода окупаемости).

Инновации: понятие, классификация и их жизненный цикл. Экономическая оценка инновационной деятельности организации (предприятия). Научно – технологический потенциал организации (предприятия): понятие, показатели и методы их расчета.

ОТВЕТ:Инновации - это создаваемые и осваиваемые новые или усовершенствованные технологии, виды продукции или услуг, а также организационно-технические решения производственного, административного, коммерческого или иного характера.

Классификация:

1.по степени новизны: -мировой новизны, не имеющих аналогов; локальной новизны-В масштабах страны, отрасли, предприятия, не применявшиеся ранее в данной стране, отрасли, на предприятии.

2.по объекту применения: -продуктовые(ориентированы на производство и использование новых продуктов или услуг, новых материалов и т.д.); -технологические(означают создание и применение новых технологий в различных отраслях производства и областях человеческой деятельности);-процессные(инновации ориентированы на создание и функционирование новых организационных структур)-комплексные(сочетание различных инноваций).

3.по степени значимости:- пионерные или базисные инновации; принципиально новые инновации; улучшающие инновации; простые или кодификационные инновации.

4.по масштабам распостранения:-транснациональные;-межотраслевые;-региональные;-отраслевые;-в рамках п/п.

5.по причинам возникновения: стратегические; -адаптивные;

6.по эффективности реализации:-экономическую;-социальную;-экологическую;-интегральную эффективность.

Структура инновационного цикла: фундаментальные исследования; прикладные исследования; маркетинговые исследования; разработка(технические, технологические); проектирование; освоение; промышленное производство; реализация.

4 стации инновационного цикла: исследование, разработка, производство, реализация.

 Инновационная деятельность - это комплекс научных, технологических, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, направленный на коммерциализацию накопленных знаний, технологий и оборудования. Результатом инновационной деятельности являются новые или дополнительные товары и услуги или товары и услуги с новыми качествами. Также инновационная деятельность может быть определена как деятельность по созданию, освоению, распространению и использованию инноваций. Система оценки инновационной деятельности зависит, прежде все­го, от стратегии организации (стратегических направлений инноваци­онной деятельности), структуры управления (состава, количества сотрудников, вовлеченных в инновационную деятельность) и от того, какую систему управления идеями она использует. Для того чтобы повысить качество оценки инновационной деятельности, менеджерам необходимо постоянно вести ее учет. Эффективность деятельности организации выражается через экономические и финансовые показатели. В условиях рыночных отношений может быть унифицированной системы показателей. Каждый инвестор самостоятельно определяет эту систему исходя из особенностей инновационного проекта, профессионализма специалистов и менеджеров и других факторов.Внедрение новшеств может дать четыре вида эффекта: Экономический эффект, - научно-технический эффект, - социальный эффект, - экологического эффект За счет получения экономического эффекта в форме прибыли инновационной организации осуществляет комплексное развитие и повышение благосостояния со­трудников. Показа­тели оценки эффективности инновационной деятельности: 1) чистый дисконтированный доход (NPV): 2)срок окупае­мости инвестиций в инновационный проект (Т_о): 3) внутренняя норма прибыли (IRR) или коэффициент дисконти­рования; 4) простая норма прибыли: 5) простая норма прибыли на акционерный капитал: 6) коэффициент финансовой автономности проекта (Кфа): 7) коэффициент текущей ликвидности (К_л): 8) в качестве интегрального показателя, характеризующего эффек­тивность инновационной деятельности организации, может быть использован коэффициент результативности работы (r):

Научно- технологический потенциал- совокупность имеющихся материально-технических, кадровых, информационных ресурсов , обеспечивающих разработку и освоение в производстве технических средств, новой продукции, новых форм и методов организации производства и труда направленных на повышение эффективности работы предприятия.

Показатели: -Затраты на исследования и разработки в % , -Численность персонала; -коэффициент изобретательской активности; -Доля наукоёмкой продукции в общем объёме промышленного производства; -Доля новой промышленной. продукции в общем объёме продаж; -Число созданных передовых, произв. технологий ; -Доля готовой продукции в структуре экспорта; -Среднегодовой объём выручки от продаж лицензий; -Уровень производительности труда; -Уровень механизации, автоматизации, компьютеризации производства.; -Социально-экономический эффект.

Количественные и качественные показатели научно-технического потенциала организации:

• материально-технические, характеризующие уровень развития НИОКР, оснащенность опытно-экспериментальным оборудованием, материалами, приборами, оргтехникой, компьютерами, автоматическими устройствами и проч.; • кадровые, характеризующие состав, количество, структуру, квалификацию персонала, обслуживающего НИОКР; • научно-теоретические, характеризующие результаты поисковых и фундаментальных теоретических исследований, лежащих в основе научного задела, имеющегося на предприятии; • информационные, характеризующие состояние информационных ресурсов, научно-технической информации, текущей научной периодики, научно-технической документации в виде отчетов, регламентов, технических проектов и другой проектно-конструкторской документации; • организационно-управленческие, включающие необходимые методы организации и управления НИОКР, инновационными проектами, информационными потоками • инновационные, характеризующие наукоемкость, новизну и приоритетность проводимых работ, а также интеллектуальный продукт в виде патентов, лицензий, ноу-хау, рационализаторских предложений, изобретений и т.д.; • рыночные, оценивающие уровень конкурентоспособности новшеств, наличие спроса, заказов на проведение НИОКР, необходимые маркетинговые мероприятия по продвижению новшеств на рынок и проч.; • экономические, характеризующие экономическую эффективность новшеств, затраты на проводимые исследования, рыночную стоимость интеллектуальной продукции; показатели, оценивающие стоимость как собственных, так и сторонних патентов, лицензий, ноу-хау и других видов интеллектуальной собственности;