Тема 4. Планирование погашения долгосрочных задолженностей

Расходы по обслуживанию долга. Погашение долга единовременным платежом и частями. Погашение долга постоянными платежами. Коэффициент амортизации займа. Погашение задолженности постоянными выплатами основного долга. Погашение долга переменными платежами. План амортизации

Методические указания по изучению темы

При изучении темы обратите внимание на обозначение параметров и условия применения формул, рекомендуемых для оформления контрольной работы.

Рекомендуемые обозначения

• D -заем (кредит, ссуда)

• i - годовой процент займа

• n - срок займа (кредита, ссуды)

• d - разность арифметической прогрессии

• Y- единичная выплата

• - номинальная ставка при m - разовом начислении процентов,

Рекомендуемые формулы

для погашения равными выплатами постнумерандо:

• долгосрочного кредита 1 раз в год (4.1)

• долгосрочного кредита m раз в год (4.2)

• потребительского кредита m раз в год (4.3)

для погашения переменными выплатами (основной долг равными частями, а проценты…):

• на остаток долга, выплаты 1 раз в год

, , (4.4)

• по правилу «78», выплаты m раз в год

, , (4.5)

Если после k лет выплат оставшуюся часть долга возвращают единовременной выплатой, то (4.6)

Для вычисления курса займа C , (4.7)

где - величина долга, записанная кредитором за должником.

Литература: [1], [4], [5].

Вопросы для самоконтроля

1. Что называется планом амортизации займа?

2. Какие виды кредитов вы знаете?

3. Как рассчитать погасительный платеж в случае погашения кредита равными выплатами?

4. Что обычно включает в себя погасительная таблица?

5. На какой срок составляется план амортизации?

Тема 5. Анализ эффективности финансовых операций

Доходность как показатель эффективности финансовой операции. Налоги и инфляция. Оценка инвестиций в ценные бумаги.

Методические указания по изучению темы

При изучении темы обратите внимание на обозначение параметров и условия применения формул, рекомендуемых для оформления контрольной работы.

Рекомендуемые обозначения

• Т - период (годы)

• h -годовая инфляция

• h_T -инфляция за время T

• r - реальная доходность

• r _инфл - реальная доходность с учетом инфляции

• g - налог на прибыль

• i - годовая процентная ставка

• Н - начальная оценка операции

• K - конечная оценка операции

Рекомендуемые формулы

для простой ставки r = (K/ Н-1)/ T (5.1)

для сложной ставки r = ( K /Н)^1/Т –1 (5.2)

если Т<1, то инфляцию h_T пересчитывают на годовую h = (1 + h_Т)^1/Т – 1 (5.3)

для реальной (барьерной) ставки r _инфл = (i - h)/(1 + h) (5.4)

для сложной годовой ставки i = r + h(1 + r) (5.5)

с учетом доходности r = (i(1 – g) - h)/(1 + h) (5.6)

Литература: [1], [3], [4], [5].