37. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Выделяется 3 вида операций КБ на РЦБ:

1. Эмиссионные – выпуск собственных ц/б для привлечения ресурсов (зарубежная практика – широкое распространение, Россия – нет, из-за долгое время сохранявшихся ограничений – запрещение выпуска облигация для формирования и пополнения УК и др.)

- формирование акционерного капитала,

- выпуск долговых обязательств.

2. Инвестиционные - вложение средств КБ в ц/б с целью получения прямых и косвенных доходов и обеспечение ликвидности.

Прямые доходы – участие в управлении организацией-эмитентом ц/б (расширение доли рынка, контролируемой банком, усиление влияния КБ на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций).

Косвенные доходы – дивиденды, %.

3. Профессиональная деятельность:

Брокерская – выполнение посреднических функций при купле-продаже ц/б от своего имени, за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора поручения.

Дилерская – купля-продажа ц/б от своего имени и за свой счет.

Организации выпуска ц/б по согласию с эмитентом. Этапы:

- подготовка эмиссии – согласование условий эмиссии,

- выкуп ц/б у эмитента,

- размещение ц/б (частное, открытая продажа).

Деятельность по управлению ц/б – осуществление банком от своего имени и за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими др. лицу ц/б, ДС для инвестировании в ц/б.

Клиринговая – определение взаимных обязательств – сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ц/б, зачет взаимны обязательств.

Депозитарная – хранение ц/б, их учет, перевод прав на ц/б.

Деятельность по ведению реестров владельцев ц/б с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ц/б.

Деятельность по организации торговли на РЦБ – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ц/б между участниками рынка (раскрытие информации – правила допуска участников РЦБ к торговле, правила заключения, регистрации, исполнения сделок, список ц/б, допущенных к торгам).

Др. операции по обслуживанию рынка ц/б:

- предоставление кредитов на приобретение ц/б и под залог ц/б;

- предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ц/б

- выполнение функций платежных агентов-эмитентов, ведение счетов участников рынка ц/б и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ц/б

38. Небанковские кредитно-финансовые институты, характеристика их видов.

Виды: страховые компании, ПФ, инвестиционные, финансовые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, благотворительные фонды, кредитные союзы.

Основные формы деятельности: аккумуляция средств физ лиц, кредиты через облигации. займы, мобилизации капитала через акции, ипотечные, потреб. кредиты.

Страховые компании. 4 ТИПА:

1 – АО (СК страхования жизни, от несчастных случаев, имущества).

2 – СК на взаимной основе - каждый полисодержатель - совладелец компании на базе страхового полиса.

3 – Компании внутреннего страхования (взаимного обмена) – сформирована на корпоративных началах, действует от имени отдельных лиц или компаний; участники обмениваются страх. рисками, страхуя друг друга (страхование автомобилей, страхование от огня).

4 - Система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые входят на паях СК и брокерские фирмы. Ответ-сть по страх. риску распределяется между членами синдиката или между всеми участниками Ллойда.

Капитал СК складывается из поступления страховых премий от юр. и физ. лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов.

Пассивные операции - страховые премии, резервный, акционерный капитал.

Активные операции - вложения в гос, муницип. облигации, корп. ц/б, недвижимость.

Пенсионные фонды. ВИДЫ:

- частные,

- гос-ые.

Причины образования частных ПФ:

- неудовлетворительное гос социал обеспечение,

- стремление корпораций привлечь квалифицированную рабочую силу.

Организационная структура отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. ПВ создаются в частных корпорациях, которые являются их владельцами. Однако ПФ передается на управление в КБ или страховые компании.

Основа пассивных операций - ресурсы, поступающие от корпораций, п/п, а так же взносы рабочих и служащих. Капитал ПФ формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых на довольно длительные сроки. Эти средства вкладываются в правительственные и частные ц/б (80% активов).

Гос-ые ПФ создаются на уровне центрального правительства или местных органов власти.

Пассивные операций – поступление средств бюджетов различных уровней и взносы трудящихся.

Активные операции – вложения в гос ц/б, в незначительной степени - в ц/б корпораций.

Инвестиционные компании – компания, путем выпуска собственных акций привлекающая ДС для их дальнейшего вложения в ц/б промышленных и др. корпораций. ВИДЫ:

- закрытый тип - осущ. огранич. выпуск акций,

- открытый тип (взаимные фонды) - проводят пост. эмиссию акций, определенными порциями, в основном для новых покупателей.

Пассивные операции – средства от реализации собств. ценных бумаг, резервные фонды.

Активные операции – вложения в корп. ц/б, в основном - акции.

Соц.-эк. значение ИК – вовлечение мелкого инвестора, благодаря чему - мобилизация ден. средств для вложений в экономику.

Ссудо-сберегательные ассоциации (США, Канада) или строительные общества (Англия) - это кредитные товарищества для финансирования жил. строительства.

Активные операции - гл. обр. ипотечные кредиты под жилищное строительство, вложения в гос. ц/б.

Пассивные операции - взносы пайщиков, депозиты, продажа своих акций.

Финансовые компании – действуют в сфере потреб. кредита (на срок 1-3 года). ВИДЫ:

- финансирование продаж в рассрочку (на товары длит. пользования, мелким предпринимателям),

- личное финансирование (кредиты потребителям, одной компании).

Пассивные операции - выпуск собств. ц/б, кратк. кредиты КБ.

Активные операции - выдача потреб. кредитов (90%), вложения в гос ц/б.

Благотворительные фонды – финансируют образование, наусно исслед институты, искусство, обществ. орг-ции.

Пассивные операции- благотворительные поступления в виде ДС и ц/б.

Активные операции - вложения в ц/б (акции и облигации корпораций - 90%), недвижимость.

Кредитные союзы - для обслуживания физ. лиц, объединенных по проф., религиозному признакам. Пассивные операции - паевые взносы (покупка особых акций), кредиты банков.

Активные операции - краткоср. ссуды на автомобиля, ремонт дома (90%), вложения в ценные бумаги.