Задание 7
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1), отчета о финансовых результатах (Приложение 2) и справочных данных (Приложение 4) рассчитать показатели оценки качества деятельности организации (таб. 7.1).
Провести сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным для конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Агат», № 1, № 2. Результаты расчетов за отчетный период представьте в табл. 7.3.
Таблица 7.1
Показатель |
Методика расчета
|
Общеста с ограниченной ответственностью |
Значимость показателя, балл (Кзн) |
|||
"Агат" |
№1 |
№2 |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
ТА/ТО |
0,9635 |
1,52 |
0,89 |
4 |
2 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
В/ Ā |
0,6541 |
0,89 |
0,62 |
5 |
3 |
Рентабельность продаж, % |
ЧП/В |
3,73 |
7,83 |
10,51 |
6 |
4 |
Рентабельность собственного капитала, % |
ЧП/С̅К ×100% |
3,46 |
5,01 |
4,72 |
7 |
5 |
Коэффициент финансовой независимости(автономии) |
С̅К / Ā |
0,7050 |
0,78 |
0,59 |
2 |
6 |
Коэффициент маневренности |
(СК-ВнА)/СК |
-0,0158 |
0,018 |
0,023 |
3 |
7 |
Коэффициент финасирования |
СК / ЗК |
2,3088 |
1,82 |
2,41 |
4 |
8 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % |
(СК-ВнА)/ТА |
-0,0379 |
0,032 |
0,015 |
3 |
1. Коэффициент текущей ликвидности – является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации за счёт имеющихся оборотных активов. Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности 1-2, что позволит организации не только покрыть краткосрочные обязательства, но и позволит продолжить хозяйственную деятельность. В нашем случае значение коэффициента текущей ликвидности <1 означает, что на сегодняшний момент фирма является неплатежеспособной, т.к. находящиеся в ее распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия текущих обязательств.
2. Коэффициент оборачиваемости активов – показывает эффективность использования активов. Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. В нашем случае значение коэффициента оборачиваемости активов равное 0,6541 показывает, что организация в течение года получает выручку в 0,6541 раза меньшую стоимости своих активов (активы за год "оборачиваются" 0,6541 раза). 3. Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия, но не дает ответа на вопрос, насколько выгодны вложения в данное предприятие. Чтобы ответить на этот вопрос, рассчитывают следующий показатель ̶ рентабельность собственного капитала.
4. Рентабельность
собственного капитала
–
показатель чистой прибыли в сравнении
с собственным капиталом организации.
Это важнейший финансовый показатель
отдачи, показывающий, насколько эффективно
был использован вложенный в дело капитал.
По усредненным статистическим данным
рентабельность собственного капитала
составляет примерно 10-12% (в США и
Великобритании). Для инфляционных
экономик, таких как российская, показатель
должен быть выше. Главным сравнительным
критерием при анализе рентабельности
собственного капитала выступает процент
альтернативной доходности, которую мог
бы получить собственник, вложив свои
деньги в другой бизнес. Например, если
банковский депозит может принести 10%
годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то
может встать вопрос о целесообразности
дальнейшего ведения такого бизнеса.
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – данный показатель характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирования, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
6. Коэффициент маневренности – показывает какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими маневрировать. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Значение коэффициента < 1 характеризует низкую финансовую устойчивость ООО «Агат».
7. Коэффициент финансирования – показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования, характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала. Должен быть ≥1. В нашем случае коэффициент финансирования 2,3088, однако, следует помнить, что значительную долю собственного капитала организации занимает добавочный капитал, не участвующий в процессе производства.
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности Смысл данного коэффициента заключается в том, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников – собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности. Данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.
Для заполнения табл. 7.2 принимаем за эталон наибольшее значение показателя сравниваемых предприятий в табл. 7.1, приводим к эталону показатели других предприятий, т.е. умножаем эти показатели на наибольшее значение в своей строке.
Таблица 7.2.
Коэффициенты отношения показателей к эталону (Х/Х max)
Показатель |
Общества с ограниченной ответственностью |
Балл значимости показателя |
||
«АГАТ» |
№1 |
№2 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
0,6339 |
1 |
0,5855 |
4 |
2. Коэффициент оборачиваемости активов |
0,7349 |
1 |
0,6966 |
5 |
3. Рентабельность продаж, % |
0,3548 |
0,7450 |
1 |
6 |
4. Рентабельность собственного капитала, % |
0,6905 |
1 |
0,9421 |
7 |
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,9039 |
1 |
0,7564 |
2 |
6. Коэффициент маневренности |
-0,6871 |
0,7826 |
1 |
3 |
7. Коэффициент финансирования |
0,9580 |
0,7552 |
1 |
4 |
8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % |
-1,1834 |
1 |
0,4688 |
3 |
Полученные в табл. 7.2 значения возведем в квадрат, умножим на балл значимости показателя (Кзн) , результаты занесем в таблицу 7.3.
Для расчета рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости сложим значения по всем показателям конкретной организации и извлечем корень квадратный из полученной суммы. Место организации определяем от высшей рейтинговой оценки к низшей.
Таблица 7.3.
Результаты сравнительной рейтинговой оценки (Х/Х max)2×Кзн
Показатель |
Общества с ограниченной ответственностью |
||
«АГАТ» |
№1 |
№2 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
1,6073 |
4 |
1,3712 |
2. Коэффициент оборачиваемости активов |
2,7004 |
5 |
2,4263 |
3. Рентабельность продаж, % |
0,7553 |
3,3302 |
6 |
4. Рентабельность собственного капитала, % |
3,3375 |
7 |
6,2129 |
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
1,6341 |
2 |
1,1443 |
6. Коэффициент маневренности |
1,4163 |
1,8374 |
3 |
7. Коэффициент финансирования |
3,6711 |
2,2813 |
4 |
8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
4,2013 |
3 |
0,6593 |
∑ (1-8) = |
19,3232 |
28,4488 |
24,8139 |
9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости: √(Σп.п.1-8) |
4,3958 |
5,3337 |
4,9814 |
10. Место организации |
III |
I |
II |
Вывод:
Максимальный рейтинг получила компания № 1. Она является фаворитом среди рассматриваемых предприятий. Это говорит о том, что данная организация является наиболее платежеспособной и финансово-независимой.
ООО «Агат» является аутсайдером наших исследований с наихудшими показателями.
Исходные данные для расчетов Приложение №1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (в тыс. руб.)
Наименование показателя |
Код строки |
На 31 декабря 2013 г. |
На 31 декабря 2012 г. |
На 31 декабря 2011 г. |
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Нематериальные активы |
1100 |
112 |
31 |
27 |
Основные средства |
1150 |
35 531 |
33 196 |
32 412 |
Финансовые вложения |
1170 |
667 |
693 |
- |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
26616 |
30800 |
- |
ИТОГО по разделу 1 |
1100 |
62 926 |
64 720 |
32 439 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||
Запасы |
1210 |
2984 |
1460 |
2592 |
НДС по приобретенным ценностям |
1220 |
841 |
341 |
596 |
Дебиторская задолженность |
1230 |
21 775 |
22 316 |
37 512 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
250 |
- |
113 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
2 |
8 |
12 |
Итого по разделу II |
1200 |
25 852 |
24 125 |
40 825 |
БАЛАНС |
1600 |
88 778 |
88 845 |
73 264 |
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
100 |
100 |
100 |
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
6782 |
9787 |
- |
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
53 045 |
53 045 |
53 045 |
Резервный капитал |
1360 |
101 |
347 |
213 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
1919 |
- |
- |
Итого по разделу III |
1300 |
61 947 |
63 279 |
53 358 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
Итого по разделу IV |
1400 |
- |
- |
- |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
Заёмные средства |
1510 |
- |
124 |
- |
Кредиторская задолженность |
1520 |
26 416 |
24 237 |
19 906 |
Доходы будущих периодов |
1530 |
324 |
324 |
- |
Прочие краткосрочные обязательства |
1550 |
91 |
881 |
- |
Итого по разделу V |
1500 |
26 831 |
25 566 |
19 906 |
БАЛАНС |
1700 |
88 778 |
88 845 |
73 264 |
Приложение №2
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ (в тыс. руб.)
Наименование показателя |
За год 2013 |
За год 2012 |
Выручка |
58 092 |
50 976 |
Себестоимость продаж |
(53 210) |
(45 384) |
Валовая прибыль (убыток) |
4 882 |
5 592 |
Коммерческие расходы |
(117) |
(87) |
Прибыль (убыток) от продаж |
4765 |
5505 |
Доходы от участия в других организациях |
10 |
10 |
Прочие доходы |
2 375 |
1 388 |
Прочие расходы |
(4 185) |
(3 434) |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2 965 |
3 469 |
Текущий налог на прибыль |
(799) |
(933) |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
2166 |
2476 |
СПРАВОЧНО |
||
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
(3 005) |
9787 |
Совокупный финансовый результат периода |
(839) |
12 263 |
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Приложение №3
Наименование показателя |
За год 2013 |
За год 2012 |
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |
||
Поступило денежных средств – всего В том числе: |
53 165 |
47 836 |
|
|
|
– от продажи продукции, работ и услуг |
46 355 |
43 251 |
– прочие поступления |
6 810 |
4 585 |
Направлено денежных средств – всего В том числе: |
(53 086) |
(47 853) |
– на оплату товаров, работ, услуг |
(37 129) |
(38 105) |
– на оплату труда |
(11 912) |
(7 103) |
– на выплату процентов по долговым обязательствам |
(247) |
(-) |
– на расчёты по налогам и сборам |
(3 012) |
(2 578) |
– на прочие выплаты, перечисления |
(786) |
(67) |
Результат движения денежных средств от текущей деятельности |
79 |
(17) |
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |
||
Поступило денежных средств – всего В том числе: |
7 826 |
5 780 |
– от продажи основных средств и иного имущества |
6 812 |
5 349 |
– дивиденды, проценты по финансовым вложениям |
1 014 |
431 |
Направлено денежных средств – всего В том числе: |
(7 891) |
(5 768) |
– на приобретение объектов основных средств и нематериальных активов |
(6 381) |
(4 978) |
– на финансовые вложения |
(759) |
(521) |
– на прочие выплаты, перечисления |
(751) |
(269) |
Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности |
(65) |
12 |
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |
||
Поступило денежных средств – всего В том числе: |
105 |
87 |
– кредитов и займов |
105 |
87 |
Направлено денежных средств – всего В том числе: |
(125) |
(85) |
– на погашение кредитов и займов |
(125) |
(85) |
Результат движения средств от финансовой деятельности |
(20) |
2 |
Результат движения средств за отчетный период |
(6) |
(3) |
Остаток средств на начало отчётного периода |
8 |
11 |
Остаток средств на конец отчётного периода |
2 |
8 |
Приложение № 4