3.4. Аналіз і оцінка ефективності грошових потоків підприємства

Розглянемо збалансованість позитивних (ПГП) та негативних (НГП) грошових потоків підприємств ПОСП «Колос» (табл. 2.14). Збалансованість грошових потоків забезпечує стан фінансової рівноваги (ліквідності), який гарантує існування підприємства в короткостроковому та довгостроковому періодах та задовольняє фінансові потреби зацікавлених в підприємстві груп осіб. Фінансова рівновага передбачає, що грошові надходження підприємства дорівнюють або перевищують потребу в капіталі для виконання поточних платіжних зобов’язань. Фінансова рівновага гарантує стабільність і є передумовою досягнення інших цілей [12].

Таблиця 2.14 Збалансованість позитивних та негативних грошових потоків ПОСП «Колос»

Роки	ПОСП «Колос»
	ПГП	НГП
2012	6325	6027
2013	11048	11061
2014	4769	4773

Аналізуючи дані таблиці 2.14, ми бачимо, що на підприємствах ПОСП «Колос» за досліджуваний період спостерігається незбалансованість позитивних та негативних грошових потоків. Так, на підприємстві ПОСП «Колос» у 2012 році позитивний грошовий потік перевищує негативний грошовий потік, що говорить про можливість підприємства профінансувати свої витрати за рахунок грошових надходжень, в той же час має місце поява тимчасово вільних коштів, які при неефективному їх використанні втрачають свою цінність внаслідок інфляції. Протягом 2013 та 2014 років негативний грошовий потік перевищує позитивний, в результаті чого виникає потреба в додаткових грошових коштах.

Проведемо аналіз із визначення чистого грошового потоку окремо по основним видам діяльності та по підприємству в цілому за 2012-2014 рр. у господарствах ПОСП «Колос» .

Таблиця 2.15 Динаміка чистого грошового потоку ПОСП «Колос» за 2012-2014 рр.

Чистий грошовий потік по:	2012 р.	2013 р.	2014 р.	Абсолют. приріст
- операційній діяльності	544	-1209	51	-493
- інвестиційній	0	0	-134	-134
- фінансовій	-246	1196	79	325
По підприємству	298	-13	-4	-302

Виходячи з даних таблиці 2.15, можна прослідкувати, яку політику управління грошовими потоками проводило ПОСП «Колос» за досліджуваний період. Так, на підприємстві ПОСП «Колос» у 2012 році проводилася раціональна політика управління грошовими потоками, яка передбачає, що підприємство фінансує операційну діяльність за рахунок надходжень від тієї ж операційної діяльності, при цьому надходження від фінансової діяльності менші витрат за нею. Додатне значення чистого грошового потоку (298 тис. грн.) при такій політиці означає, що підприємство спроможне було забезпечити повернення кредитних ресурсів. У 2013 році господарство проводило агресивну політику, оскільки фінансове забезпечення операційної діяльності здійснювалося за рахунок надходжень від фінансової діяльності. Отже, можна зробити висновок про досить низьку ефективність фінансового менеджменту підприємства ПОСП «Колос» у 2013 році. У 2014 році фінансове забезпечення операційної діяльності підприємства здійснювалося за рахунок грошових надходжень від операційної та фінансової діяльності, тобто проводилася помірна політика управління грошовими потоками. Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності становив -134 тис. грн., оскільки підприємство витратило грошові кошти на придбання необоротних активів. У 2014 році чистий грошовий потік по підприємству мав негативне значення (-4 тис. грн.), що говорить про низьку ефективність управління грошовими потоками підприємства.

Виходячи з вищенаведених висновків, проведених на основі таблиць 2.15 та 2.16, можна сказати, що за досліджуваний період ПОСП «Колос» подекуди здійснювало неправильну політику стосовно управління грошовими потоками, що призводило до неефективного використання грошових коштів. Якщо взяти до уваги динаміку зміни чистого грошового потоку по підприємству в цілому, то спостерігається негативна тенденція до зменшення цього показника як на підприємстві ПОСП «Колос» (з 298 тис. грн. у 2012 р. до -4 тис. грн. у 2014 р.), так і на підприємстві СТОВ «Перемога» (з 60 тис. грн. у 2012 р. до -22 тис. грн. у 2014 р.), що є негативним явищем для діяльності обох господарств.