Питання для обговорення
Визначте сутність фінансового менеджменту.
Розкрийте зміст основних принципів фінансового менеджменту.
Сформулюйте основну мету фінансового менеджменту
Визначте основні задачі фінансового менеджменту.
Розкрийте зміст основних загальних функцій фінансового менеджменту.
Визначте основні функції фінансового менеджменту як спеціальної області управління.
Визначте сутність економічного механізму фінансового менеджменту.
Назвіть основні елементи економічного механізму фінансового менеджменту.
Охарактеризуйте систему регулювання фінансової діяльності підприємства.
Дайте характеристику системи зовнішньої підтримки фінансової діяльності підприємства.
Охарактеризуйте основні форми впливу на процес прийняття і реалізації управлінських рішень в системі фінансових важелів.
Дайте характеристику системи фінансових методів.
Охарактеризуйте систему фінансових інструментів.
ТЕМА 2. |
МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ТА СИСТЕМИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ
|
Лекція 1 |
Система інформаційного аналітичного забезпечення фінансового менеджменту |
План
Сутність інформаційної системи фінансового менеджменту та характеристика її основних показників.
Сутність фінансового аналізу та форми його здійснення на підприємствах.
Характеристика основних систем фінансового аналізу на підприємствах.
Рекомендована література:
Основна: 1-6 7-9, 18-21.
Додаткова: 27, 31, 33-35, 37, 43, 48, 51, 52, 56, 57.
Міні-лексикон: інформаційна система, інформаційні показники, зовнішні інформаційні показники, внутрішні інформаційні показники, фінансова звітність, центр відповідальності, фінансовий аналіз, внутрішній фінансовий аналіз,зовнішній фінансовий аналіз, експрес-аналіз, фундаментальний фінансовий аналіз, горизонтальний фінансовий аналіз, вертикальний фінансовий аналіз, порівняльний фінансовий аналіз, коефіцієнтний фінансовий аналіз, фінансові коефіцієнти, інтегральний фінансовий аналіз.
|
|
Вимоги до інформації, що включається в систему інформаційного забезпечення фінансового менеджменту |
|
Значимість |
Ступінь впливу інформації на результати фінансових рішень. |
Повнота
|
Завершеність кола інформаційних показників. |
Достовірність
|
Адекватність відображення реального стану фінансової діяльності. |
Своєчасність
|
|
Зрозумілість
|
|
Релевантність
|
|
Співставність
|
|
Ефективність
|
|
|
|
|
2.Сутність фінансового аналізу та форми його здійснення на підприємстві.
|
Фінансовий
аналіз
характеризується як процес дослідження
фінансового стану та основних результатів
фінансової діяльності підприємства з
метою виявлення резервів підвищення
його ринкової вартості і забезпечення
ефективного розвитку.
Форми фінансового аналізу |
|
За організацією проведення |
|
За обсягом аналітичного обстеження |
|
За глибиною дослідження |
|
За об’єктом аналізу |
|
За періодом проведення |
|
|
3.Характеристика основних систем фінансового аналізу
|
Системи фінансового аналізу |
Характеристика |
Горизонтальний |
Вивчення динаміки окремих фінансових показників в часі. Види горизонтального фінансового аналізу:
|
Вертикальний |
Структурне розкладення окремих показників фінансової звітності. Види структурного аналізу:
|
Порівняльний фінансовий аналіз |
Співставлення значень окремих груп аналогічних показників між собою. Види порівняльного фінансового аналізу:
|
Аналіз фінансових коефіцієнтів |
Базується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності |
Інтегральний фінансовий аналіз |
Надає поглиблену оцінку умов формування окремих агрегованих фінансових показників. |
Коефіцієнти платоспроможності
№ |
Показники |
Формула розрахунку |
Умовні позначення |
1 |
Коефіцієнт поточної платоспроможності |
|
ОА – оборотні активи ПЗ – поточні зобов’язання |
2 |
Коефіцієнт швидкої платоспроможності |
|
ВЗ – виробничі запаси |
3 |
Коефіцієнт абсолютної платоспроможності |
|
ГК – грошові кошти |
4. |
Коефіцієнт співвідношення поточної дебіторської і кредиторської заборгованості |
|
ПДЗ –поточна дебіторська заборгованість ПКЗ – поточна кредиторська заборгованість |
5. |
Коефіцієнт співвідношення поточної дебіторської і кредиторської заборгованості за комерційними угодами |
|
ПДЗк (ПКЗк) – поточна дебіторська (кредиторська) заборгованість за комерційними угодами |
Коефіцієнти фінансової стійкості
№ |
Показники |
Формула розрахунку |
Умовні позначення |
1 |
Коефіцієнт фінансової автономії |
|
ВК – власний капітал К – капітал |
2 |
Коефіцієнт фінансування |
|
ПК – позиковий капітал. |
3 |
Коефіцієнт заборгованості |
|
|
4. |
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності |
|
ДПК – довгостроковий позиковий капітал |
5. |
Коефіцієнт поточної заборгованості |
|
ПЗ – поточні зобов’язання |
7. |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
|
ВОК- власний оборотний капітал |
Коефіцієнти оборотності активів
№ |
Показники |
Формула розрахунку |
Умовні позначення |
1 |
Коефіцієнт оборотності активів |
|
ЧВР – чиста виручка від реалізації А – середній обсяг активів |
2 |
Коефіцієнт оборотності оборотнихо активів |
|
ОА – середній обсяг оборотних активів |
4 |
Коефіцієнт оборотності запасів |
|
Сб – собівартість реалізованої продукції З – запаси |
5 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
|
Дз – середній обсяг дебіторської заборгованості |
6. |
Період обороту активів, днів |
|
ЧВРо – одноденна чиста виручка від реалізації. |
7. |
Період обороту оборотних активів, днів |
|
|
8. |
Період обороту запасів, днів |
|
|
9. |
Період обороту дебіторської заборгованості, днів |
|
|
10. |
Довжина операційного циклу, днів |
|
|
Коефіцієнти оборотності капіталу
№ |
Показники |
Формула розрахунку |
Умовні позначення |
|
1 |
Коефіцієнт оборотності капіталу |
|
ЧВР – чиста виручка від реалізації К – середній обсяг капіталу |
|
2 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
|
ВК – середній обсяг власного капіталу |
|
3 |
Коефіцієнт оборотності позикового капіталу |
|
ПК – середній обсяг позикового капіталу |
|
4 |
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
|
Кз – середній обсяг кредиторської заборгованості |
|
5. |
Коефіцієнт оборотності банківського кредиту |
|
|
|
6 |
Період обороту капіталу, днів |
|
ЧВРо – чиста виручка від реалізації одноденна |
|
7 |
Період обороту власного капіталу, днів |
|
|
|
8 |
Період обороту позикового капіталу, днів |
|
|
|
9 |
Коефіцієнт обороту кредиторської заборгованості, днів |
|
|
|
10. |
Довжина фінансового циклу, днів |
|
|
|
Коефіцієнти рентабельності
№ |
Показники |
Формула розрахунку |
Умовні позначення |
1 |
Рентабельність капіталу |
|
ЕВІТ – прибуток до оподаткування і сплати відсотків А – середній обсяг активів |
2. |
Рентабельність власного капіталу |
|
ЧП – чистий прибуток ВК – середній обсяг власного капіталу |
3. |
Рентабельність реалізації |
|
ПР –прибуток від реалізації продукції ЧВР – чиста виручка від реалізації |
4. |
Рентабельність поточних витрат |
|
|
5. |
Рентабельність інвестицій
|
|
|
