12.4. Планування руху грошових коштів підприємств

Усі види грошових потоків підприємства враховуються в плані надходження і витрачання коштів. Цей план розробляється на рік з поквартальним і помісячним розподілом, що дозволяє врахо­вувати сезонну хвилю попиту і реалізації турпродукту. При розробці бізнес-плану надходження та витрачання коштів визначаються на перший рік з розподілом по місяцях, на другий - по кварталах, а потім - у цілому на роки.

План надходження та витрачання грошових коштів склада­ється за кожним видом діяльності (операційна, інвестиційна та фі­нансова), і в цілому по підприємству.

Розроблювальні плани можуть бути оптимістичними, реаліс­тичними або песимістичними.

Процес планування ґрунтується на різноманітних (альтерна­тивних) розрахунках і виборі кращого варіанта.

Головною метою планування руху грошових коштів є максимізація чистого руху грошових коштів від усіх видів діяльності, за­безпечення стійкої платоспроможності та високої привабливості підприємства для інвесторів у плановому періоді.

Сума чистих планових грошових потоків від усіх видів дія­льності підприємства утворює його сукупний чистий потік цих ко­штів на плановий період. Оскільки грошові потоки можуть бути по­зитивними й негативними, то величина чистого грошового потоку на плановий період розраховується за формулою

ЧГП = ЧГП_поз – ЧГП_нег, (12.1)

де ЧГП - чистий грошовий потік підприємства;

ЧГП_поз, ЧГП_нег, - відповідно позитивний і негативний чис­тий грошовий потік підприємства.

Вихідним моментом планування грошових потоків виступає розрахунок мінімальної суми коштів, необхідної для продовження діяльності підприємства, і вибір методів фінансування. Без забезпе­чення мінімальної потреби в коштах підприємство не зможе здійс­нювати невідкладні платежі, а тому може потрапити в ситуацію бан­крутства навіть тоді, коли всі його активи разом з неліквідами знач­но перевищують заборгованість.

Мінімальна потреба в грошових коштах визначається як від­ношення операційних витрат за рік до кількості оборотів цих коштів.

До операційних витрат туристичних підприємств відносяться витрати на закупку туристичних послуг для формування турпродукту, виплату заробітної плати, відсотків за кредити, дивідендів, а та­кож витрати на реалізацію турпродукту та окремих послуг.

Кількість оборотів грошових коштів розраховується шляхом ділення чистого доходу від реалізації турпродукту (послуг) за пев­ний період на середній залишок грошей за це й же період.

Схема для розрахунків мінімально необхідної суми коштів для туроператора представлена в табл. 12.1.

Таблиця 12.1 Форма розрахунків мінімально необхідної суми ___________ грошових коштів на плановий рік

№ п/п	Найменування показника	Тис. грн.
1	Операційні витрати
2	Чистий доход від реалізації турпродукту (послуг)
3	Середні залишки коштів і дебіторської заборгованості
4	Оборотність коштів, кількість оборотів (р. 2 : р. 3)
5	Мінімально необхідна сума грошей (р. 1 : р. 4)

Розробка оптимального плану руху грошових коштів повинна охоплювати всі види діяльності з виділенням по кожному з них чи­стого грошового потоку.

На першому етапі прогнозується надходження і використання грошових коштів, пов'язаних з операційною діяльністю з урахуванням надзвичайних подій. Підсумком цього етапу розрахунків є визначення чистого руху коштів від операційної діяльності, який являє різницю між прибутком від операційної діяльності разом з прибутком (збит­ком) від надзвичайних операційних подій та податком на прибуток.

На другому етапі планується надходження і витрати грошо­вих коштів, пов'язаних з інвестиційною діяльністю з урахуванням результатів від надзвичайних подій в цій діяльності, і визначається обсяг чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності.

На третьому етапі планується надходження і витрати гро­шових коштів, пов'язаних з фінансовою діяльністю, аналогічно ін­вестиційній діяльності і визначається чистий грошовий потік від фінансової діяльності.

На четвертому етапі планується чистий грошовий потік під­приємства від усіх видів діяльності, а на п'ятому етапі визначається залишок (готівка) коштів на кінець планового періоду, в якому вра­ховується залишок грошових коштів на початок планового періоду, чистий грошовий потік від усіх видів діяльності та вплив змін валют­них курсів на залишок цих коштів.

Готівка на кінець планового періоду визначається як сума за­лишку грошових коштів на початок планового періоду і чистого грошового потоку в плановому періоді, скоригованого на суму змін валютних курсів.

Планування надходження коштів підприємств туристичного бізнесу від основної операційної діяльності може здійснюватися різ­ними методами:

- досвідно-статистичними;

- виходячи з планованого обсягу реалізації турпродукту та окремих послуг, розрахованого на основі маркетингових дослі­джень можливостей ринкового попиту;

- виходячи з планованої суми цільового прибутку, тобто про­грамно-цільовим методом.

Для планування грошових потоків може використовуватися спеціальна форма, представлена в табл. 12.2.

Таблиця 12.2 План надходження і витрачання грошових коштів підприємства

№ п/п	Показник		План
			надходження	видатків
1	2		3	4
1	Рух коштів від операційної діяльності
1.1	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування
1.2	Коригування на:
1.2.1	амортизацію необоротних активів			X
1.2.2	збиток (прибуток) від неопераційної дія­льності
1.3	Витрати на сплату відсотків			X
1.4	Прибуток (збиток) від операційної діяльно-			Збіль-
	сті до зміни в чистих оборотних активах (р.1.1+р.1.2.1±р.1.2.2-р.1.3)		Зменшення	шення
1.5	Зменшення (збільшення):			Збіль-
1.5.1 1.5.2	оборотних активів витрат майбутніх періодів		Зменшення	шення
1.6	Зменшення (збільшення):
1.6.1	поточних зобов'язань
1.6.2	доходів майбутніх періодів
1.7	Грошові кошти від операційної діяльності (p.l.4±p.l.5.1±p.l.5.2±p.l.6.1±pl.6.2)
1	2	3		4
1.8	Сплачені:
1.8.1	податки на прибуток	X
1.8.2	відсотки	X
1.9	Чистий рух коштів від операційної діяльно­сті до надзвичайних подій (р. 1.7 - р. 1.8.1 -р.1.8.2)
1.10	Рух коштів від надзвичайних подій в опе­раційній діяльності
1.11	Чистий рух коштів від операційної діяльності (р. 1.9±р. 1.10)
2	Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності
2.1	Реалізація:
2.1.1	фінансових інвестицій			X
2.1.2	необоротних активів			X
2.1.3	майнових комплексів
2.2	Отримані відсотки, дивіденди			X
2.3	Інші надходження			X
2.4	Придбання:
2.4.1	фінансових інвестицій	X
2.4.2	необоротних активів	X
2.4.3	майнових комплексів	X
2.5	Інші платежі	X
2.6	Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності до надзвичайних подій (р.2.1.1 + р.2.1.2 + р.2.1.3 + р.2.2 + р.2.3)-(р.2.4.1 + р.2.4.2 + р.2.4.3 + р.2.5)
2.7	Рух коштів від надзвичайних подій інвестиційній діяльності
2.8	Чистий рух коштів від інвестиційної діяль­ності (р.2.6+р.2.7)
3	Рух коштів у результаті фінансової діяльності
3.1	Надходження власного капіталу			X
3.2	Отримані позики			X
3.3	Інші надходження			X
3.4	Погашення позик	X
3.5	Сплачені дивіденди	X
3.6	Інші платежі	X

1	2	3	4
3.7	Чистий рух коштів від фінансової діяльнос­ті до надзвичайних подій (р.3.1+р.3.2+ р.3.3)-(р.3.4+р.3.5+р.3.6)
3.8	Рух коштів від надзвичайних подій у фінан­совій діяльності
3.9	Чистий рух коштів від фінансової діяльності(р.3.7-р.3.8)
3.10	Чистий рух коштів від усіх видів діяльності на плановий період (р.1.11+р.2.8 + р.3.9)
3.11	Залишок коштів на початок планового періоду		X
3.12	Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів
3.13	Залишок коштів на кінець планового періоду		X

Планування надходження коштів від інвестиційної та фінан­сової діяльності здійснюється методом прямого розрахунку на ос­нові відповідних договорів.

Планова виручка від реалізації турпродукту та послуг є гро­шовим надходженням від операційної діяльності туроператора. Та­ке надходження для туроператора утворює позитивний грошовий потік. Для турагента позитивний грошовий потік від операційної діяльності створюється за рахунок агентської винагороди.

Негативним грошовим потоком, пов'язаним з операційною діяльністю туроператора або турагента, є планова сума операційних витрат, що розраховується за такими елементами: матеріальні ви­трати, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи, амортизація та інші операційні витрати.