12.5. Оцінювання ефективності формування та використання грошових коштів

Ефективність руху грошових коштів оцінюється за допомо­гою показників, які відображають формування чистого грошового потоку.

Підвищення ефективності джерел формування чистого гро­шового потоку в туристичному бізнесі характеризується збільшенням частки в ньому чистого прибутку від основної операційної дія­льності, одержуваної за рахунок збільшення обсягів реалізації тур­продукту і скорочення операційних витрат.

Якщо прибуток збільшується за рахунок зростання цін або позареалізаційних операцій, то таке підвищення чистого грошового потоку вважається неефективним.

Серед показників ефективності планових грошових потоків виділяються чотири.

1. Коефіцієнт достатності чистого потоку грошових кош­тів туристичного підприємства (КД_чгп), який розраховується за формулою

ЧГП

КД_чгп = -------------- (12.2)

ОБ + Див

де ЧГП - чистий грошовий потік підприємства на плановий період;

ОБ - сума планових виплат основного боргу за коротко- та довгостроковими кредитами і позиками підприєм­ства;

Див - сума дивідендів (відсотків), передбачених на пла­новий період.

2. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства (КЛ_гп) в плановому періоді розраховується за формулою

ВГП_поз – ΔГК

КЛ_гп = --------------------- (12.3)

ВГП_нег

- де ВГП_поз , ВГП_нег валовий грошовий потік відповідно пози­тивний і негативний; ΔГК - приріст (дельта) грошових коштів у плановому пе­ріоді, який розраховується як різниця між грошови­ми коштами на кінець і початок планового періоду

ΔГК = ГК_к - ГК_п (12.4)

де ГК_{к ,} ГК_п - грошові кошти відповідно на кінець і початок планового періоду.

3. Коефіцієнт ефективності грошового потоку (КЕ_гп) вира­жається відношенням чистого потоку грошових коштів (ЧГП) до не­гативного валового грошового потоку підприємства за певний період (ВГП_нег):

ЧГП

КЕ_гп = ----------- (12.5)

ВГП_нег

4. Коефіцієнт реінвестування (капіталізації) чистого потоку грошових коштів(КРчгп) характеризується тією часткою коштів, яка направляється на розвиток підприємства. При розрахунках викорис­товується формула

ЧГП - Див

КР_чгп = ----------------- (12.6)

ΔІнв

де ΔІнв - приріст суми реальних і довгострокових інвестицій у плановому періоді.

Розглянуті показники можуть доповнюватися показниками рентабельності грошових вкладень в активи підприємства. Напри­клад, розраховується коефіцієнт рентабельності середнього залиш­ку грошових вкладень у короткострокові фінансові активи, а також коефіцієнт рентабельності середнього залишку накопичених інвес­тиційних ресурсів або довгострокових фінансових вкладень тощо.

Контрольні запитання та завдання

1. Розкрийте сутність і види грошових коштів, що використовуються в діяльності підприємств?

2. У чому проявляється роль руху грошових коштів в економіці підприємницької структури?

3. За якими ознаками класифікуються грошові потоки?

4. Що кладеться в основу планування руху грошових коштів турис­тичного підприємства?

5. Охарактеризуйте чистий рух грошових коштів туристичного підприємства і порядок його визначення?

6. За якою схемою формується сукупний чистий грошовий потік підприємств туристичного бізнесу?

7. Яких принципів слід дотримуватися при плануванні руху гро­шових коштів?

8. Перерахуйте основні етапи економічного управління грошовими потоками туристичних підприємств?

9. Яку роль відіграє оптимізація руху грошових коштів при плану­ванні фінансів підприємства?

10. Чим визначаються методи оптимізації руху грошових коштів?

11. Що виступає об'єктами оптимізації руху грошових коштів?

12. Які фактори впливають на рух грошових коштів туристичного підприємства?

13. Виділіть ефективні заходи залучення грошових коштів до дія­льності підприємств туризму?

14. Які заходи потрібні для ліквідації дефіциту грошових коштів підприємств?

15. Чому оптимізація надлишкового грошового потоку є важливою проблемою його планування?

16. Як забезпечити максимізацію чистого руху грошових коштів за всіма видами діяльності?

17. З чим пов'язане зростання чистого грошового потоку?

18. У чому полягає сутність процесу планування руху грошових коштів підприємств туристичного бізнесу?

19. Як плануються позитивні та негативні грошові потоки підпри­ємств?

20. Розкрийте процедуру планування валових і чистих грошових потоків від усіх видів діяльності підприємства?

21. Якими методами планується надходження грошових коштів від операційної діяльності в туризмі?

22. За якою схемою планується надходження й витрачання грошо­вих коштів підприємств?

23. Що означає коефіцієнт достатності чистого грошового потоку туристичного підприємства та як він розраховується?

24. Яка роль коефіцієнта ліквідності грошового потоку підприємс­тва при плануванні його фінансової стійкості?

25. Розкрийте сутність коефіцієнта реінвестування (капіталізації) чистого грошового потоку та охарактеризуйте його роль при плануванні розподілу прибутку підприємства.