Понятие и сущность финансового рынка

Мировой финансовый рынок с институциональной точки зрения — это совокупность банков, специализированных финансово-кредитныхучреждений, фондовых бирж, из-за которых осуществляется движение мировых финансовых потоков и которые являются посредниками перераспределения финансовых активов между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

Как уже отмечалось, мировой финансовый рынок состоит из национальных рынков стран и из международного финансового рынка.

Участие национальных валютных, кредитных, фондовых рынков в операциях мирового рынка определяется такими факторами:

• местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно­экономическим положением;

• существованием развитой кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи;

• воздержанием налогообложения;

• льготами валютного законодательства, которое разрешает доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных бумаг к биржевой котировке;

• удобным географическим положением;

• относительной стабильностью политического режима и др.

Международный финансовый рынок ныне является глобальнойсистемой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставление их заемщикам из разных стран на принципах рыночной конкуренции.

Отличия международных финансовых рынков от национальных состоят в потому, что первые имеют огромные масштабы операций (ежедневные операции на мировых финансовых рынках в 50 раз превышают операции мировой торговли товарами); они отсутствуют географические границы; операции проводятся круглые сутки; используются валюты ведущих стран мира, евро и частично СДР; участниками их преимущественно есть первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом; существует диверсификация сегментов рынка и инструментов операций в условиях революции сферы финансовых услуг; на них действуют специфические - международные - процентные ставки; обеспечиваются стандартизация операций и высокую степень информационных технологий, безбумажные операции на базе использования компьютеров.

Главное назначение международного финансового рынка заключается в обеспечении перераспределения между странами аккумулированных свободных финансовых ресурсов для постоянного экономического развития мирового хозяйства и получение от этих операций определенного дохода.

Главной функцией международного финансового рынка является обеспечения международной ликвидности, т.е. возможности быстро привлекать достаточное количество финансовых средств в разных формах на удобных условиях на наднациональном уровне.

Международный финансовый рынок на современном этапе имеет такие особенности:

• доступ на мировые рынки долгосрочного кредитования для большинства заемщиков значительно упрощен;

• нужны меньшие расходы на проводку операции;

• относятся менее жесткие требования к раскрытию информации;

• уровень участия, особенно институционных инвесторов, на рынках долговых ценных бумаг больший, чем на рынках акций, так как последние есть более рискованными (с институционной точки зрения) сравнительно с рынками долговых инструментов;

• международные рынки долговых ценных бумаг превышают за своими объемами международные рынки акционерного капитала и т.п.