1.2 Финансовое резюме

Расчеты проведены с использованием программы Project Expert 7.19 Professional for Windows. Интегральные показатели эффективности проекта представлены в таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Эффективность инвестиций

Показатели	Значения
Ставка дисконтирования	13%
Период окупаемости, мес.	49
Дисконтированный период окупаемости, мес.	57
Средняя норма рентабельности	39,01
Чистый приведённый доход	40 023 067
Индекс прибыльности	1,67
Внутренняя норма рентабельности, %	39,02
Модифицированная норма рентабельности, %	20,56

2. Социальная значимость проекта

Реализация проекта развития производства печатной продукции позволит создать новые рабочие места и нанять персонал в количестве 20 человек. Таким образом, проект способствует снижению безработицы в Ярославской области. Реализация проекта также позволит обеспечить население Ярославской области качественной полиграфической продукцией.

Кроме того, при реализации проекта федеральный, областной и городской бюджеты получат дополнительные налоговые поступления (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Налоговые платежи (тыс. рублей)

Название налога	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012г.
Налог на прибыль - 24%, всего, в том числе				3 463,3	6 341,1	9 199,5
федеральный бюджет - 6,5%				938,0	1 717,4	2 491,5
областной бюджет - 17,5%				2 525,3	4 623,7	6 708,0
НДС - 18 % (федеральный бюджет)			3 416,2	5 559,8	8 517,4	10 094,7
Налог на имущество – 2,2% (областной бюджет)	1 062,4	1 611,2	1 470,5	1 352,0	1 177,8	943,5
Единый социальный налог - 26%	23,4	89,8	225,6	290,3	290,3	290,3
Коэффициент профриска - 0.2%	0,2	0,7	1,7	2,2	2,2	2,2
НДФЛ - 13%	10,4	39,7	99,8	128,5	128,5	128,5
Налог на транспорт		57,6	57,6	57,6	57,6	57,6
Итого:	1 096,4	1 799	5 271	10 854	16 515	20 716

3. Анализ положения дел в отрасли

3.1 Рынок полиграфических услуг

Рынок полиграфических услуг - один из крупнейших секторов мировой эконо­ми­ки. По данным компании Datamonitor, объем продаж полиграфических услуг в мире в 2004 году со­ста­вил $362,2 млрд. Тем не менее, сегодня отрасль переживает непростые времена. Не до конца оправившись от последствий общемирового экономического спада, полиграфическая индустрия, весьма зависимая от рынка печатных изданий, столкнулась с интенсивным развитием Интернета.

Из европейских стран рынок полиграфических услуг наиболее развит в Великобритании (свыше $25 млрд.), Германии ($15 млрд.), Франции ($8 млрд.).

Емкость российского рынка полиграфии в 2004 году оценивалась в $1,8-2,5 млрд., что составило менее 1% от мирового рынка.

Важный сегмент рынка полиграфии – тетрадный рынок.

В 2005 году, как и в предыдущие 2-3 года, российский тетрадный рынок продолжает претерпевать системные изменения по ряду причин. Прежде всего - причины демографические. По статистике, население нашей страны стареет, падает образовательно-культурный уровень, уменьшается количество учащихся. Число школьников в РФ снижается примерно на 10% в год, падение будет продолжаться до 2012 года. К сокращению рынка ведет не только демографический спад, но и компьютеризация. Многие студенты сейчас используют компьютеры. В целом, все это ведет к падению спроса на бумажно-беловые изделия, а так же к структурным изменениям в ассортименте производимых бумажно-беловых товаров (растут продажи общих тетрадей, а ученических - снижаются).

Еще один важный фактор – технологический: перепроизводство тетрадей, избыток устаревших производственных мощностей по производству бумажно-беловых изделий. В существующей ситуации российским "тетрадникам" мог бы помочь увеличить реализацию своей продукции выход на внешние рынки, однако морально устаревшее оборудование не позволяет достигнуть востребованного на рынке качества, а новые производственные мощности создаются чаще всего под "российский формат" тетрадей, которые мало кому нужны за пределами России.

Суммарный оборот рынка в РФ составляет 2 млрд. тетрадей школьных и общих в пересчете на 12-листовые, в денежном выражении приблизительно 2 млрд. рублей (около 70 млн. долларов), что равняется годовому объему производства целлюлозно-бумажного комбината средних размеров.

Рынок производства тетрадей насыщен. Ввиду сезонности спроса установленные мощности значительно превышают потребительский спрос.

Лидерами на российском рынке общих тетрадей являются такие предприятия, как "Полотняно-заводская фабрика" г. Калуга, "СЗЛК" г. Санкт-Петербург, "Бумизделия" г. Москва, "Хатбер" г. Москва, "Тулабумпром" г. Тула.

В целом потребительские предпочтения переместились в сторону общих (более толстых) тетрадей на пружинах с белыми качественными листами и оригинальным дизайном обложек. Общие тетради являются более дорогим товаром, что обеспечивает производителю более высокую рентабельность по сравнению с тонкими школьными тетрадями.

В последние годы произошло резкое сокращение импорта общих тетрадей. Тетради польского производства, составлявшие в свое время существенную долю российского импорта, производятся из бумаги, более тонкой, чем та, которая используется для производства российских тетрадей.

Как только дизайн российских тетрадей перестал уступать импортным аналогам, потребность в импорте резко сократилась. Кроме того, немаловажное значение имеет и изменение стереотипов в сознании потребителей. Если до недавнего времени подавляющее большинство населения руководствовалось принципом "импортное – значит лучшее", то в настоящее время отношение к нашим маркам меняется в лучшую сторону.

Доля российских товаров в секторе школьной бумажной продукции очень высока - эксперты оценивают ее около 90%. Причем импортная продукция представлена в большей степени в высшем ценовом сегменте (премиум), а средний и низший - целиком заняты отечественным товаром, да и из высшего сегмента наши производители "иностранцев" уверенно вытесняют.

Этому способствует грамотная маркетинговая и сбытовая политика, осуществляемая многими крупными производителями. Большие надежды отечественные производители возлагают и на появление нового ГОСТа на тетради. Данный документ существенно затруднит реализацию не только импортных тетрадей, не соответствующих российскому стандарту, но и повлияет на продукцию кустарных производителей.

В настоящее время основной тенденцией на тетрадном рынке является "мода" на дизайны обложек. Здесь процветают так называемые "дизайнерские" компании - явление, сходное с компаниями-брендодержателями в канцелярском сегменте. На сегодняшний день для производителей школьной бумажной продукции все более актуальным становится разработка стратегии для своего дальнейшего развития, что обусловлено жесткой конкуренцией в этом сегменте.