1. Теоретические аспекты анализа и управления дебиторской задолженностью предприятия

1. Понятие и виды дебиторской задолженности

Предприятие вступает в хозяйственные и финансовые «отношения» с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:

• по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных цен­ностей, или покупателем;

• по нетоварным опера­циям, связанным с погаше­нием задолженности банку, бюджету, работникам, вне­бюджетным фондам и другие расчеты.

Экономический смысл дебиторской задолженности прост – это средства предприятия, находящиеся во временном пользовании у третьих лиц (покупателей продукции, собственный работников и др.). Основной удельный вес в дебиторах обычно приходится на поку­пателей и заказчиков, кото­рым была отгружена продук­ция, но которые еще не успели ее оплатить.

Дебиторская задолжен­ность составляет значитель­ную часть оборотных средств предприятия. У промышлен­ных предприятий она зани­мает около 1/3 оборотных средств, а, например, у авто­транспортных предприятий, не имеющих незавершен­ного производства и запасов готовой продукции, на долю дебиторской задолженности предприятия приходится до 90% оборотных средств.

Дебиторская задолжен­ность условно делится на два вида: нормальная и неоправ­данная. Нормальная деби­торская задолженность воз­никает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности предприятия, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, поскольку, как правило, продукция про­дается с отсрочкой платежа. Подобная дебиторская задол­женность, естественно, не желательна, но она вынуж­денно необходима.

Иное дело с неоправданной дебиторской задолженностью, возника­ющей обычно вследствие недостатков в работе предпри­ятия (например, как результат выявленных недостач, растрат и хищений товарно-матери­альных ценностей и денежных средств) или ненадлежащего исполнения работниками своих функциональных обя­занностей (например, ослаб­лен контроль за исполнением дебиторами своих обяза­тельств). Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влия­ющий на финансовое поло­жение предприятия, а рост её удельного веса в итоге баланса свидетельствует о его ухудше­нии.

По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Кроме рассмотренных видов дебиторской задолженности возможна другая классификация (рис. 1).

Среди перечисленных видов дебиторской за­долженности наибольший объем приходится на за­долженность покупателей за отгруженную продук­цию (первые три вида дебиторской задолженнос­ти), доля которой составляет 80-90%.

Объективность и субъективность дебиторской задолженности можно рассматривать с разных то­чек зрения. С одной стороны, рынок диктует необ­ходимость ее существования, но с другой – она мо­жет быть объективной только при определенном финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Виды дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги,

не оплаченные в срок

Дебиторская задолженность по векселям

Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом

Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом

прочие виды дебиторской задолженности

Рис. 1 Состав основных видов дебиторской задолженности

на предприятии

Дебиторская задолженность может быть объек­тивной, если она сформирована за счет собствен­ных средств. Если она состоит из заемных средств, то предприятие несет дополнительные затраты:

• относительное увеличение расходов на об­служивание задолженности (процент за пользова­ние кредитом и др.).

• отсутствие скидок при закупке товаров с от­срочкой платежа.

• ограничиваются объемы закупок (из-за не­достатка оборотных средств).

• отсутствие финансовой стабильности пред­приятия (недостаточная маневренность товарных запасов, что приводит к минимизации прибыли).

Дебиторская задолженность представляет наиболее сложный с точки зрения управления элемент оборотных средств. Объем дебиторской задолженности существенно зависит от принятой в организации политики продаж.

Необходимость управления дебиторской задолженностью обусловлена следующим. Во-первых, по­лучение платежей от дебиторов - один из основных источников поступления денежных средств. Следовательно, оптимизация режимов движения дебиторской за­долженности прямо влияет на цель деятельности организации – получение доходов и прибыли. Во-вторых, существуют определенные противоре­чия между политикой в области закупок и политикой продаж. Это придает важное значение внедрению эффективных процедур инкассации (в данном случае под инкас­сацией понимается получение или сбор организацией денеж­ных средств от своих должников). В-третьих, как показывает прак­тика, учет реальных издержек или выгод от принимаемых кре­дитных решений (в частности, от предоставления покупателям права на отсрочку платежа) может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости теку­щих активов.

Целью управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние как увеличение размера дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение.

Целью внутрифирменного управления дебиторской задолженностью промышленного предприятия также является обеспечение наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе его деятельности.

Так, с одной стороны, получение платежей от должников порой является значимым источником поступления средств на предприятие, и резкое снижение дебиторской задолженности может быть негативным сигналом, свидетельствующим о снижении объема реализации (потеря покупателей продукции или о сокращении продажи в кредит). С другой стороны, предприятия не заинтересованы в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств.

Для достижения поставленной цели необходимо руководствоваться следующими принципами:

1. Недопустимо аккумулировать большую величину дебиторской задолженности, чем может позволить собственный капитал;

2. Необходимо прогнозировать последствия роста дебиторской задолженности;

3. Недопустим неоправданный рост дебиторской задолженности.

Основные задачи управления дебиторской задолженностью предприятия:

• комплексная проверка дебитора на начальном этапе;

• юридическое сопровождение сделок;

• финансирование дебиторской задолженности;

• учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности;

• взыскание просроченного долга;

• претензионная работа с недисциплинированными дебиторами;

• ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

• ускорение востребования долга;

• уменьшение бюджетных долгов;

• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает:

1. Контроль за ее структурой в разрезе должников;

2. Оценку ее ликвидности, т.е. реальности возврата долгов;

3. Контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;

4. Ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения;

5. Контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;

6. Применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями оплаты.