Тема 8. Управління інвестиційним портфелем банку

Операції з цінними паперами належать до традиційних видів банківської діяльності, а в результаті їх проведення формується портфель цінних паперів банку.

Банківський портфель цінних паперів — це сукупність усіх придбаних банком цінних паперів, право на власність, користування та розпорядження якими належить банку, з метою отримання доходів у вигляді відсотків, дивідендів, прибутків від перепродажу та інших прямих і непрямих доходів.

ПАТ КБ «ПриватБанк» є одним з найбільших учасників фондового ринку в Україні. Протягом 10 років банк постійно займає лідируючі позиції в рейтингах торговців цінними паперами, що складаються Державною комісією з цінних паперів і фондового ринку (ДКЦПФР). В 2001 році Приватбанк очолив рейтинг торговців цінними паперами, зайнявши перше місце серед 518 торговців.

Функції портфеля цінних паперів:

• генерування доходів;

• диверсифікація портфеля активів з метою зниження ризиків;

• зниження податкових виплат;

• можливість використання як застави;

• поліпшення фінансових показників діяльності банку;

• забезпечення гнучкості портфелю активів;

• стабілізація доходів банку незалежно від фаз ділового циклу: коли відсоткові ставки на ринку знижуються, дохідність цінних паперів зростає, і навпаки.

Отже, портфель цінних паперів допомагає менеджменту банку досягти певних цілей і результатів, які неможливо одержати інакше.

До складу банківського портфеля цінних паперів входять:

• акції;

• облігації внутрішніх позик уряду;

• облігації внутрішніх позик органів місцевої влади;

• казначейські зобов’язання;

• облігації підприємств (банків);

• ощадні сертифікати;

• векселі;

• приватизаційні папери;

• похідні цінні папери (деривативи) — форвардні та ф’ючерсні контракти, опціони тощо;

• цінні папери іноземних інвесторів, які допущені до обігу на території України.

Поняття банківського портфеля цінних паперів тісно пов’язане з поняттям інвестиційного портфеля, хоча вони не ідентичні. Між цими портфелями існують суттєві відмінності як за видами активів, що їх формують, так і за виконуваними функціями.

Інвестиційний портфель банку формується в результаті проведення інвестиційних операцій, під якими розуміють діяльність із вкладення грошових коштів банку на відносно тривалий період часу в цінні папери, нерухомість, статутні фонди підприємств, колекції, дорогоцінні метали та інші об’єкти інвестування, ринкова вартість яких має здатність зростати і приносити власнику дохід у вигляді процентів, дивідендів, прибутків від перепродажу та інших прямих і непрямих доходів.

Брокерська контора Приватбанку акредитована на п'яти фондових біржах України: Українській міжбанківській валютній біржі, Українській фондовій біржі, Донецькій фондовій біржі, Придніпровській фондовій біржі, Київській фондовій біржі. З моменту організації Першої фондової торгової системи (ПФТС), Приватбанк входить до складу її Ради і є одним з найбільш активних учасників торгів. Відповідно до рейтингу ПФТС, у 2001 році банк займав третє місце в січні і серпні, а також перше місце в жовтні.

Основною метою здійснення інвестиційної діяльності банку є одержання доходів у майбутньому в будь-якій формі: дивідендів, прибутків від зростання вартості придбаних активів, відсоткових виплат тощо. Свою діяльність на фондовому ринку Ощадбанк здійснює на підставі ліцензій.

Пропоную проаналізувати інвестиційний портфель ПАТ КБ «ПриватБанк» за 2014 – 2015 роки, що представлено в таблиці 8.1.

Таблиця 8.1

Динаміка інвестиційного портфеля ПАТ КБ «ПриватБанк» за 2014 – 2015 роки

млн. грн.

	2014	2015	Відхилення (+/-)
Векселя	1,044	0,976	-6,5
Акції корпорацій	0,529	0,449	-15,2
Облігації корпорацій	2,353	2,495	6,0
ОВДП	1,865	2,629	41,0
Зовнішні державні зобов’язання	0,990	1,322	33,6
Загалом портфель	6,780	7,870	16,1

Проводячи аналіз ми можемо відзначити, що ринкова вартість інвестиційного портфелю ПАТ КБ «ПриватБанк» збільшилась на 1,090 млн. грн.або на 16,1%. При цьому ми можемо відзначити, що за аналізований період змінилась структура портфелю банку в розрізі окремих фінансових інструментів. Так ми можемо побачити, що ринкова вартість векселів та корпоративних акцій зменшилась на 0,068 та 0,08 млн. грн. відповідно. В результаті змінилась структура інвестиційного портфелю банку.

Можна побачити, що збільшилась частка найбільш надійних фінансових інструментів - таких як облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) та зовнішні державні зобов’язання (в євро), і відповідно зменшилась частка більш ризикованих інструментів – векселів, корпоративних акцій та облігацій.