39 Использование фьючерсов

Фьючерс – дериватив, вып-ся в бумажном виде и имеет привязку к официальной бирже.

При фьючерсе:

• В качестве посредника – товарно-сырьевая биржа

• Место переговоров и закл сделок – центр зал биржи

• Место обращения дериватива – на бирже

• Форма соглашения – бумажная

• Гарантии – биржа гарантирует исполнение контракта обеими сторонами

• Стандартнойсть – условия поставок стандартизированы, т.к.четко определены регламентами проведения операций на бирже

• Маржа – требуется внесение опред суммы на счет биржи

• Отчетность – биржа предоставляет отчет о закл контракте, соглашение прозрачно

40 Внебалансовые затраты

OBC = C+А+З+Cтр/Q + Схр/Q+…+Е*И/Q

Где С - материальные затраты

А - аренда производственных, складских помещений, амортизация производств и офис оборудования

З - зп

Стр – суммарные транспортные расходы

Схр – суммарные расходы на хранение товара

Q – предполагаемый объем поставки (самый пессимистический прогноз по z-диаграмме)

… - прочие статьи включаемые в себестоимость продукции (или не включаемые), проходящие по балансу (не проходящие)

И - суммарные инвестиции по проекту

ОВС=балансовым, когда U=0, т.к.нет инвистиций своих средств

ОВС=0, когда не занимается вопросам транспорта, хранения и тд, т.е.все параметры =0

ОВС<0, когда реальная Е<0

41 Использование кол-опционов

Call option (опцион до востребования – РФ; опцион покупателя – РБ; прямой опцион, «быки»):

1. Покупка: Опционодержатель выплачивает опционную премию («белый откуп») и приобретает право на покупку товара у опционодателя

2. Продажа: Опционодатель получает «белый откуп» и берет на себя обязательство по поставке товара опционодержателю

42 Использование стеллаж-опционов

Stellage option (двойной опцион - РБ, «лось», стеллажный опцион - РФ):

1. Покупка: Опционодержатель выплачивает опционную премию («белый откат») и приобретает право на покупку/продажу товара опционодателю в зависимости от ситуации на рынке

2. Продажа: Опционодатель получает «белый откуп» и принимает обязательство по поставке и приобретению товара от выбора опционодержателя

43 Использование пут-опционов

Put option (опцион с обратной премией - РФ, опцион продавца - РБ, «медведь»):

1. Покупка: Опционодержатель выплачивает опционную премию («белый откат») и приобретает право на продажу товара опционодателю

2. Продажа: Оп-нодатель получает «белый откат» и принимает обязательство по покупке товара у опционодержателя

44 Идентификатор опциона

Опцион – производная ценная бумага в виде текста срочного контракта, на кот 1а сторона (опционодержатель) приобретает право (не обязанность!) купить/продать товар в буд по фикс цене. 2ая сторона (опционодатель) за опционную премию обязуется произвести поставки (или приобрести) товар.

1. Кол-опцион; стеллаж-опцион; пут-опцион

2. Закрытый (Активный, Неактивный); Открытый (Реактивный, Интерактивный, Негативный)

3. От сроков исполнения: Европейский (на конкретную дату +-2раб.дня); Американский (в теч.установленного срока)