- •Фгаоу во «Санкт-Петербургский государственный политехнический университет Петра Великого» Николова л.В. Эффективность инвестиционных проектов
- •Оглавление
- •1. Задачи учебно-методического пособия
- •2. ОЦенка иНвестиционнЫХпроектОв (пример)1
- •2.1. Эффективность инвестиционного проекта Чистый дисконтированный доход
- •1.Самостоятельно выполните.
- •Внутренняя норма доходности
- •2.Самостоятельно выполните.
- •4.Самостоятельно выполните.
- •Срок окупаемости
- •Индекс доходности
- •5. Самостоятельно выполните.
- •5.Самостоятельно выполните.
- •Выводы по разделу
- •2.2. Анализ чувствительности инвестиционных проектов
- •Влияние изменения дохода компаний «а» и «в» на показатели эффективности инвестиционных проектов
- •6.Самостоятельно выполните.
- •6.1. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «а»:
- •6.2. Сформируйте таблицу 13, отражающую изменение дохода проекта компании «в»
- •6.3. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «в»:
- •7.Самостоятельно выполните.
- •7.1. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «а»:
- •7.2. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «в»:
- •8.Самостоятельно выполните.
- •8.1. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «а»:
- •8.2. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «в»:
- •2.3.Формирование области устойчивости инвестиционных проектов
- •Определим, на какую максимальную величину могут измениться влияющие факторы, при которых инвестиционные проекты компания «а» и «в» будут находиться в интегральной точке безубыточности.
- •Определим, как изменяется область устойчивости инвестиционных проектов компаний «а» и «в», если в процессе их реализации изменится желаемая норма доходности на капитал инвестора (r).
- •Предположим результаты инвестиционного проекта изменились из-за того, что:
- •Определение предельного значения изменения дохода (q1)
- •Определение предельного значение изменения стоимости оборудования (q2)
- •Определение предельного значение изменения стоимости установки оборудования (q3)
- •9.Самостоятельно выполните.
- •9.1.Рассчитайте предельные значения изменения факторов для инвестиционного проекта компании «в» (напишите формулы, подставьте значения):
- •10.Самостоятельно выполните.
- •10.1. Сравните области устойчивости проектов компаний «а» и «в» (Рис.3 и Рис.4). При каком значении нормы дисконта устойчивость проекта компании «в» перейдет в отрицательную область? Почему?
- •Для проекта компании «а»
- •10.3 Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционных проектов компаний «а» и «в» при нормах дисконта: 0.12; 0.17; 0.19; 0.20; 0.22; 0.25; 0.30; 0.33; 0.38.
- •10.5 Сформулируйте вывод, инвестиционный проект какой компании «а» или «в» более устойчив к увеличению нормы дисконта (0.12; 0.17; 0.19; 0.20; 0.22; 0.25; 0.30; 0.33; 0.38.).
- •Выводы по разделу
- •Заключение
- •11.Самостоятельно выполните.
- •3.Задание на курсовое проектирование
- •4. Требования к оформлению курсового проекта
- •Типовые ошибки, встречающиеся при оформлении курсового проекта
- •Приложение 1. Курсовой проект2
- •Курсовой проект
- •Оглавление
- •Введение
- •1.Анализ положения дел в отрасли Анализ рынка
- •Потенциальные потребители
- •Потенциальные конкуренты
- •2.Существо предлагаемого проекта
- •2.1 Описание компании
- •Список продуктов
- •Помещение под офис
- •Административный и производственный персонал
- •3.Производственный план Производственное помещение
- •Оборудование
- •Материалы и комплектующие
- •Иные издержки производства
- •План производства
- •4. План маркетинга Специфические особенности
- •Ценовая политика
- •План сбыта
- •Организационная структура
- •Распределение обязанностей
- •Оценка риска
- •Финансовый план Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет о движении денежных средств
- •Балансовая ведомость
- •Анализ безубыточности
- •Источники средств
- •Анализ эффективности инвестиций
- •Анализ чувствительности
- •Приложение 1
- •Список литературы
8.Самостоятельно выполните.
Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «А» и «В» (п.п. 8.1.и 8.2) . Сделайте вывод, как влияет изменение величины стоимости установки оборудования проектов компаний»А» и «В» на эффективность инвестиций. Инвестиционный проект какой компании менее чувствителен к изменению величины стоимости установки оборудования?(п.8.3).
8.1. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «а»:
-чистого дисконтированного дохода NPV2, NPV3 ,NPV4, NPV5 , NPV6;
- внутренняя норма доходности: rвн1, rвн2, rвн3, rвн3 rвн4 rвн5, rвн6;
- индекс доходности: PI1, PI2, PI3, PI4, PI5, PI6
- дисконтированный срок окупаемости: DPP1, DPP2, DPP3, DPP4, DPP5, DPP6.
Полученные результаты занесете в таблицу 18.
8.2. Рассчитайте интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта компании «в»:
-чистого дисконтированного дохода NPV1, NPV2, NPV3 ,NPV4, NPV5 , NPV6;
- внутренняя норма доходности: rвн1, rвн2, rвн3, rвн3 rвн4 rвн5, rвн6;
- индекс доходности: PI1, PI2, PI3, PI4, PI5, PI6
- дисконтированный срок окупаемости: DPP1, DPP2, DPP3, DPP4, DPP5, DPP6.
Полученные результаты занесете в таблицу 18. Значения базовых показателей эффективности проекта компании «В» возьмите из таблицы 11.
Таблица 18. Влияние изменения стоимости установки оборудования на показатели эффективности инвестиционных проектов компаний «А» и «В»
IC2t
Компания |
IC2t1
(-10%) |
IC2t2
(-7%) |
IC2t3
(-5%) |
Базовое значение показателя |
IC2t4
(+10%) |
IC2t5
(+20%) |
IC2t6
(+40%) |
|
NPV, тыс. руб. |
A |
37.541 |
|
|
37.285 |
|
|
|
B |
|
|
|
|
|
|
|
|
rвн |
A |
|
|
|
0.31 |
|
|
|
B |
|
|
|
|
|
|
|
|
PI |
A |
|
|
|
1.487 |
|
|
|
B |
|
|
|
|
|
|
|
|
DPP, г.мес.,дн. |
A |
|
|
|
4 года 181 день |
|
|
|
B |
|
|
|
|
|
|
|
|
8.3. В результате, можно сделать вывод, что инвестиционный проект компании__________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Выводы по разделу
В результате анализа чувствительности можно сделать, что проект «А»
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________