Практическое занятие 5

Итоговая контрольная работа по теме 3: «Формирование и управление капиталом» в форме расчетно-графического задания.

Практические задания:

Задача 5.1 Сделайте расчеты и найдите оптимальную структуру капитала, исходя из стоимости источников и структуры.

Показатель	Вариант
	1	2	3	4	5	6	7	8
Доля собственного капитала,%	75	85	46	50	60	70	30	65
Цена собственного капитала	15	15	12	10	16	9,5	9,9	14
Доля заемного капитала,%	25	15	54	50	40	30	70	35
Цена заемного капитала	10	8	14	13	16	15	14	18

Задача 5.2 Рассчитать эффект финансового левериджа, если известно:

– стоимость активов на начало периода – 65 млн. руб., на конец- 69 млн. руб.;

– ставка налога на прибыль – 20%;

– валовая прибыль – 10 млн. руб.;

– средний размер ставки процентов за кредит – 8%;

– средняя сумма используемого заемного капитала – 23 млн. руб.;

– средняя сумма собственного капитала – 44 млн. руб.

Задача 5.3 Уставный капитал общества равен 100 тыс. акций номиналом по 10 руб. Общество провело переоценку основных средств, что привело к росту их остаточной стоимости на 121 тыс. руб., а также сделало дополнительную эмиссию 20 тыс. акций номиналом 10 руб.; акции были размещены по цене, превышающей номинал на 12%. Балансы предприятия до проведения упомянутых операций приведен в таблице.

тыс. руб.

Актив		Пассив
Статья	Сумма		Статья	Сумма
I. Внеоборотные активы Основные средства (нетто) Нематериальные активы	765 55		III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль	1000 - 54 526
Итого по разделу I	820
II. Оборотные активы Производственные запасы Дебиторская задолженность Денежные средства	1020 560 230
			Итого по разделу III	1580
			IV. Долгосрочные обязательства V. Краткосрочные обязательства	200 850
Итого по разделу II	1810
Баланс	2630		Баланс	2630

Составьте баланс с учетом проведения выше перечисленных операций.

Какие изменения необходимо произвести в структуре источников в целях сохранения оптимальной, с точки зрения финансовой устойчивости, структуры капитала? Обоснуйте свою точку зрения.

Задача 5.4 В таблице приведены данные об источниках средств четырех компаний. Дайте характеристику структуры источников с позиции внешнего аналитика. Акции какой компании вы предпочли бы купить и почему? Одинаково ли защищены интересы кредиторов в этих компаниях? Рассчитайте показатели финансовой устойчивости.

Показатели	К 1	К 2	К 3	К 4
Капитал и резервы В том числе	1000	1000	230	1000
-Уставный капитал	200	700	200	700
-Резервный капитал	20	50	20	–
-Нераспределенная прибыль	780	250	10	300
Долгосрочные пассивы	100	100	870	100
Краткосрочные пассивы	800	800	800	800

Задача 5.5 Используя данные отчетной формы «Бухгалтерский баланс» и формы «Отчет о финансовых результатах» рассчитайте модель достижимого роста корпорации по следующей формуле:

А – общая сумма активов;

– объем чистой прибыли;

– объем выручки в базисном и прогнозируемом периоде соответственно;

– собственные средства корпорации;

– заемные средства корпорации;

– коэффициент капитализации прибыли, соответственно (1-) – доля прибыли, направляемая на потребление.

Литература:

1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2008, 272 с., 3-4 глава.

2. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник (ГРИФ), издание испр. – М.:ИНФРА-М, 2011, 575 с. 9, 3 глава.

3. Остапенко В.В.Финансы предприятий: учеб. пособие / В.В. Остапенко, 5-е изд. М.: Омега-Л, 2008, 302 с., 8 глава.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая (в последней редакции). — М.: Консультант, Гарант.

1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями). — М.: Консультант, Гарант, 2015.

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1995 г. № 39-Ф3 (с последующими изменениями и дополнениями). — М.: Консультант, Гарант, 2015.

2. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ.