8. Анализ фин устойчивости с помощью финансовых коэффициентов
Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.
Общая формула расчета коэффициента:
Кфу= |
Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы |
Валюта баланса |
Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.
Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.
Показатели финансовой устойчивости свидетельствуют об увеличении финансовой независимости, гарантии погашения предприятием своих обязательств и больших возможностях привлечения средств со стороны.
Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.
Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
9. Анализ вероятности банкротства.
Анализ вероятности банкротства предприятия помогает определить в какой срок организации грозит возможное банкротство и в какой срок оно может восстановить свою платёжеспособность. Поэтому, чтобы избежать начала процедуры банкротства необходимо проводить такой анализ регулярно.
Анализ может производиться с помощью коэффициентов или с помощью интегральных моделей.
Коэффициенты:
Текущей ликвидности (больше 2) К тек ликв.=(А1+А2+А3)/(П1+П2),
Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1. Оптимальное значение не менее 2.
Обеспеченности собственными средствами (больше 0.1) Коэффициент обеспеченности соб. ср.=(П4-А4)/(А1+А2+А3),
Этот показатель характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение не менее 0,1.
Двухфакторная модель Альтмена
Пятифакторная модель Альтмена для компаний, чьи акции обращаются на фондовом рынке:
Для компаний не размещающих акции на фондовом рынке:
Четырёхкратная модель для развивающихся стран и рынков:
Модель Таффлера:
Четырёхвалентная модель Иркутской государственной экономической академии: