Параметры модели зависимости курса доллара от цены золота, dj-индекса и тn-индекса и ее статистические характеристики.

Регрессионная статистика		Наименование параметров	Коэффици­енты	Стандарт­ная ошибка	t-статистика
Множественный R
R-квадрат	0,8217	Y-пересечение	-3.1102	3.2501	-0.9569
Нормированный R-квадрат	0.7902	Переменная Х1	0.100234	0.01617	6.1978
Стандартная ошибка	0,2264	Переменная Х2	0.000241	0,000148	1.6225
Наблюдения	20	Переменная Х3	0,00063	0,001073	0,5875
F = 26.11

Данные таблицы свидетельствуют о том, что введение очеред­ного фактора позволило незначительно увеличить коэффициент множественной корреляции с 0,891 до 0,906 и сократить стандарт­ную ошибку с 0.235 до 0.226. Такое сокращение уже считает­ся несущественным, так как приращение составило 0,01. Следовательно, включение в модель последнего фактора (ТN-индекса) нецелесо­образно. Об этом же свидетельствует расчетное значение t-крите­рия Стьюдента: для соответствующего коэффициента регрессии оно равно 0.588 и меньше табличного (2.567). Отметим так­же, что включение в модель последнего фактора привело к тому, что параметр регрессии DJ-индекса (1,623) в последней мо­дели тоже стал незначимым. Поэтому окончательно принимается модель, полученная на втором шаге (см. табл. 3.5) и включающая два фактора х1- цена золота и х2 - DJ-индекс:

Y(х) = -3,576 + 0,106 x1 + 0,002 x2.

Результаты моделирования по этой модели представлены в табл. 3.7. Модель достаточно хорошо от­ражает общий характер изменения курса доллара, но имеет более резкие колебания по сравнению с фактическими данными. Это может быть обусловлено тем, что ЦБ, используя валютные запасы, оказывает влияние на реальный курс доллара. Воздействие этого фактора не нашло отражения в модели.

Таблица 3.7.

Результаты моделирования зависимости курса доллара от цены золота и dj-индекса.

Наблюдение	Курс доллара (руб./дол.) Y	Предсказанное (расчетное) Y(Х)	Остатки Y - Y(Х)
1	23,68	24,05058	-0,370580
2	23,80	24,05058	-0,250580
3	23,80	24,15504	-0,355040
4	23,92	24,33019	-0,410190
5	24,29	24,30432	-0,014320
6	24,22	24,2142	0,005795
7	24,18	24,0122	0,167799
8	24,19	24,01671	0,173295
9	24,20	24,01671	0,183295
10	24,20	24,02225	0,177748
11	24,20	24,0285	0,171504
12	24,18	23,9744	0,205601
13	24,16	24,11655	0,043451
14	24,29	24,64999	-0,359990
15	24,83	24,78025	0,049754
16	24,97	24,78025	0,189754
17	24,97	24,64999	0,320012
18	25,11	25,15275	-0,042750
19	25,10	24,93911	0,160889
20	25,12	25,13359	-0,013590

Анализ остатков этой модели провести самостоятельно: вычислить статистику Дарбина-Уотсона, проверить случайность и независимость остатков.

Точность модели характеризуется значением среднеквадратической (стандартной) ошибки остатков S=0,23 и может быть признана удовлетворительной.

Подведем итог проведенного анализа качества модели: постро­енная модель значима, отражает существенную долю вариации Y, является достаточно точной и ряд ее остатков не противоречит нор­мальному распределению. Однако она неадекватна по важнейшим критериям: случайности и независимости ряда остатков. Это, как уже отмечалось, связано с большей вариацией расчетных значений по сравнению с фактическими и обусловлено субъективным, не поддающимся моделированию фактором - регулирующей роли ЦБ по сглаживанию влияния конъюнктуры рынка на курс доллара. Использование полученной модели для анализа механизма формирования курса доллара допустимо, но прогнозирование на её основе нежелательно.