Тема 1. Экономическая природа и классификация инвестиций. Основные группы инвестиций

Объекты инвестирования, форма и состав инвестиций. Объекты и источники инвестиций. Предпроектные исследования инвестиционных возможностей. Инвестиционная программа. Капиталообразующие инвестиции. Портфельные инвестиции. Инвестиционные и инновационные проекты, предложения, масштабы. Объекты инвестирования, форма и состав инвестиций.

Эта тема при рассмотрении требует особого внимания, так как в ней заложены узловые понятия, термины и определения. В теме затрагивается многообразие и сложность экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, организациями, финансовыми институтами, государством как на внутреннем так и на внешнем рынках. При этом острой проблемой является эффективное вложение имеющихся ресурсов с целью их приумножения.

Экономическая природа инвестиций обус­ловлена закономерностями процесса расширенного воспроиз­водства и заключается в использовании части дополнительно­го общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил об­щества. Источник инвестиций — фонд накопления, или сбе­регаемая часть национального дохода, направляемая на увели­чение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производ­ства в виде амортизационных отчислений. Все инвестицион­ные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроиз­водства.

Если из общего объема инвестиций, или "валовых инвестиций" (В), вычесть амортизационные отчисления (А), то полу­ченные "чистые инвестиции" (Ч) будут представлять собой вло­жения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. При этом возмож­но возникновение следующих макроэкономических пропорций:

а) Ч < 0, или А > В, что приводит к снижению производ­ственного потенциала, уменьшению объемов продукции и ус­луг, ухудшению состояния экономики;

б) Ч = 0, или В = А, что свидетельствует об отсутствии экономического роста;

в) Ч > 0, или В > А, что обеспечивает расширенное воспроизводство, экономический рост за счет роста доходов, темпы которого превышают темпы роста объема чистых инвестиций.

Особое значение имеет чёткое знание классификации инвестиций по признакам, так как они определяют объекты вложения средств, характер участия в инвестировании, определяются периоды инвестирования, формы собственности инвестиций, формы участия различных типов инвесторов, формы воспроизводства через инвестиционные потоки и понятие рисков, которые могут появиться в ходе реализации инвестиционного проекта.

Здесь должны быть заложены основы знаний по инвестиционной и инновационной стратегии организации в соответствии с избранной ею миссией. И как следствием этой стратегии рассматриваются инвестиционные программы организации, инвестиционные и инновационные проекты, предложения, масштабы. Изучаются варианты предпроектных исследований инвестиционных возможностей организации.

Изучаются две основные группы инвестиций: капиталообразующие и портфельные.

Вопросы для самопроверки:

1. Охарактеризуйте экономическую природу инвестиций.

2. Какие признаки положены в основу классификации инвес­тиций?

3. Дайте классификацию инвестиций по различным признакам.

4. Что понимается под инвестиционной стратегией предприя­тия, каковы условия ее формирования?

5. Каковы возможные экономические последствия выбора инвестиционной стратегии для предприятий?

6. Как формируется инвестиционная стратегия предприятия на различных стадиях его жизненного цикла?

7. Охарактеризуйте среду формирования инвестиционной при­влекательности предприятия.

8. Охарактеризуйте существующие системы факторов, определяющих инвестиционный климат государства.

9. Кто является основными субъектами инвес­тирования в экономику?

10.Какие виды инвестиций преимущественно используются инвесторами?

11.Охарактеризуйте структуру инвестирования.

12.Какие проблемы наиболее существенны для развития меж­дународной инвестиционной деятельности?

13.Какие группы факторов могут быть критериями оценки ин­вестиционной деятельности?

14.Чем характеризуется инвестиционная привлекательность предприятия?

15.Какова сущность инвестиций как экономической категории?

16.Какова сущность капитальных вложений и каково их отли­чие от реальных инвестиций?

17. Каково значение инвестиций на макро- и микроуровне?

18. По каким признакам классифицируются инвестиции?

19. Какие вы знаете виды структур капитальных вложений?

20.Что следует понимать под технологической структурой ка­питальных вложений?

21.Влияет ли технологическая структура капитальных вложе­ний на видовую структуру основных фондов действующего или создаваемого предприятия?

22.Какова сущность воспроизводственной структуры капи­тальных вложений?

23.Что вы понимаете под отраслевой и территориальной структурой капитальных вложений?

24.Зависит ли эффективность капитальных вложений от их технологической и воспроизводственной структуры? Если да, то каким образом?

25.Если на предприятии на протяжении нескольких лет вало­вые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то ка­кую в этом случае воспроизводственную политику проводит это предприятие?

26.С переходом экономики России на рыночные отношения изменилась ли структура инвестиций по источникам финансиро­вания? Если да, то в каком направлении?

27.Что вы понимаете под структурой портфельных инвестиций