104. Функция планирования и контроля в системе риск-менеджмента. Способы построения системы рисков предприятия

Планирование деятельности в ситуации риска представляет собой процесс выработки плановых заданий, составление графика их выполнения, разработку планов, прогнозов и программ. Поэтому в плане любого предприятия должен быть проведен тщательный просчет рисков. Основная его задача — предусмотреть все виды рисков, с кото­рыми может столкнуться предприятие при осуществлении своей деятельности, источники и момент их возникновения. В плане разрабатываются также меры по сокращению этих рисков и минимизации потерь, которые могут возникнуть. Эти меры могут быть организационного ха­рактера или другие меры снижения риска.

Таким образом, прежде всего необходимо прогнозировать вероятность воз­никновения внутренних и внешних рисков, степень (уровень) потенциальных рисков, размер возможных убытков, потенциальные источники их компенсации и альтернативные варианты действий в условиях риска.

Контроль за рисковой деятельностью предполагает объек­тивную оценку обоснованности, оправданности и целесообразности рисковых действий с различных точек зрения (экономической, стратегической, социаль­ной и др.).

Риск-менеджмент предприятия – это деятельность руководства объекта и структурных подразделений по предупреждению возможных рисков (аварий, катастроф) и уменьшению их последствий в случае возникновения.

Задачи системы управления:

-создать системы связи и оповещения;

-непрерывное добывание, анализ и оценку данных об обстановке;

-принятие решения по защите персонала объекта;

-доведение задач до структурных подразделений;

-подготовка комиссий по ЧС и эвакуационной, штаба ГЗ и НАСФ к действиям в ЧС и руководство ими;

-контроль за выполнением принятых решений.

Основой управления рисками на предприятии является решение начальника гражданской защиты (НГЗ). В соответствии с ним разрабатываются мероприятия и планирующие документы по предупреждению рисков.

Для достижения своей основной цели риск-менеджмент решает следующие ос­новные задачи:

• обнаружение областей потенциальных рисков;

• идентификация внутренних и внешних рисков предприятия;

• оценка степени (уровня) отдельных видов рисков и общего риска предприя­тия в целом;

• разработка и осуществление предупредительных мероприятий по защите от потенциальных рисков;

• применение методов оптимизации размеров возможного возмещения ущер­бов, возникших в результате рисков;

• формирование системы эффективного мониторинга и репортинга рисков, присущих как отдельным операциям, так и хозяйственной деятель­ности в целом;

• создание оптимальной структуры механизма функционирования риск-менедмента;

• обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

105. Особенности применения хеджирования для целей снижения рыночных рисков.

Хеджирование — это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения цен, курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений. Сущность хеджирования состоит в покупке (продаже) срочных контрактов одновременно с продажей (покупкой) реального товара с тем же сроком поставки и проведения обратной операции с наступлением срока фактической продажи товара. В результате происходит сглаживание резких колебаний цен. В рыночной экономике хеджирование является распространенным способом снижения риска.

По технике осуществления операций различают два вида хеджирования:

Хеджирование на повышение (хеджирование покупкой или длинный хедж) представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов (форвардных, опционов и фьючерсных). Хеджирование на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения курсов (цен) в будущем. Оно позволяет установить покупную цену намного раньше, чем будет приобретен реальный актив.

Хеджирование на понижение (хеджирование продажей или короткий хедж) представляет собой биржевую операцию по продаже срочных контрактов. Хеджирование на понижение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного снижения курсов (цен) в будущем.

Хеджирование может быть осуществлено с помощью операций с фьючерсными контрактами и с опционами.

Хеджирование фьючерсными контрактами подразумевает использование стандартных (по срокам, объемам и условиям поставки) контрактов на куплю-продажу ценных бумаг в будущем, обращающихся исключительно на биржах.

Положительными сторонами хеджирования с помощью фьючерсных контрактов являются:

- доступность организованного рынка;

- возможность проводить хеджирование без принятия значительных кредитных рисков. Кредитный риск снижается за счет эффективных механизмов взаимозачета требований, предлагаемых биржей;

- простота регулирования величины хеджирующей позиции или ее закрытия;

- наличие статистики по ценам и объемам торгов на доступные инструменты, что позволяет выбрать оптимальную стратегию хеджирования.

Отрицательными сторонами хеджирования с помощью фьючерсных контрактов являются:

- отсутствие возможности использовать срочные контракты произвольного размера и срока исполнения. Фьючерсные контракты — это стандартные контракты, их множество ограничено, в силу этого базисный риск хеджирования заведомо невозможно сделать меньше некоторой заданной величины;

- необходимость осуществления комиссионных расходов при заключении сделок;

- необходимость отвлечения средств и принятия риска ликвидности при осуществлении хеджирования. Продажа и покупка стандартных контрактов требуют внесения депозитной маржи и ее последующего увеличения в случае неблагоприятного изменения цен.

Хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены или курсов, но не дает возможности воспользоваться благоприятным изменением цены. При операции хеджирования риск не исчезает, он меняет своего носителя: инвестор перекладывает риск на биржевого спекулянта.