56.Анализ активов предприятия и его рыночной деятельности.

Первая часть баланса или активов включает в себя информацию о размещении капитала предприятия. Активы можно представить в виде схемы:

Д олгосрочный капитал		Активы предприятия		Оборотный капитал
О сновные средства				Запасы
Д олгосрочные финансовые вложения		Средства, используемые за пределами предприятия		Дебиторская задолженность
Н ематериальные активы				Краткосрочные финансовые вложения
				Денежная наличность

Рис. 14.1. Группировка активов предприятия.

По каждому виду размещения капитала анализируется соответствующая статья баланса.

Ликвидность баланса – это скорость превращения капитала в денежную массу.

Различают использование капитала:

1. а) в сфере производства

б) в сфере обращения

(а) и б) составляют оборотный капитал)

2. а) во внутреннем обороте предприятия

б) за пределами предприятия

Кроме того различают формы функционирования капитала:

А) монетарные активы (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах)

Б) немонетарные активы (ОПФ, незаконченное капитальное строительство, незавершённое производство, готовая продукция)

В АХД в первую очередь изучают изменения в составе и структуре активов простым сравнением показателей на конец года с данными начала года:

1. Долгосрочные активы

2. Текущие активы

В том числе

В производстве

В обращении

Итого

Далее анализируют изменения 1) по каждой статье долгосрочного капитала (внеоборотных активов) 2) текущих активов как наиболее изменчивой части капитала.

Анализ дебиторской задолженности включает в себя:

1. выявление нормальной и просроченной задолженности

2. анализ динамики и состава дебиторской задолженности

3. анализ причин и давности дебиторской задолженности (по установленным срокам)

57.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость характеризует обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

Следовательно, здесь надо сопоставить актив и пассив баланса, в частности сравнить сумму собственного оборотного капитала с суммой материальных оборотных фондов и т.д. Взаимосвязь актива и пассива баланса можно отразить на схеме.

актив		пассив
Долгосрочные активы (основной капитал)		Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты	Постоянный (перманентный) капитал
Текущие активы (рабочий капитал)	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
	Переменная часть	Краткосрочный заёмный капитал

Рис. 14.2. Взаимосвязь актива и пассива.

Недостаток собственных оборотных средств увеличивает значение Кз – финансовую зависимость предприятия. Сумму используемого собственного оборотного капитала находят по пассиву и активу как разность. (3п + 4п) – 1а

Сумма собственного оборотного капитала вычисляют как разность 2а – 5п (текущие активы – краткосрочные обязательства).

Устойчивость финансового состояния восстанавливают за счёт:

1. ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах

2. уменьшения запасов и затрат до возможного минимума

3. пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников

Темп роста собственного капитала (отношение суммы прибыли, направленной в фонд накопления, к собственному капиталу) зависит от многих факторов

У = a*b*c*d*e*f,

У – коэффициент роста собственного капитала,

а – структура капитала (отношение валюты баланса к собственному капиталу),

b – доля срочных обязательств (текущих пассивов) в валюте баланса,

с – общий коэффициент ликвидности (отношение текущих активов к текущим пассивам),

d – оборачиваемость текущих активов (чистая выручка от реализации продукции к текущим активам),

e – рентабельность продаж (чистая прибыль к чистой выручке),

f – дол чистой прибыли, отчисленной в фонд накопления.

Анализ можно проводить одним из методов детерминированного анализа.